港股收盘(07.26) | 恒指收涨0.1% 政策刺激家电股、机械股走高 东方甄选(01797)重挫23%

智通财经APP获悉，港股三大指数今日冲高回落，早盘均一度涨超1%，此后全天呈弱势震荡走势。截止收盘，恒生指数涨0.1%或16.34点，报17021.31点，全日成交额1046.7亿港元；恒生国企指数跌0.1%，报6010.64点；恒生科技指数涨0.66%，报3443.73点。全周来看，恒指累计跌2.28%，国指累计跌2.5%，恒科指则累计跌2.62%。

国泰君安指出，近期海外美国通胀和就业数据降温，市场定价美联储9月开启本轮降息进程。伴随美国特朗普当选的可能性上升，政策层面预期波动性下降，而国内重要会议落地且政策支持力度与方向明确，降低市场对分子端不确定性，前期悲观预期消化较为充分后，港股上行空间有望打开。看好后续港股震荡向上，结构上科技成长风格弹性较大。

蓝筹股表现

海尔智家(06690)领涨蓝筹。截至收盘，涨6.1%，报26.1港元，成交额13.25亿港元，贡献恒指5.91点。发改委等两部门发布若干措施，加大支持家电产品以旧换新。与2007~2010年我国家电下乡、以旧换新政策相比，本次以旧换新政策对高能效等级家电的补贴力度更大。机构认为，家电龙头的高能效产品销量占比较高，且具有研发、生产和产品优势，将更受益于补贴政策。

其他蓝筹股方面，阿里健康(00241)涨3.49%，报3.26港元，贡献恒指1.13点；京东集团-SW(09618)涨3.02%，报102.3港元，贡献恒指7.71点；中国联通(00762)跌4.21%，报6.83港元，拖累恒指2.93点；万洲国际(00288)跌3.12%，报4.97港元，拖累恒指2.17点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股今日涨跌互现，哔哩哔哩、小米等小幅上扬，阿里巴巴飘绿。3000亿元资金支持设备更新及消费品以旧换新，重型机械股、商用用车及货车板块、家电股全天强势，中国重汽大涨超18%；风电股、中资券商股、黄金股、影视股等普遍走高。另一边，电信股、CRO概念、博彩股、内银股等跌幅靠前。

1. 商用车及重型机械板块领涨。截至收盘，中国重汽(03808)涨18.06%，报20.85港元；潍柴动力(02338)涨12.86%，报13.16港元；一拖股份(00038)涨11.71%，报7.06港元；三一国际(00631)涨6.03%，报4.57港元。

国家发改委、财政部昨日发布关于加大对设备更新和消费品以旧换新支持措施的通知。交银国际认为，这次新增刺激政策明显较4月底的更强，有利进一步刺激老旧重卡加快更新为低排放重卡，并将加快老旧燃油乘用车置换。整体来看，该行认为新能源车和天然气重卡销售将受益本轮刺激政策。

招银国际表示，展望未来，预计地方政府为淘汰国四货车而可能推出的补贴将成为更重要的推动因素，而潍柴和中国重汽将是主要受益者。除此外，昨天的通知提出进一步增加了农机的更新补贴。拖拉机（20马力以上）报废补贴由每台1000元提高到1500元。

2. 家电股全天强势。截至收盘，海信家电(00921)涨6.15%，报25.9港元；海尔智家(06690)涨6.1%，报26.1港元；TCL电子(01070)涨5.5%，报5.18港元；创维集团(00751)涨2.52%，报2.85港元。

发改委等两部门日前发布若干措施，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中提到，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补贴。补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。

国投证券指出，与2007~2010年我国家电下乡、以旧换新政策相比，本次以旧换新政策对高能效等级家电的补贴力度更大。该行认为本次政策将推动家电行业产品结构升级，带动家电产品均价提升。家电龙头的高能效产品销量占比较高，且具有研发、生产和产品优势，将更受益于补贴政策。

3. 风电股多数走高。截至收盘，金风科技(02208)涨8.4%，报4.39港元；东方电气(01072)涨5%，报10.5港元；中国高速传动(00658)涨3.85%，报1.08港元；龙源电力(00916)涨2.54%，报7.26港元。

华泰证券指出，第三季度风电装机有望回暖，需求启动在即。近期风电需求催化较多，行业景气度上行。短期看，国内海风项目开始启动，广东项目开工时间点提前至8月；中长期看，国内各地深远海规划及竞配项目陆续释放，为“十五五”需求奠定基础。同时，欧洲央行降息及原材料降价带动项目IRR（内部收益率）边际改善，由于此前规划量大，同时本土供应存在缺口，国内海缆、塔桩厂商出口订单有望提升。

4. 黄金股普遍回暖。截至收盘，中国黄金国际(02099)涨4.06%，报42.25港元；灵宝黄金(03330)涨3.54%，报3.22港元；紫金矿业(02899)涨2.28%，报15.24港元；招金矿业(01818)涨1.7%，报13.18港元。

美国二季度GDP录得2.8%，高于预期的2%，利率期货继续定价对美联储9月份开始降息的押注。银河证券研报指出，短期“软着陆+预防性降息”组合并不利于黄金价格进一步走高，但中长期如果特朗普重回白宫，其弱美元、大财政和贸易政策不确定性可能引发黄金进一步上涨。该行继续维持9月美联储可能首次降息，12月有望第二次降息的判断。

热门异动股

1. 主播董宇辉离职，东方甄选(01797)收跌23.39%，报9.5港元；新东方-S(09901)收跌4.43%，报54.95港元。

东方甄选日前公布，旗下知名主播董宇辉辞职，于7月25日生效。此外，东方甄选宣布，将旗下子公司与辉同行出售给董宇辉，以净资产7658.5万元作价。随后，俞敏洪回应：为了向宇辉表示感谢，除了已经支付承诺的全部待遇，我已恳请董事会及薪酬委员会并取得同意，把与辉同行的全部净利润奖励给宇辉。

2. 环球新材国际(06616)全天下挫，截至收盘，跌13.15%，报4.03港元。

环球新材国际公布，7月25日，该公司及股份买方同意向Merck KGaA收购卖方集团的全球表面解决方案业务，总代价为6.65亿欧元。据悉，目标公司主要从事供应珠光颜料的业务，产品组合亦包括化妆品活性成分及其他工业功能性产品和原材料。

3. 达芙妮国际(00210)放量飙升，截至收盘，涨20.88%，报0.22港元。

达芙妮国际发布盈喜，预期截至2024年6月30日止6个月期间集团将取得股东应占盈利不少于人民币5000万元，相比上年同期的3070万元，同比增长不少于62%。董事会认为上述预期增加盈利主要由于集团许可权费收入及货品销售的收益大幅增加所致。

4.粉笔(02469)表现强势，截至收盘，涨9.09%，报2.76港元。

粉笔发盈喜，预期上半年取得收入不少于人民币16.1亿元；净利润则不少于人民币2.55亿元，同比增长不少于212.9%。主要得益于人工智能等在线技术在集团教师授课及课程产品的领先应用使得集团师资利用效率优势日益体现，师均收入贡献持续提升；技术赋能进一步提升经营效率。

5. 固生堂(02273)发布盈喜，截至收盘，涨4.78%，报36.15港元。

固生堂公布，预期2024年上半年取得收入约13.31亿元（人民币，下同）至13.81亿元，同比增加约35%至40%；溢利净额约1.03亿元至1.08亿元，同比增加约11%至16%；经调整溢利净额约1.44亿元至1.49亿元，同比增加约41%至46%。