北京
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8月20日，招商轮船获华源证券买入评级，近一个月招商轮船获得1份研报关注。
研报预计招商轮船作为油散双核的航运龙头，油运进入上行期，散运进入复苏期，双主业有望共振，预计公司未来利润持续向好。华源证券预计2024-2026年公司分别实现营业收入294.51亿元、300.99亿元、319.99亿元；实现归母净利润69.34亿元、78.47亿元、91.07亿元。
研报认为，招商轮船是以油气能源运输、干散货运输为双核心主业的航运公司，未来全球原油产量持续增加支撑海运量增长，产油国格局变化拉长运距，有望提振需求。同时供给有限船厂产能被大量集装箱船订单挤占，预计原油油轮交付量在2024-25年非常有限。散货市场环保出清有望推动市场复苏，新船交付量稳定，潜在拆船量增加，预计各个船型供给增速有限。
风险提示：分红不及预期；美联储降息不及预期；中国经济增长不及预期；环保及节能减排政策不及预期；航运市场波动；经济制裁和出口管制；汇率波动风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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