市占率第一后，TCL科技又砸百亿加码面板业务 | 焦点分析

作者 | 林晴晴

编辑 | 袁斯来

2024年，在大家捂紧腰包的氛围中，游戏行业诞生了一场现象级消费。

《黑神话：悟空》发布当日，线下门店的PS5存货一度卖空，各平台游戏设备销量激增，连带几家相关A股公司股价涨停。短短一个月内，游戏玩家贡献了超过60亿的销售额。

这是一群乐于消费的人。尤其是一些硬核玩家追求极致的画质和无延迟的响应速度，很乐于为配置砸下重金。

一个庞大的市场——电竞显示屏，迎来了前所未有的增长机遇。

洛图科技最新报告显示，2024年上半年，中国大陆电竞显示器线上市场销量达到269万台，同比增长30%，销额达到33亿元，同比增长10%。

在这个领域，TCL科技旗下控股子公司TCL华星光电技术有限公司（下称“TCL华星”）电竞显示屏出货量已连续多个季度保持全球市占率第一。

2023年，TCL华星电竞显示屏的出货量达到了500万块左右，占全球电竞显示领域35%以上的市场份额。

电竞显示屏只是TCL面板业务的一个重要分支。在经历了一段时期的价格下跌和市场萧条后，随着技术进步和市场需求的逐渐回暖，面板行业开始展现出复苏迹象。

全球来看，正在回暖的面板市场格局已然生变，中韩厂商同台竞争激烈。除了在小众赛道实现突围，在扩张的市场中争得更大的蛋糕更是TCL科技的当务之急。

新增并购，加注LCD

TCL科技正在加快动作，试图进一步扩张产能。

上个月，TCL科技官宣，TCL华星参与了对LG Display（下称LGD）在广州的LCD工厂的股权竞买，并被确定为优先竞买方。这笔交易的总对价估计约为111亿人民币，包括乐金显示（中国）有限公司70%的股权和乐金显示（广州）有限公司100%的股权。

LGD广州工厂是LGD首座海外面板工厂，拥有第8.5代LCD面板生产线，主要生产55"、65"+32"以及86"套切的产品，年出货量超1000万片。

LGD正在从LCD转换为以OLED为中心的事业结构，出售广州工厂是其全面退出LCD TV面板供应的一部分。

值得注意的是，LGD广州工厂的出售也意味着韩系面板厂商将全面退出LCD TV面板市场供应，而中国大陆厂商的市场份额预计将超过7成。

对于TCL科技而言，一旦完成收购，这次收购将极大提升其在大尺寸面板市场的产能和市场份额，TCL华星在全球LCD产能的占比预计也将大幅提升，其在LCD TV面板市场的议价能力和话语权将进一步增强。

TCL华星在IT显示领域的布局始于2019年，彼时TCL华星并购苏州三星第8.5代线（t10产线）、投资广州基地（t9产线），其中苏州三星被认为是全球最高规格的高端电竞屏的生产基地，该次并购有力加强了TCL华星在电竞显示器产品主要生产基地的布局，且在后来收获了不错的业绩回报。

当前，TCL科技在面板业务上表现出强劲的增长势头。

2024年上半年，TCL科技实现营业收入802.24亿元人民币，同比增长40.39%。归属于上市公司股东的净利润为9.95亿元，同比增长近两倍。

就面板业务而言，TCL科技的半导体显示业务是业绩增长的主要驱动力，上半年实现营业收入498.77亿元，同比增长40.4%。特别是第二季度，半导体显示业务实现盈利21.57亿元，环比增长超过3倍。

在大尺寸面板领域，TCL科技继续保持竞争优势，电视面板市场份额稳居全球前二。中小尺寸面板业务也展现出强大的增长潜力，其中显示器整体出货量排名全球第二，电竞显示器市场份额全球第一。

但随着显示屏技术更新，TCL和韩国头部厂商的技术对决已经走向下一个阶段。

韩企转身，中企转型

一个很明显的转向是，韩国厂商如三星和LG Display逐步退出LCD市场，将战略重心从LCD面板转移到OLED技术上，这一转变的背后是多方面的考量。

随着中国大陆厂商如京东方和TCL华星光电在LCD领域的快速崛起，韩国厂商面临着激烈的价格竞争。

凭借规模经济和成本优势，中国厂商在LCD领域的专注和投入日益加深，中国大陆厂商逐渐占据了LCD市场的主导地位。

在这种情况下，韩国厂商选择退出竞争激烈的LCD市场，转而专注于OLED技术，是一种战略上的调整，以避免在价格战中受损。

国内厂商紧随其后。

京东方和TCL华星光电作为中国大陆面板产业的代表，近年来在面板业务上的动作频繁。

京东方在LCD和OLED领域都有全面布局，拥有多条G4.5至G10.5的LCD产线和G6 AMOLED产线，其产品覆盖智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器和电视等多个应用领域。

而TCL华星光电则通过与日本JOLED公司合作，深化在大尺寸打印OLED领域的布局。

LCD显示屏行业面临着新型显示技术的挑战。尽管如此，LCD显示屏凭借其成熟的制造和供应链体系，以及较低的成本，在低端市场上仍保持着较强的竞争力。

未来，韩国厂商将专注OLED领域继续保持其技术优势，而中国大陆厂商则不断吃下LCD市场份额，更积极创新OLED等新技术，向韩国厂商“霸占”已久的市场不断发起冲击。这也是TCL华星光电的扩张路径。