趋势的综合分析

我们通过一个例子来说明趋势分析的综合应用。投资者学习如何研判上升、下跌和横盘、以及股价对支撑位和阻力位做出的反映。

如图1是福日电子日K线图。该股经过短时间的上涨后，直到K线1创出阶段性新高。

K线1：

大阳线，伴随成交量的扩大，说明强劲的需求出现了。如果股价要继续上涨，就必须要有新需求的介入。结果是，次日即K线2没有出现需求的跟随，而是供给的跟随，股价出现了下跌，直到K线3。

K线A:

阳线和较低成交量，企稳止跌。之后股价震荡上涨，直到K线4。

K线4：

向上跳空缺口，股价创出上涨以来的新高，但是其成交量与前一天的成交量基本持平。根据“投入产出定律”，股价大幅上涨，但是成交量没有进一步扩大，说明多方购买的意愿不强，需求不足。所以，次日即K线5出现高成交量的大阴线，说明供给的力量在扩大。股价下跌至K线B。

K线B：

长上影线的阴线，伴随较低的成交量，说明供给的力量较弱。此时只要需求的介入，股价就会上涨。

K线6到K线7

：股价出现急速上涨行情，伴随成交量的扩大，出现了一个抢购高潮。抢购高潮是一个快速消耗需求的过程。

K线7：

长上影线的阳线，股价冲高回落，其成交量却低于前一天的成交量。说明股价在冲高的过程中，遭到了空方的打压，供给的力量较强。因而K线7之后股价出现了下跌，直到K线C。投资者把股价回调的低点如A、B连接起来，得到一条上升趋势线即需求线。观察发现，K线C低点刚好在这条上升趋势线上。K线C之后股价企稳回升，出现了一波强劲的上涨行情，直到K线8。

K线8：

大阳线，伴随较高的成交量，但是其成交量要低于前三天的成交量，说明股价上涨时需求有所乏力。次日股价出现大阴线形式的下跌，伴随高成交量，说明供给的力量强劲。所以K线8次日大阴线之后股价虽然出现阳线的反弹，至K线9。但是股价收盘价都在上升趋势线之下运行，说明需求不足，供给的力量大于需求。

图1

K线9：

长上影线的阳线，试图向上突破陡峭的上升趋势线，但是无功而返，其收盘价位于上升趋势线之下，说明供给大于需求，需求乏力。次日出现K线11大阴线，确认了供给的跟随和供给的力量较强这一事实。于是股价在压力位和支撑位之间横盘震荡。

K线10：

冲高回落，成交量较低，说明需求乏力。之后股价出现连续阴线形式的下跌，K线12阴线向下跌破横盘整理平台的支撑线，说明供给大于需求，供给占有优势。

随时间的推移，股价在K线13之后跌破了ABC这条上升趋势线，同样说明供给大于需求，供给占有主导地位。K线14大阴线说明供给的力量在扩大，如图2所示。K线14之后股价出现一波下跌行情，尤其是在K线15之后股价出现了急速下跌行情，直到K线16创出阶段性新低。

图2

K线15到K线16：

股价经过一段时间大幅下跌后，突然从K线15开始出现急速下跌行情，直到K线16。在下跌行情中，股价下跌，伴随成交量的扩大，说明恐慌性抛售出现了。这预示着股票短期底部可能不远了！

K线17和K线18：

连续阳线向上突破陡峭的下降趋势线，伴随较高的成交量，说明需求的力量正在逐渐增强，需求吸收了来自空方所抛售的全部股票，需求占有优势，需求大于供给。K线18之后股价出现了一波上涨行情，直到K线19。

K线19：

阳线，伴随成交量的扩大，向上突破由K线10和15高点所形成的下降趋势线，说明需求的力量在扩大，需求大于供给。如果股价要继续上涨，就必须要有新需求的介入，成交量要进一步扩大。

K线19之后股价运行态势如何呢？请看图3所示，便可知晓。从图3股价运行态势图可看出，股价在K线19后五个交易日内进行调整。之后股价才逐渐随成交量的递增而上涨，直到K线20创出反弹以来的新高。

K线20：

阴线十字星，股价冲高回落，伴随成交量的放大，说明股价在冲高过程中遭到空方打压，供给大于需求。其实，K线20是假阴真阳，成交量放大，股价上涨但是涨幅很小。为什么？因为供给的力量较强。因而股价随后出现了回调。在回调时成交量呈递减之势，说明供给越来越小了，供给的压力较小。此时只要需求的介入，股价就会出现上扬。

K线21到圆圈处：

股价出现了急速上涨行情，成交量呈递增之势，这是正常的上涨秩序，说明需求在介入。但是,在圆圈处三个交易日的换手率高达20.63%、22.20%和16.31%。这说明主力在股价高位区派发股票，预示着股票短期头部不远了！

如果一只股票经过长时间大幅上涨后突然出现急速上涨行情，并且成交量急速放大，换手率也很高即“三高现象”，这表明主力在高价区派发股票。

投资者务必提高警惕，此时风险很大，千万不要买入！

跟踪股价运行态势发现，从K线22开始股价出现了连续阴线形式的下跌，说明出现了供给的跟随。股票短期头部形成得到了确认。于是股价在图3中所示的支撑位和压力位之间进入横盘整理行情。

K线24：

在K线23所形成的支撑位附近企稳回升，成交量较低，说明在支撑位附近供给的压力很小，所以股价在需求介入的情况下，股价出现了震荡上涨行情，直到K线25和K线26。

K线25和K线26：

长上影线小阳线，股价冲高回落，但是成交量虽然较高但是却在递减，说明股价在冲高过程中，遭到空方的打压，需求吸收不了空方所抛售的股票，供给的力量较强。随时间的推移，股价在K线27出现大阴线形式的下跌，向下跌破了一个小型上升趋势线，说明供给的力量大于需求，供给占有优势。

图3

K线27之后股价运行态势如何呢？请看图4所示（截图时间为9月24日）。K线27之后股价继续下跌，直到K线28才企稳反弹至K线29。

K线29：

冲高回落，伴随较低成交量，说明需求乏力。在供给占有优势的情况下，股价出现了震荡下跌行情，直到K线33后两天。

观察发现，股价在下跌过程中,虽有反弹如K线30、K线31、K线32和K线33，但是它们对应的成交量却呈递减之势，股价高点越来越低，说明多方不愿意买入，需求乏力，供给控制了市场。

K线34：

大阳线向上突破下降趋势线，伴随成交量的扩大，说明需求吸收了来自空方抛售的股票，需求大于供给。于是股价震荡上涨到K线35。

K线35：

长上影线的阳线，股价试图向上突破由K线29和K线30所形成的压力位，但是最终无功而返，说明需求不足，供给的力量较强。于是股价随后出现了回调。在回调过程中，成交量呈递减之势，说明供给越来越少，供给的力量很少。在接近支撑位附近时，供给出现了枯竭，此时只要需求的介入，股价就会上涨。

K线36：

光头光脚大阳线，伴随成交量扩大，说明强劲的需求出现了，需求吸收了来自空方所抛售的全部股票，需求占有主导地位。K线36之后股价向上突破横盘整理平台的压力位，伴随成交量的进一步扩大，说明主力在股价低位区利用横盘整理行情进行吸筹建仓。

观察发现，K线34之后股价虽然震荡下跌但是股价都在下降趋势线之上运行，这说明主力在利用连续缩量的阴线进行洗盘吸筹。K线36大阳线形式的上涨确认了主力此前洗盘行为。

图4