“铁三角”拆伙！百亿私募圈再现创始人“离职”

量化行业在度过“爆发期”后，正在持续经历前所未有的变化。

本周，上海又有家百亿以上规模的量化大厂出现人事异动。受托百亿元规模的思勰投资日前通知各大代销渠道：现任总经理吴家麒决定离职，预计将于未来两个月内完成股权转让。

这个消息出现得有些“突然”。毕竟在过去几年里，量化行业经历了高速发展期，其中大中型企业各方面势头亦相当良好。

而从私募行业的历史观察，公司的部分创始人宣布退出后，对公司产生的影响可大可小——视乎其他团队成员的能力和表现。

这宗突然出现的离职事件，背后有哪些值得思考的地方？

总经理提出离职

接近思勰投资的人士对资事堂透露：现任这家量化机构总经理的吴家麒，是在今年7月初向公司层面提出离职退伙的计划。

据悉，他本人提出的离职原因是将抽出更多时间兼顾家庭等事务，预计在未来两个月内他将手中所有股权转让给实控人陈磐颖。

本周伊始，该公司亦开始和各大代销渠道沟通上述高管团队变动信息。

另据资事堂了解：截至目前，业内没有出现吴家麒自立门户的消息。

公开信息显示：吴家麒主要负责该公司的市场开拓、管理运营等中后台业务。他此前曾经任职于东海证券自营投资部、川财证券研究所数量策略组负责人、私募东方点石的投资经理。

此外，该公司相关人士亦表示：此宗高管离职事件为个人原因，与公司业绩、经营等均无关联。

“铁三角”创立公司

与其他多数量化私募机构不同，思勰投资成立之时，创始团队就包含三位创始人，这被外界视为该公司的“铁三角”。

这个“三角形”结构中，除了吴家麒之外，另两位是陈磐颖和李苏苏。

据中国基金业协会备案资料，该公司有三位高级管理人员，具体包括陈磐颖（实际控制人、法定代表人）、杨萌（合规风控负责人）、吴家麒（总经理），李苏苏未在备案的高管之列。

资料显示：陈磐颖目前主要负责公司的投资管理与策略开发业务，为公司投资核心。他此前曾在华尔街巨头德邵集团（D.E.Shaw）的期货量化交易部负责量化策略开发。他早期还曾就职于高盛银行衍生品分析部门，并拥有马里兰大学物理学博士学位。

而李苏苏则主要牵头负责公司的技术开发系统等核心业务，亦负责一部分投研事务。她此前曾在Linden Advisors基金从事量化系统开发，也曾在法国巴黎银行的股票高频交易组负责交易系统开发。

公司股权提前异动

就在吴家麒离职消息传出前，思勰投资的股权结构悄然发生了变化。

据备案信息，这家量化私募的出资人登记为上海勰朴格信息科技有限公司，对公司的持股比例达到100%。

据天眼查：2024年6月7日，上海勰朴格信息原有的四家机构股东中，有两家机构退出。

退出方包括：上海集诚朴方投资管理有限公司、宁波梅山保税港区安泽驰鸿投资管理合伙企业（有限合伙）。上述两家机构是在2018年4月新增进入上海勰朴格信息股东阵营的。

而上述股权变更后，上海勰朴格信息股东调整为上海勰程企业管理中心（有限合伙）、上海勰立企业管理中心（有限合伙）。

而剩余的两家机构的背后股东，主要是陈磐颖、李苏苏，以及预定要出让股权的吴家麒，以及少量的其他个人股权。

考验公司治理和文化

私募机构，作为一个庞大的机构群体，历史上发生股权变动案例可谓数不胜数。

而这类变动导致的影响，很大程度视乎公司团队处理和应对的成熟程度，也关联公司旗下产品的投资者们的切身利益。

从历史案例看，公司股权变更的影响总体来说有以下规律：

涉及公司控股权变更的次生影响，超出非控股股东股权转移的影响。
涉及公司投研团队变更的影响，超出市场团队变化的影响。
涉及股东变更的影响大于不涉及股东变更的影响。

以2019年量化机构锐天投资为例，当时两位创始合伙人决定和平分手，其中高亢带领阿尔法团队和投资策略的知识产权离开，并成立了衍复投资。

日后看，衍复进入了行业一线机构，而锐天的规模在经历波折后，目前落后于衍复。

归根结底，一家私募企业、量化投资企业或是任何金融公司的发展，都不可能一帆风顺。

而一家公司是否具备强韧的企业文化、相对雄厚的人才梯队、以及稳定的业务流程会决定这家公司经历挑战后的表现。

从这个角度看，思勰是拿到了一张“考试卷”，这张答卷的分数会在未来揭晓。