面板行业迎来复苏，京东方净利润翻倍增长

文/杨剑勇

2024年上半年，京东方净利润预计21亿元至23亿元，同比增长185%-213%。凭借稳健的经营策略和引领行业的技术优势，持续以技术创新和绿色发展，推动屏之物联战略落地，各项业务亮点纷呈，自2024年起盈利逐季改善，展现了在全球半导体显示领域强大的技术实力和发展韧性，为全年整体业绩向好打下坚实基础。

半导体显示行业景气度上升，LCD和AMOLED产品需求增加，行业格局持续优化。LCD方面，2024年上半年受益于大型体育赛事召开和电商促销活动的带动，终端客户备货需求尤其是TV类面板需求提前集中释放；至二季度末，阶段性备货高峰结束，下游需求释放趋于保守。TV类产品价格三月、四月上涨态势明显，随后涨幅逐渐收窄；部分IT类产品价格逐步开始回升。

在终端市场，大尺寸化仍是推动大尺寸LCD面积需求增长的重要动因，不同地区市场平均尺寸存在较大差异，平均尺寸仍存在较大增长空间。值得一提的是，Omdia分析报告指出，得益于2024年欧洲杯、2024年巴黎奥运会和2024年美洲杯等大型体育赛事的举办，电视面板的需求将从2024年第二季度开始增长。 预测2024年大尺寸面板（所有尺寸大于9英寸，包括LCD和OLED屏幕）的出货量预计将同比增长7.4%，尺寸同比增加11.1%。

此外，Omdia最新分析显示，LCD电视显示屏目前已成为由京东方、华星和惠科等少数几家实力雄厚的中国面板制造商控制的少数寡头行业。根据Omdia的《电视显示屏和OEM信息服务》，这些公司在65英寸、75英寸和85英寸LCD电视面板市场上的份额达到了70%至85%，在超大尺寸LCD电视（90至115英寸）市场上几乎占据了100%的份额。

同时，伴随着AI技术的广泛应用，市场推出了人工智能电脑 AI PC的概念。一方面，AI PC 将有望进一步推动IT类产品的换机需求，提升PC用户体验;另一方面，氧化物技术低功耗、相对低成本、高分辨率、宽频刷新率等技术优势，以及更低碳、更护眼的技术特性，将更加契合AI PC对 LCD 显示技术的需求。

在AMOLED方面，随着AMOLED产品渗透率持续攀升，上半年，京东方柔性AMOLED产品出货量同比保持增长；不断深耕折叠为代表的高端AMOLED市场，充分发挥竞争优势。面对短期仍在增加的折旧压力，将不断提升技术水平，匹配市场需求，增强整体竞争力。

在物联网方向，积极推进屏之物联战略。深化1+4+N+生态链业务发展架构，在持续巩固半导体显示业务领先地位的同时不断推动各业务高质量发展，强化产业生态协同赋能效应，推动构建全新的价值增长模式。

值得关注的是，物联网与创新业务呈现出良好的增长态势，尤其是物联网业务营收占比稳步提升。2023年，京东方来自物联网业务营收占比提升到22.29%，营收规模达到389亿元，同比增长13.3%；传感业务、MLED、智慧医供业务则高速增长。

物联网是数字化的重要基础设施之一，数以亿计的物联网连接，由此信息科技进入万物互联时代。为紧抓万亿级物联网产业新机遇，京东方沿着物联网场景和细分市场不断开拓深耕，推动工业互联网、智慧车联、智慧金融、智慧园区、智慧能源等物联网应用行业快速发展。

最后，2024年全年，除经济持续复苏、终端需求逐步回暖对行业复苏的积极影响外，半导体显示行业经历多年的市场化竞争后，行业发展逐渐趋于成熟，集中度逐渐提高，稳定性越来越明显，按需生产已成为常态，因此预计2024年LCD TV全年供需状态将进一步向健康水位迈进，面板价格将逐渐回归理性。

与此同时，随着物联网持续推进，得到更广泛的落地，对于积极推进物联网应用落地的企业来说，也会迎来发展机遇。对于京东方而言，将显示、AIoT、物联网等核心技术与广阔应用场景深度融合，实现从“单一器件价值创造”向“屏之物联全产业链价值创造”转变，以此寻求新的增长点。

杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。