一周全球十大并购：玛氏公司宣布收购Kellanova 加拿大丰业银行收购KeyCorp股权

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本周全球市场投资并购政策/数据：

泰国拟进一步放松外汇管制。泰国央行拟于2024年第四季度实施放松外汇管制的措施，将居民每年外汇出境限额从5万美元提高到20万美元。同时，放松企业泰铢跨国融资，便利开展国内外业务。比如，在泰国运营的离岸公司可用泰铢为其母公司融资，泰国企业也可为其海外子公司提供泰铢融资。央行还将为非居民高质量企业（NRQC）放松外汇管制。

以下为本周全球十大并购（2023.8.12-8.18）：

1、玛氏公司宣布收购Kellanova

玛氏公司近期宣布了一项重大的收购计划，与Kellanova达成了一项收购协议。根据协议，玛氏将以每股83.50美元的现金收购Kellanova的全部股份，总交易额接近360亿美元，约合人民币2562亿元。这一交易有望成为包装食品行业历史上最大的并购案之一，并且也是今年最大的并购之一。

Kellanova是包装食品行业的知名品牌，原为家乐氏的一部分，于2023年经过重组后独立出来。它旗下拥有包括品客（Pringles）和Cheez-It在内的多个知名零食品牌，这些品牌在市场上享有很高的知名度和消费者忠诚度。

收购完成后，玛氏公司将利用Kellanova的品牌影响力和其在国际市场的布局，进一步扩大其在薯片和饼干市场的业务。这将有助于玛氏公司在全球范围内增强其竞争力，同时也为消费者提供更多样化的零食选择。这次收购标志着玛氏公司在全球食品行业中的战略扩张，展现了其在不断变化的市场中寻求增长和创新的决心。

2、加拿大丰业银行收购KeyCorp少数股权

加拿大丰业银行采取了一项战略性举措，作为其北美业务扩展计划的一部分，该银行已同意以28亿美元收购美国地区性银行KeyCorp的14.9%股份。这一交易的定价较KeyCorp过去20个交易日的成交量加权平均价格高出11%，每股作价为17.17美元。

受此消息影响，KeyCorp的股价在盘前交易中上涨了18.07%，达到了17.25美元。丰业银行的CEO表示，此次投资将显著增强银行在重点市场的资本部署能力，这表明丰业银行对扩展其在北美地区的影响力和市场份额持有积极态度。

KeyCorp在美国拥有约1000家分支机构，并管理着约1870亿美元的资产，提供包括商业、零售银行及投资咨询服务在内的多种金融服务。此外，KeyCorp目前正在考虑对其资产负债表进行重组，以应对一年前美联储加息导致的投资组合期限缩短和账面损失问题，显示出其在金融市场波动中的适应能力和前瞻性策略。

3、金田公司收购Osisko Mining Inc. 以扩张矿业版图

在全球贵金属价格不断攀升的大背景下，金田公司采取了一项重大战略举措，宣布以21.6亿加元（约合15.7亿美元）的价格收购加拿大的Osisko Mining Inc.。这一收购将使金田公司完全掌握加拿大的Windfall金矿项目，为其矿业多元化战略注入新的活力。

金田公司提出的收购方案为每股4.90加元的现金，这一报价较Osisko上周五的收盘价高出66.7%。Osisko的董事会已经全票推荐其股东支持这一交易。金田公司的这一决策是其业务重心从南非转移的一部分，南非的矿业生产商目前正面临开采上的诸多挑战。

此外，金价接近历史高位的市场趋势也促使矿业生产商寻求更多的交易机会。金田公司表示，通过收购Osisko在魁北克的项目，公司将能够在金矿领域进一步巩固其全球地位，这不仅有助于公司应对当前的市场形势，也为未来的增长打下坚实的基础。

4、台积电成功收购群创南科四厂

台积电宣布以171.4亿元人民币的价格收购群创位于南科的四厂，这项交易预计在8月底完成。群创预计通过这次资产出售将获得约147亿元的收益，这笔资金将被用于支持公司的运营和推动其未来发展。市场原本对这笔交易的预期价格更高，但最终的成交价低于两家估价公司的初步估值。

群创目前正处于减资换发新股的停牌期，这次出售资产所带来的收益预计将助力公司在2024年实现全年盈利的目标。尽管台积电尚未详细说明购买该厂区的具体用途，但根据地理位置的优势，业界普遍推测该厂区可能将用于扩展先进的封装产能，或者作为未来3纳米以下先进制程技术的备用基地。

群创方面表示，交易的完成还需要获得南部科学园区管理局的核准，以及厂房抵押权的涂销。这表明交易的成功还取决于相关监管机构的审批流程，以及法律手续的完善。一旦这些条件得到满足，交易将正式完成，届时台积电将能够利用这一资产来支持其业务扩展和技术发展。

5、通威股份计划50亿控股润阳股份

通威股份计划通过现金增资和收购股权的方式，以不超过50亿元人民币的总价，取得江苏润阳新能源科技股份有限公司（润阳股份）不低于51%的股权，实现对润阳股份的控股。这一举措标志着通威股份在光伏行业的又一重要战略布局。

润阳股份曾尝试通过创业板上市来扩大资本和增强市场竞争力，但由于市场和监管环境的变化以及公司经营情况的影响，其IPO进程在一年后未能成功。尽管如此，润阳股份凭借其从上游工业硅到终端光伏电站的完善产业布局，以及在海外市场如美国、泰国、越南等地区的产能和市场积累，依然在行业中保持了竞争力。

作为光伏行业的龙头企业，通威股份在2023年末已具备45万吨高纯晶硅产能、95GW太阳能电池产能和75GW组件产能。此次收购润阳股份，预计将使通威股份的电池片产能规模超过130GW，进一步提升其在全球光伏产业中的领先地位。这一战略举措有助于通威股份整合行业资源，提高行业效率，并积极应对当前光伏产业链的竞争格局，推动公司实现更高质量的发展。

6、长建财团收购英国陆上风电资产

长建集团牵头的财团在8月13日宣布了一项重大的海外投资计划，与Aviva Investors达成了一项协议，以约3.5亿英镑（约合35亿港元）的价格收购其在英国运营的陆上风电资产组合。预计这项交易将在9月下旬完成，标志着长建集团在海外可再生能源领域的进一步扩张。

该财团由长建集团、长实集团和电能实业组成，它们分别持有40%、40%和20%的权益。这次收购的资产包括32个风电场，总装机容量达到175兆瓦，净权益装机容量为137兆瓦，这些风电场分布在英格兰、苏格兰和威尔士，并且都已投入运营，为财团提供稳定的现金流和利润。

此次收购是长建集团今年继北爱尔兰配气网络Phoenix Energy和英国可再生能源资产Powerlink Renewable之后的第三项海外投资。这不仅有助于长建集团推动其业务向可持续发展转型，而且也巩固了其在应对气候变化方面的领导地位，展现了集团对环境保护和可持续发展的承诺。

7、皮尔巴拉矿业公司宣布收购拉丁资源公司

西澳大利亚的皮尔巴拉矿业公司（Pilbara Minerals）提出了一项价值5.6亿澳元的收购要约，目标是拉丁资源公司（Latin Resources）及其在南美的锂矿项目。这一举措被市场解读为一种逆周期投资策略，旨在电池原料市场的潜在增长。拉丁资源公司持有的巴西萨利纳斯锂矿项目，预计能够成为南美第二大锂辉石精矿的生产商，这将为皮尔巴拉矿业带来显著的市场份额和生产能力。

尽管RBC Capital Markets的分析师Kaan Peker对此次收购的协同效应持保留态度，担心它可能会导致自由现金流和收益的减少，但皮尔巴拉矿业公司进军巴西市场的目的之一是为了拓展其客户基础，减少对中国市场的高度依赖。这次收购是在公司完成西澳大利亚皮尔甘古拉矿山的大规模扩张之后进行的，标志着自2020年锂价下跌以来的首次重要收购行动。

拉丁资源公司在积极寻找买家或合作伙伴来共同开发萨利纳斯项目的过程中，已于6月30日以2100万澳元的现金完成了交易，其股价在周三的交易中报收于每股12澳分。此次收购的完成，不仅为拉丁资源公司带来了即时的财务收益，同时也为皮尔巴拉矿业公司在全球锂资源领域中的长期布局增添了新的一笔。

8、西高院收购河高所55%股权以强化业务协同

西高院近期宣布了一项重要的收购计划，该公司将动用自筹资金4.53亿元人民币，以现金方式收购平高集团所持有的河高所55%的股权。河高所作为西高院的业务相似公司，专注于高压电器设备试验检测领域，拥有国家级实验室、先进的自动化设备、领先的技术实力，并且具备国家级认证的服务能力。

此次收购不仅有助于西高院和其控股股东履行避免同业竞争的承诺，而且符合中国电气装备集团的相关规定。通过整合双方资源和优势，西高院将能够进一步巩固其在高压电器设备试验检测领域的市场地位。

收购完成后，预计将有效解决同业竞争问题，从而维护上市公司及其中小股东的利益。这一举措将促进公司业务的健康发展，增强公司的市场竞争力，为股东创造更大的价值。

9、胜宏科技子公司全资收购泰国电子公司

胜宏科技正筹划一项重大收购计划，其全资子公司新加坡胜宏和Pole Star Limited将联合行动，以不超过2.787亿元人民币的现金，全资收购泰国的APCB Electronics (Thailand) Co., Ltd.。这一收购行为标志着胜宏科技在扩大其全球业务版图上迈出了重要一步。

交易完成后，APCB Electronics (Thailand) Co., Ltd.将成为胜宏科技的全资子公司，其财务状况将被纳入胜宏科技的合并报表中。这将有助于胜宏科技更好地整合资源，优化全球业务布局。

为了进一步支持APCB Electronics (Thailand) Co., Ltd.的业务发展和运营，胜宏科技计划向其增资5亿元人民币。这笔资金将为标的公司提供强有力的财务支持，确保其在市场竞争中保持活力和竞争力。

10、片仔癀收购案引发监管警示

片仔癀公司近期宣布了一项重要的收购计划，将以2.54亿元人民币的价格收购漳州明源香料有限公司100%的股权。漳州明源香料是漳州国投的子公司，而漳州国投与片仔癀的控股股东九龙江集团均为漳州市的国有企业，这构成了一项关联交易。尽管片仔癀对监管警示函的披露信息较为简略，但这一关联交易背后可能存在的问题并不简单。明源香料的财务数据显示，截至2023年末，其资产总额为1.84亿元，负债4200万，营收为零，净利润接近1400万，但在今年第一季度亏损了700元。

此次收购的真正目标可能是明源香料持有的30%漳州水仙药业股份。漳州水仙药业作为风油精等产品的知名生产商，其盈利能力较强，2022年和2023年的营收分别为2.83亿和3亿，净利润分别为3500万和4700万。片仔癀的收购行为可能与漳州国企改革有关，旨在优化国企结构布局。然而，外界对片仔癀可能高估明源香料资产价值的猜测，以及监管警示函的发出，表明这宗交易可能损害上市公司利益，引起监管部门的关注。

（*本文根据晨哨数据结合公开资料整理而成）

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