继续乐观！

正文：

大家好啊，今天市场继续调整，上证盘中是一度跌破了2900，神秘资金也再度出手稳住盘面。

宏观层面我们没有太多需要更新的信息，接下来主要看几个方向：

1）内部经济基本面在新一轮zc指引下，是否有进一步的改观；

2）美联储9月份降息的落地；

3）美选举，懂王当选之路是否还有不确定性。

总体来说，我对这三个方面都持乐观态度，加上目前市场的位置（3000下方），所以，我们的态度是坚决的，现在就是看多做多，没什么好商量的。

当然，买什么还是很重要的，我一直在强调结构性的确定性机会，现在成长性方向其实已经开始逐步受到资金关注，高股息方向已经有些高处不胜寒。

医药行业昨天迎来了DRG/DIP 2.0版本，我看了很多人的的分析，都说这又是医药行业的巨大利空，医药行业2-3年起不来了。

对此我表示无语，早上也录了视频专门讲这个事情，今天文章我们也同步一下这个问题。

先解释一下，drg/dip 是什么，简单说就是一般住院的支付，ybj按不同病种，轻重程度制定了不同规格的支付套餐标准，鼓励医院采用性价比高的治疗方案，节省下来的资金归医院。

那么，这会带来什么改变呢？

第一，集采药品的用量会提升，这对头部仿制药企算是个利好；

第二，me too、me worse价值大幅下降，竞争格局好的me too暂时影响不大，因为它可以国产替代，提升性价比，但长期看肯定竞争格局恶化，所以，这也是鼓励真创新；

第三，对于大量安慰剂性质药物，比如一些中药、中成药来说是利空；

第四，结合此前《全链条》支持创新药发展的方案，我们认为，推动drg/dip 2.0版本改革，主要还是为了节约出更多资金给创新药，另外，改革方案也明确了，有5%的病例给予特殊照顾，其中就有创新药的治疗方案，包括北京这点先进城市，创新药治疗方案基本都不包括在drg内。

所以，总的来说，我不认为这是对医药行业的利空，尤其不认为是对创新药、生物医药行业的利空，当然，如果你是生产安慰剂的药企，那不好意思，淘汰你是必然的，也只有当这些垃圾公司逐步退出，优秀的生物医药企业才会迎来更广阔的空间。

现在，生物医药下一步一方面是靠业绩自证，一方面是降息周期的到来，都会对估值、业务产生正向提振。

昨晚，贝达药业半年报预告发布，扣非同比增长140%-160%，二季度扣非同比、环比均实现显著增长，创新药的成长性持续得到验证。

此外，目前三份CXO业绩预报出来，基本都是反映出了行业景气度的回升，而这个过程随着降息周期的到来还会持续强化，所以没什么好担心的，继续抱着好公司睡觉，也欢迎志同道合的朋友来圈子跟我们一起睡觉。（点击加入）

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以下为市场评估表：