营收增长毛利波动 杭叉集团海外“生意经”

本报记者 庄灵辉 卢志坤 北京报道

全球化布局似乎仍在对杭叉集团股份有限公司（603298.SH，以下简称“杭叉集团”）业绩产生正向影响。

日前，杭叉集团发布2024年半年报。披露数据显示，2024年上半年，该公司实现营业总收入85.54亿元，同比增长3.74%；归母净利润10.07亿元，同比增长29.29%；扣非净利润9.87亿元，同比增长29.33%。

《中国经营报》记者注意到，杭叉集团近年来持续开拓海外市场，搭建海外运营与渠道的同时，还在推进境外租赁在内的相关业务。自2021年以来，该公司海外营收已连续三年实现较大幅度增长。不过，该公司海外毛利率也波动明显。

开拓海外市场

半年报显示，杭叉集团主要从事叉车、仓储车、牵引车、自动导运小车（AGV）等工业车辆、高空作业车辆、强夯机、清洁设备等整机及其关键零部件的研发、生产与销售，同时提供智能物流系统整体解决方案的设计、实施及维护以及包括工业车辆产品配件销售、部套件销售、车辆修理、车辆改装、车辆租赁、生产再制造等后市场业务。

梳理过往财务数据发现，除2022年度出现营收波动外，杭叉集团自2016年上市以来业绩基本保持增长态势，今年上半年也实现营收净利双增。

在半年报中，杭叉集团对海外业务布局着墨颇多，表示期内坚持优化全球运营体系，深耕开拓海外新市场。

“上半年公司加快推进国际化进程，运营能力与渠道建设取得积极进展，分别在日本、印度尼西亚投资设立销售旗舰店。”杭叉集团在半年报中表示，为拓展境外租赁业务，增强公司全球营销资源配置，创新营销模式，建立快速高效的融资租赁及经营性租赁体系，上半年公司投资设立杭叉欧洲租赁有限公司。

“上半年公司加大了重点市场开发力度，巩固欧美高端市场同时，在东南亚、中东、中亚、土耳其、西班牙等市场取得新突破。”杭叉集团表示，面对国际区域市场需求不平衡的局面，公司因地制宜调整产品设计和营销策略，有针对性加大主要市场的营销保障和服务支持力度，海外市场份额进一步提升。

海外毛利率波动

实际上，上市之初杭叉集团就提出要推进全球化布局。2017年度，该公司海外营收由上年的不足9亿元增至12.43亿元，增幅超40%。2018年度该公司海外营收也保持30%以上增速，但此后经历波动，2019年度其海外营收小幅下滑，2020年度增幅也不足10%。

自2021年以来，杭叉集团海外营收才实现较大幅度增长，并连续三年实现较大幅度增长。数据显示，2021至2023年度，该公司海外营收分别为29.63亿元、50.38亿元、65.35亿元，同比增幅分别为69.90%、70.06%、29.72%。对此，杭叉集团解释称，主要系公司加强海外渠道建设，销量增加所致。

随着营收增长，近年来杭叉集团海外营业成本也保持较大幅度增长。

数据显示，2021至2023年度，杭叉集团海外营业成本分别为24.09亿元、37.09亿元、48.39亿元，增幅分别为76.59%、53.97%、30.46%，其中两个年度增幅均高于当期营收增幅。

在此情况下，杭叉集团上市以来海外毛利率整体呈下降趋势，近两年虽有所回升，但较上市初期仍有所下降。

Wind数据显示，2016至2023年度，杭叉集团海外毛利率分别为27.53%、27.30%、25.38%、25.29%、23.53%、18.69%、26.39%及25.96%。其中，2021年度以前持续下降，此后有所回升但仍存波动。

值得注意的是，2022年度，杭叉集团海外毛利率出现明显增长，较上年增加7.69个百分点。对此，该公司解释称，毛利率上升主要系产品结构优化、汇率波动及原材料价格下降等因素所致。

此外，杭叉集团国内毛利率也有所波动。数据显示，该公司国内毛利率峰值为23.8%，为上市当年创下。此后该公司国内毛利率波动下降，2020年度降至20%以下，2022年度则降至13.33%，2023年度虽有所上涨但仍在20%以下。

不过，2021年度降至历史低位后，近年来杭叉集团销售毛利率持续修复。数据显示，2021至2023年度及2024年上半年，该公司销售毛利率分别为15.51%、17.78%、20.78%、21.41%。

同比同业来看，Wind数据显示，近三年该公司销售毛利率基本与行业中位值及安徽合力（600761.SH）相当，较诺力股份（603611.SH）低1到2个百分点。

就海内外业务规划等问题，记者致电杭叉集团董秘办采访，对方表示目前不便接受采访。

（编辑：卢志坤 审核：童海华 校对：翟军）