TOP10 基金公司有2家持仓前10占比超6%，茅台、腾讯、宁德排前三

出品/公司研究室基金组 文/雪岩

公募基金二季报已发布结束，在上半年坐山车般的股市行情下，各家基金的业绩表现可谓一言难尽。这里，仅就资产规模前10的基金公司权益产品的表现，做一些追踪分析。

1、4家基金公司权益资产下滑，广发基金缩水234亿

截至7月26日，国内公募基金总资产30.79万亿元，其中，债券型基金10.54万亿，货币型基金13.19万亿，姑且将剩下的基金视作权益基金，则总计7.06万亿，占整个基金资产的比例为22.93%。

具体到资产规模前10 的基金公司，数据显示，TOP10基金公司的资产规模均出现增长，其中，易方达基金、华夏基金、广发基金的规模增加2000亿以上，南方基金增加1844亿。除了汇添富基金增加973亿，其他基金资产增加均在1000亿以上，1500亿以下。

不过，具体到权益类产品，资产规模在同期并不是都出现了同步增长，相反，有4家基金公司的权益资产出现下滑，它们分别是：广发基金缩水234亿，汇添富基金缩水152亿，鹏华基金缩水106亿，天弘基金缩水21亿。

从权益产品资产占比上看，只有华夏基金、易方达基金、嘉实基金、富国基金占比超过30%，汇添富基金、南方基金、广发基金在20%-30%之间，博时基金、鹏华基金与天弘基金权益资产占比均低于20%，以货币基金闻名的天弘基金权益占比仅9.51%。

2、2家公司持仓前10市值占比超6%，茅台、套现、宁德时代位列前三

进一步分析可以发现，各家基金公司持仓前10 股票的市值差别很大，占比也很悬殊。

二季报显示，TOP10公募基金持仓前10 股票市值第一阵营是易方达基金、华夏基金，分别是1182亿、998亿；持仓前10股票市值规模第二阵营是嘉实基金、汇添富基金、广发基金，分别是378亿、334亿、301亿；剩下基金公司持仓前10股票市值规模均低于300亿。

从规模上看，股票持仓前10市值上千亿的仅易方达基金公司一家。

从持仓前10股票市值占比看，超过6%的基金公司，就易方达基金、华夏基金两家。其中，华夏基金权益占比6.73%。也就是说，以持仓前10股票市值占比而言，华夏基金居于TOP10 基金排名第一。占比超过3%的两家，分别是嘉实基金、汇添富基金；超过2%的两家，分别是富国基金、广发基金。其余4家基金公司，持仓前10股票市值占比均低于2%。

在TOP10 基金公司持仓前10股票名单中，不同基金公司名单不同，同一股票即使在不同基金中出现，位次也不一样。根据各家基金公司从1到10的名单中，某家上市公司出现的位次、频次与累计持股市值，公司研究室做了一个粗略统计。

数据显示，持仓市值前3位的公司分别为：贵州茅台（600519.SH）、腾讯控股（00700.HK）、宁德时代（300750.SZ）；排在第四、第五的分别是：五粮液（000858.SZ）、美团-W（03690.HK）；剩下的5家公司分别是：长江电力（600900.SH）、招商银行（600036.SH）、中国海洋石油（00883.HK）、迈瑞医疗（300760.SZ）、紫金矿业（601889.SH）。

客观而言，这个持仓排列，大致反映了TOP10 基金上半年操作中的几个重点方向：第一，对部分行业龙头的坚守，比如贵州茅台、宁德时代、迈瑞医疗；第二，对香港市场科技股反弹的把握，比如腾讯控股、美团-W；第三，对高分红高股息股的配置，比如长江电力、中国海洋石油、招商银行、紫金矿业。

3、净值上涨超20%产品仅39只，北证50指数基金跌幅都在30%以上

公司研究室注意到，基金资产规模与产品数量并不简单成正比。

以资产规模TOP10基金公司来说，资产规模第一的易方达基金公司，基金数量717只；资产规模排名第二的华夏基金公司，基金数量789只；规模排名第三的广发基金，基金数量733只。

数据显示，截至7月24日收盘，TOP10基金公司中，净值上涨超过20%的产品都不多，总计39只。这些产品多为权益产品。显然，在今年以来剧烈震荡的市场行情中，能获得20%以上的收益相当困难。

从各家基金涨幅前3的产品看，收益表现较好的产品，主要分布在以下领域：第一，投资海外特别是美股的QDII；第二，追踪银行、电力等高利息股的ETF；第三，跟踪或挂钩黄金等贵金属的产品。

这样的业绩分布，与市场今年以来的热点表现基本一致。

此外，公司研究室还统计分析了TOP10 基金公司跌幅超20%的产品。数据显示，这类产品总计274家，远远超过涨幅20%的产品数量。

结合这些基金公司跌幅前3的产品分布，公司研究室发现，今年以来，头部基金公司跌幅较大的产品，主要有以下几类：

第一，北证50成份指数基金，这是今年以来基金产品下跌的重灾区，相关产品跌幅都在30%以上；第二，新能源、光伏、医疗等赛道股，跌幅都在30%左右；第三，科创板、新材料等相关产品，跌幅也都在20%以上。