银行间现券收益率全线下行；国债期货集体收涨丨每日固收报告（2024年7月22日）

市场综述

公开市场方面，2024年7月22日人民银行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以固定利率、数量招标方式开展了582亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。当日1290亿元逆回购到期，因此当日净回笼708亿元。

国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.33%；10年期主力合约涨0.27%，创收盘新高，为4月底以来最大涨幅；5年期主力合约涨0.21%，2年期主力合约涨0.08%。

银行间现券收益率全线下行，中短端强势明显。1-7年期国债活跃券下行4bp左右，2年期240012下行4.55bp，7年期240006下行4.15bp报2.0475%，创历史新低；10年期国债及国开活跃券下行2bp左右，240004报2.241%，240205报2.3075%；30年期230023下行1.4bp报2.449%。

货币市场

资金面方面，周一资金面平稳均衡，午后有所收敛。人民银行逆回购利率时隔近1年降息，存款类隔夜回购加权利率跟进走低超20bp，7天期走低约15个基点至1.7%附近。长期资金方面，国有大行和主要股份制银行1年期同业存单二级最新成交在1.9475%区间，较上日走低近3bp。DR001收于1.6634%，下20.12bp，7天逆回购DR007收于1.7184%，下14.98bp。

数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技

一级市场

数据来源：点石金融科技

二级市场

7月19日，国债和国开债成交量均小幅回落。除3年期和5年期地方政府债收益率呈上涨趋势外，利率债收益率整体呈下跌趋势。

数据来源：点石金融科技

7月19日，产业债和城投债成交活跃度小幅下降。城投债和产业债收益率整体涨跌不一。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有:中诚信国际信用评级有限责任公司， 中诚信证券评估有限公司， 联合资信评估有限公司， 联合信用评级有限公司， 中债资信评估有限责任公司， 东方金诚国际信用评估有限公司， 中证鹏元资信评估股份有限公司， 大公国际资信评估有限公司， 上海新世纪资信评估投资服务有限公司(排序不分先后)

点石评级利差变化

*点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同，由AAA到D分为17级，与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型，通过国际市场数据校准，并结合中国市场的实际改进，对国内发债企业进行信用评级和评分，债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心，BBB-及以上为投资级债券，BB+及以下为垃圾级债券。

截至目前，点石评级涵盖了18647家主体，各评级主体数目分布如下表：

**点石评级信用利差：根据点石的评级对债券进行分类，计算与国开债收益率曲线的利差。

本文源自：中国银行保险报