银行合并急急加速令，“辽东战事”吃紧

导语：多位资深业内人士分析，距离合并最接近的，当属辽沈银行。若全部完成合并区域内的12家银行，辽沈银行总资产或突破万亿大关。

01 合并加速

在金融严监管的浪潮下，合并重组成为当下银行业发展主线。

监管强调金融与实体经济的适配性。过往“野蛮生长”的部分中小银行和村镇银行，近年来面临较大的经营压力。

为避免出现系统性风险，监管鼓励资质相对较优的银行，通过吸收合并、重组合并等方式，整合其他风险暴露较多的银行。

从国内外的银行业发展经验看，通常在经济危机或极端风险事件之后，银行业将出现加速合并的趋势，以化解风险、应对不良。

国内风险较为集中的银行，主要存在于产业欠发达地区，如东北地区和中西部。

02 辽宁最紧迫

多位资深业内人士分析认为，下一步距离合并最接近的，当属辽宁地区的城商行——辽沈银行。

从地区维度来看，多种迹象表明，辽宁省的银行风险处置正在加快。

近年来，辽宁地区银行化险举措频出。去年10月，辽宁省政府协助盛京银行（2066.HK）置换资产。今年2月，锦州银行收到收购要约，宣布在港股停牌。

就在上个月，6月20日，辽宁农村商业银行获批吸收合并辽宁新民农村商业银行等36家农村中小银行机构。

银行资质普遍不佳的省份，一般倾向于设立省级农商行牵头合并工作。

辽宁农商行，是辽宁省于2023年成立的省级农商行。其目的是为了吸收合并省内风险较大的中小银行，以实现风险提前化解。

一次性吸收合并36家中小银行，个中股权、不良资产处置和人事组织机构整合等问题，都需要当地政府的介入与协调。

农商行合并浩浩汤汤，接下来就是城商行。

并且，有辽宁农商行经验在先，也为接下来辽宁城商行的合并，提供了较好的范本。

城商行负责牵头的主角，是辽沈银行。

2021年1月20日，辽宁省人民政府常务会议研究推进省内城市商业银行整体改革工作，通过申请新设组建一家省级城市商业银行，合并辽宁省内12家相关城市商业银行。

这个组建省级城商行的艰巨任务，由“辽宁金控”进行。

辽宁金控是2019年专为金融资源整合设立的省级平台，背后是辽宁省财政厅100%持股。

自成立之后，辽宁金控便作为“救火大队长”四处驰援，马不停蹄地开始行使“使命”，帮助银行化解风险。

2021年5月，辽沈金控组建的辽沈银行，被银保监会正式批复成立。

同年9月，银保监会发布《关于辽沈银行吸收合并营口沿海银行、辽阳银行的批复》(银保监复(2021)759号)，同意辽沈银行吸收合并营口沿海银行、辽阳银行，并承接这两家银行清产核资后的有效资产、全部负债、业务、所有网点和员工。

吸纳上述两家银行后，辽沈银行正式落地。

辽宁地区的城商行整合思路，主要分为两条线。

一是，规模较大的三家城商行——锦州银行、盛京银行和大连银行，由“救火大队长”辽宁金控亲自处置。

比如2023年，辽宁金控接手盛京银行1837亿元的债权资产；以及2024年1月，辽宁金控对锦州银行所有已发行H股和内资股，提出了全面收购要约。

二是，规模较小的城商行，由“副队长”辽沈银行负责吸收合并，以配合“大队长”的风险化解工作。

不过，辽沈银行自身的经营情况不容乐观。

“把息差干到负值”，是辽沈银行一个刺眼的标签。

2023年，辽沈银行的年度财报毫不避讳地写道，由于吸收合并的两家银行（营口沿海银行、辽阳银行）存在息差倒挂严重、不良率高企的历史包袱，导致合并后的辽沈银行，还不是一家“正常的银行”。

为何息差倒挂？

其实，这不仅是辽沈银行一家的问题，东北地区很多银行都存在“高息揽储”的现象。

由于实体经济较弱、经营较好的企业数量较少，贷款派生的存款有限，银行只能给出高息“诱惑”，吸引个人储户储蓄。

前两年，东北地区的银行甚至能给出5%以上的利率。

这类存款不少是定期存款。成立后的辽沈银行，接手了此前吸收的两家银行定期存款。

对于被合并银行来说，其存款、贷款业务一般会被合并银行承接，储户的利益可以得到保护。

未到期偿付的存款，或对辽沈银行的净息差造成了较大负面影响。

再加上贷款投放不出去，或投出去也可能变成坏账，银行不愿再多放贷款，因此赚取的贷款利率也不算高。这就造成了“息差干到负数”的奇特景象。

和省内其他城商行相比，辽沈银行是唯一一家营收为负数的银行，净利润也为负数。显然，辽沈银行还没有回到银行正常经营的轨道。

这将为辽沈银行整合其他银行造成一定阻碍——老的不良资产还没完全消化，又要接手更多潜在的“不良资产”。

按照初期上报的计划，辽沈银行还将陆续吸收省内剩余10家未上市的城商行。成立之初，辽沈银行的使命是“逐步合并12家省内城商行”，目前仅合并了2家。

目前营口银行、丹东银行、抚顺银行、朝阳银行、阜新银行和葫芦岛银行等银行，在评级报告推迟公告中表述：“正在推进辽宁省城商行改革工作，相关内部程序暂未履行完成”。

若12家银行全部完成合并，辽沈银行的总资产很可能突破1万亿大关，超越邻省的3家城商行：吉林银行、哈尔滨银行和龙江银行。

2023年末，它们总资产分别为6684亿元、8133亿元和3362亿元。

相比东北的吉林和黑龙江，辽宁省的银行整合进程相当滞后。再加上锦州银行、盛京银行的经营也出现明显瑕疵，这使得辽宁省银行的整合紧迫性，进一步加剧。

规模迅速扩大，不良风险也同时迅速聚集。辽宁金控与辽沈银行，必慎之又慎。