第二证券：10倍“妖股”一天暴跌98% 揭秘港股那些做局套路

尽管港股行情全体低迷，自上一年以来港股商场仍不乏短短时日暴升10倍以上的疑似“妖股”，这些公司普遍具有一起的特征：刚上市不久的新股、次新股，市值较小、股权高度会集。

证券时报记者通过查询发现，这类股票反面往往有专业的生意团队在操盘，在商场不断开释利好音讯、会集拉升股价一段时间后，让散户深信“有甜头”争相入市。特别是为了归入香港商场各类指数以及入港股通，股价拉升冲刺“入通”，入通后大股东敏捷出货，套现离场。有港股投资安排建议：除了对香港上市的新股从源头做好质量把控外，关于南向资金而言，搞清庄家的方法，也可以在投资中避免中招，前进投资者的避雷才能。

专业生意团队操盘

以近期暴降的升能集团为例，该公司于2023年1月17日在港交所上市，是一家超高功率石墨电极的全球制造商。在本年8月先后获归入恒生归纳指数成份股、MSCI香港小型股指数。受上述利好影响，升能集团股价在8月30日一度达到创前史新高的23.1港元，总市值超过233亿港元，较4月低点1.97港元，最大涨幅超过10.7倍。而9月3日升能集团股价忽然“闪崩”，暴降超98%，总市值蒸发了超200亿港元。

而根据证券时报数据中心的计算，最近两年先后有马可数字科技、京基金融世界、海昌海洋公园等在归入港股通一年内相继出现股价暴降。

早在本年8月，香港证监会现已宣布正告，升能集团的股权高度会集，Otautahi Capital持有升能集团的大部分权益，不仅如此，还有25名股东也持有升能集团的权益（暂不知道是否为行为一起人士），在当时已合共占了升能集团85.32%权益。

跟着升能集团股价大涨，Otautahi Capital也屡次进行减持。同花顺iFind数据闪现，4月30日至6月20日，Otautahi Capital三次减持公司股份，累计减持1.565亿股，算计套现约6.01亿港元。Otautahi Capital的持股份额由73.17%降至57.67%。

“公司很显着是为了归入指数而做庄的盘，在暴降之后，生意量扩展，可以看到在暴降之后的两个生意日内，股价有所反弹，这时或许也是庄家出货的好时机。”了解香港商场生意规矩的某本地券商生意员泄漏，“这次被香港证监会点名之后，还没有归入港股通就暴降，可以说是一个失利的做庄，但是不代表尔后庄家不会持续重复操盘。”

证券时报记者查询了解，港股商场有一些所谓的“生意团队”，专门做生意量、拉股价，目的是为了进指数然后再归入沪深港通领域。这反面资金来源属性各异：包括香港本地宗族资金、内地资金、中东、东南亚、南美等其他外资。跟着近年来港股商场持续低迷，许多港股的流动性较差，关于一部分新股或者次新股都有进入沪深港通的需求，然后催生了一系列惯用的操作套路。

前进风险意识，警觉成接盘侠

当下港股商场流动性匮乏，而作为增量的南向资金被香港本钱商场形象地称为“北水”，并出现出持续净流入态势。Wind数据闪现，到8月30日，南向资金8月以来累计净流入418.76亿港元，年内已累计净流入4612.58亿港元。

依照规矩，港股“入通”有必定的市值规范。除了A+H公司外，港股上市公司要进入港股通名单，需要先成为恒生归纳指数的成份股。

深圳一家专门做港股生意的资深投资司理告诉记者，香港商场中小市值的公司也会以进入恒生归纳指数、MSCI香港小型股指数为目标，来吸引安排资金的被逼装备。这些指数一般会每半年进行定期调整，这个区间也成为上述生意团队操盘的时间窗口，他们会提前安置，例如市值要求、成交要求。

港股商场上，一般大股东的重大出货行为之前，都会将所持有的股份存入券商账户，称为“存仓”；或将其它当地寄存的股票转移到行将用来出货的券商，称为“转仓”。最著名的转仓行为，例如腾讯的大股东南非报业集团Nasper在减持之前就从前有转仓、存仓等行为，而巴菲特减持比亚迪之前，也从前将其持有的比亚迪股份存入其花旗银行香港账户。

不管大小公司都可以通过该操作来预判减持，有香港券商人士泄漏，通过生意席位可以看出，升能集团两个转仓存仓高峰期为上一年底和本年6月至今，可以估测这两个时间段是反面生意团队在做提前准备。

上述港股生意的资深投资司理还总结，一个庄股在拉升的不同阶段，会吸引不同的投资者：第一波是看到股价有异动迹象企图跟风的投资者；第二波往往在归入指数后，吸引来被逼装备的指数基金；第三波，在股价高位做大宗接盘或者股权质押的投资者；第四波，原本就想在低位减持，在高位暴降后，抓住后续反弹实际出货。“比方升能集团在暴降之后，生意量显着扩展，后面两个生意日别离反弹了78%和34%，这也是庄家出货的好时机。”他说，这关于通过港股通参与港股商场的散户来说，更加应该警觉被收割。

业内人士呼吁加强监管

值得注意的是，此前，香港监管层也连续对“唱高散货”等打乱商场行为进行查办。香港证监会行政总裁梁凤仪此前曾标明，尽管正受查询的“唱高散货”个案所触及的小型股只占商场的小部分，但这些骗局或许动摇投资者的决心，从而危害小型股板块的流动性和估值。

思睿集团首席经济学家洪灏标明，股权高度会集的公司做庄是香港商场长期存在的现象，屡禁不止，监管安排只需严厉打击这种行为才有或许起到必定的效果。

渊博本钱世界总裁温天纳也建议：首先，监管安排对这类股权高度会集的上市公司要加倍注重，真的是出现违法违规的情况就加强惩罚，将其间的泡沫戳破；其次，香港新股的上市质量应该前进，从公司业绩的可持续性、业务的健康程度、公司股权的成交量和活跃度，以及安排投资者的参与，评级安排的分析等一系列规范，从源头上来前进门槛。

也有香港中资布景的基金司理标明，遇到商场调整的时候，虚高的股票股价是撑不住的，特别在监管安排点名以后，投资者肯定会回避这类股份，股东、券商、第三方就开端会出现砍仓的情况，加快股价的暴降，关于南向资金而言，搞清庄家的方法，也可以在投资中避免中招，前进投资者的避雷才能。