亏本造手机、花5亿美金造芯！李斌野心赛雷军？

文|互联网那些事

日前，李斌因秀出全球首颗车规5nm智驾芯片而成为争议焦点，尤以以下三种声音最强烈：

这是否是对一众还在抢高通联发科SoC首发的国产手机厂商的赤裸裸打脸？

年亏超200亿，还敢在并未受制裁的智驾芯片上疯狂烧钱，是否存战略风险？

第二代NIOPhone如期亮相，一个专注造车的新势力，为何对智能手机有如此执念？

蔚来账上的钱，真是大风刮来的？

01，碾压英伟达！蔚来这一次真遥遥领先？

无论是智能手机行业还是新能源汽车行业，是否拥有核心芯片的自研能力，都成为业内外评价一个公司是否硬核的关键，华为苹果高通英伟达们早已经向世人证明了这一点，而小米、OPPO、vivo、耀兴魅等一众国产手机厂商，因为迄今都是主要采购高通和联发科的芯片，始终未能甩掉网友赠予的"买办厂"、"组装厂"的帽子，蔚来居然搞定了自研5nm芯片的流片？

手机端的SoC跟汽车的车规级SoC在设计难度或技术门槛上是有明显的区别的，先剔除专利壁垒高如珠峰的5G基带部分，只谈AP的较量，比方说，华为4年前推出的海思麒麟9000，就在100mm2的面积下赛下了逆天的153亿晶体管，虽然蔚来NX9031日体管数量达到了500亿，但是面积高达826mm2，麒麟9000的晶体管密度（MTr/mm2）是遥遥领先蔚来NX9031的。

考虑到功耗、性能与能效等技术指标方面近乎苛刻的要求，在寸土寸金的手机上的先进制程SoC，设计难度远高于对先进制程并不敏感的车规级芯片，目前仍有一众Tier 1提供7nm甚至28nm的成熟制程的车规芯片。

当然，车规芯片因为汽车的特殊性，在安全性和稳定性方面要求极为苛刻，在芯片的寿命、出错率和持续供货时间及测试标准等方面都是遥遥领先消费级芯片（含手机、PC等智能终端的芯片）的，所以说车规级没有门槛，也是不客观的。

所以到这里，可以首先得出第一个判断，蔚来自研5nm车规芯片，并没有打到小米OV耀们的脸，但可能会让尚未推出自研智驾SoC芯片的理想、小鹏、比亚迪、小米等一众新能源车企脸上无光！

我们接着来看，李斌说神玑NX9031是全球第一颗5nm车规高性能智驾芯片，业内有没有意见？

截自：李斌视频

据公开资料查询，2023年2月，三星电子就与AI半导体公司安霸（Ambarella）联合宣布，三星将为安霸提供5nm工艺，为用新推出的CV3-AD685 SoC芯片进行代工，CV3-AD685是安霸CV3-AD汽车AI域控制器的首个量产型号，多家Tier-1宣布将采用安霸该系列的SoC解决方案。

2023年9月，韩国半导体设计解决方案供应商ADTechnology宣布将与三星电子的晶圆代工事业部及BOS Semiconductor共同合作开发基于5nm车规工艺的高性能SoC，并旨在将该NPU加速器SoC运用于智能驾驶的各类感知和决策任务场景。

2024年6月，半导体巨头恩智浦发布的S32 Core Ride中央计算解决方案中（兼顾智能座舱&智能驾驶），就内置了5nm的车规级SoC芯片S32N55。

不难发现，在蔚来的神玑之前，就有不少巨头发布了5nm的车规SoC芯片，而且都或多或少与智能座舱及智能驾驶密切关联，当然，李斌也很"鸡贼"，因为他仅宣传自己自研了5nm智驾，而且在神玑前面面世的芯片，一般都来自于半导体供应商们，而非主机厂，而且对于争抢"第一个5nm"动力不大，因为这些SoC解决方案天然有一堆汽车客户愿意买单，主机厂买回去怎么吹是它们的事……

所以对于李斌而言，这颗芯片最大的价值，并不是（目前）对于蔚来汽车的性能提升的赋能，而是对股东与投资人们有了交代，同时，蔚来也有了一个"全球第一"的营销噱头，以及未来可观地降低成本，等于是一举多得。

能否显著提升差异化竞争力？还需要等到明年装车实测，以及与理想和小鹏等还在待流片的5nm车规芯正式量产装厂后的横评中，才能分出个高下。

2023年中国智驾市场域控芯片装机量排名

值得一提的是，在国内市场智驾SoC域控芯片领域，特斯拉FSD占据了第一的市场份额，而英伟达Orin-X也凭借大量新势力的青睐（包括蔚来）赚得盆满钵满，地平线、Mobileye、黑芝麻智能、华为等都分到了一杯羮。

全球市场来看，"座舱之王"高通的野心日益膨胀，其第二代Ride SoC SA8560P和SA8620P已经批量拿下了BBA、保时捷等名车的订单，并且成功打入了博世、法雷奥等Tier 1供应链，其与大疆车载联合发布的基于高通SA8775P芯片打造的高阶驾舱一体解决方案，亦有望年内落地。

李斌敢于积极量剑，并投入大量研发资源到智能驾驶芯片的研发上面，无疑是极具魄力也是极具智慧的，这类底层核心技术，只有掌握在自己手里，才不会继续看英伟达、高通、英特尔们的"脸色"，才可以说自主可控保证安全，当然，也是承担着极大的财务风险的。

据佐思汽研报告显示，一款汽车SoC芯片，如果每年出货量达不到100万以上，很难支撑芯片的持续研发投入，车企如果没有足够的出货量，收回成本会很难，降低整车的芯片成本将会是奢望。

蔚来2023年的销量超过16万辆，距离24.5万辆的年目标仍然有着近35%的差距，年销100万似乎成了不切实际的幻想？另据蔚来财报显示，2023年，蔚来净亏损高达207.2亿元。

在这样的情况下，仍然押注自研芯片，仍然烧钱造手机，李斌"疯"了？

02，李斌的钱，还能烧多久？

7月27日，在蔚来NIO IN 2024创新日发布会上，除了神玑NX0931，李斌还发布了NIO Phone二代，当然蔚来官方称其为全新的AI NIO Phone，该机也采用了高通骁龙8Gen3+LPDDR5X+UFS4.0的性能组合，6499元~7499元的售价也对标到了目前的安卓高端旗舰。

甚至连屏幕都紧随潮流，采用了广受好评的等深四微曲屏，但跟华为小米OV不同，蔚来的这块屏是重金从三星定制的QHD+规格，有供应链消息人士表示，以蔚来手机可忽略不计的销售量，单独开案定制这样的顶级OLED屏，仅定制成本或将高达近1000万。

国产供应链这边，明明有性价比更高的BOE、TCL华星、维信诺等可选，蔚来为何不选？只能理解为有钱任性，或者，李斌想带给蔚来车主们更高品质的观感体验，毕竟蔚来的汽车属于高档货，手机的元器件也必然得是高档的。

另外相机模组这块，蔚来也给到对得起旗舰的规格，48MP主摄+48MP超广角+50MP潜望长焦，CIS也都是旗舰规格，只不过蔚来在手机影像算法上的造诣，还是要逊色于华小OV阵营的。

另外双模13频5G、2米深的IP68防水、USB 3.1、X轴线性马达、UWB超宽频通信（智能车钥匙）……也是一个不落，而且还主打"零系统广告"和"零商业预装"的差异化卖点，对蔚来车主或者是喜欢纯净系统体验的用户而言，倒的确算得上是诚意之作，NIO Phone 2有没有机会取代iPhone，成为李斌本人的主力机？

依据蔚来财报等公开信息，2023年蔚来研发投入高达134.3亿元，同比增长23.9%，远高于小鹏的52.8亿规模，也高于理想的105.9亿规模，这其中，自然也包括了智驾芯片的研发与手机项目的研发，按李斌的解释来看，他认为，手机烧的钱是在合理的研发费用之中的。

"没有指望年销上千万部，当然也不会在营销上大规模投入，我们手机研发投入是固定的，每年只出一款手机，公司能够承担相关成本，随着时间推移，成本会逐渐收窄，不会越亏越多"。

言下之意，媒体和自媒体朋友们的担心可能是多虑了。

除了在智驾芯片和手机产品线上持续烧钱，李斌还不遗余力地在自研全域操作系统上投入重金，正因为这些烧钱大户的存在，让蔚来每个季度的研发支出高达30亿，也就是说，如果蔚来的年销量不能有一个快速增长，还将继续背负着盈利的压力。

2021年~2023年，蔚来汽车毛利率分别为18.9%、10.4%、5.5%，呈逐步下滑之势，不过2023年Q1~Q4，蔚来整车的毛利率增长明显，从一季度的5.1%一直涨至四季度的11.9%，这算是一个利好苗头。

从市场机构新鲜出炉的上周新势力销量榜来看，理想凭1.28万的成绩仍然是稳坐一哥，问界的销量也顺利破万，蔚来卖了0.54万，进步较明显，第四、第五名分别为零跑和小米，小鹏排在了第八名。

当然，这种在汽车行业流传甚广的周榜，始作俑者即为理想，李斌也好，马麟也罢，多次表达过对该榜单的"不满"，甚至刚刚，蔚来马麟直接呛声李想："卷周报多多少少有点低水平内卷的意思，想哥收手吧，中国车企当下的使命是通过研发实现技术突破，不是吗？一起加电！"

截至2023年底，蔚来现金储备为573亿元，结合中东财团的支持，一时半会，蔚来的钱还是够烧的，但何时能实现自研芯片的商业闭环？何时能反哺研发？仍然充满着诸多不确定因素……

李斌敢坚定地迈出自研芯片+自研OS这一步，比"北京现金王"雷军都更激进，这种革命乐观主义精神，还是挺酷的。

认真的蔚来能否赢得未来？

拭目以待！

参考资料：

大疆车载与高通联合发布基于高通智驾芯片SA8650P的智驾方案-36氪

三星、ADTechnology与BOS Semiconductors合作开发5纳米汽车半导体-盖世汽车

三星电子5纳米工艺由安霸应用于全新汽车AI域控制器芯片-中国商报

头部车企自研芯片大爆发！比亚迪最神秘，蔚来超预期-电车通

理想造芯最新进展：5nm SoC，还有SiC芯片-52RD

蔚来马麟、新浪科技微博等