深陷泥潭的企业，救活了！

悠悠夏日，在莆田市城厢区的某研学基地，小军迷们带着好奇心和求知欲，争先恐后地登上坦克、大炮等军事装备模型，惊叹声此起彼伏……

大半年前，这里的景象截然相反，企业在濒临破产边缘“摇摇欲坠”。

近日，莆田市城厢区人民法院党组成员、审判委员会专职委员林吉辉带领破产审判团队一起回访了一家“涅槃重生”的企业——福建省某研学旅行有限公司（以下简称某研学公司），这也是城厢区首个运用重整程序实现“起死回生”的企业。

深陷危机 申请破产重整

某研学公司成立于2020年，是全省第四批中小学生研学实践教育基地营地，也是莆田市首家大型爱国主义国防教育研学实践基地企业，曾经与当地多个中小学联合开展以国防教育为主题的研学实践活动。

好景不长，突如其来的疫情，给研学活动按下了“暂停键”。受此影响，该研学公司经营压力持续加大，处于营收下滑、利润亏损状态，最终爆发债务危机。

自2021年起，陆续有债权人起诉该研学公司，多起案件经法院强制执行，无法清偿债务。

2023年7月，债权人申请将该研学公司执行案件移送破产审查。

波澜曲折 企业艰难重整

“为精准识别和有效救助危困企业，我们构建了再生企业识别指南、庭前引导协调及投资人试生产等重整价值精准识别机制，提高企业适用破产程序的精确度，充分释放破产重整的程序价值。”城厢法院破产审判团队刘法官说道。

收到破产申请后，城厢法院执行局对照再生企业识别指南和画像，发现某研学公司具有研学基地资质，在当地研学行业具有一定的品牌优势和竞争力，且主要经营性资产保留完整，具备继续经营的条件。综合多方情况，执行局及时将该案移送“执转破”合议庭，启动破产保护预案。

“如果能实施重整，不仅能保留企业的无形资产和特许经营权，提高企业资产变现价值，使债权人能获得比清算更高的清偿比例。而且，重整可以避免企业职工失业，减少职工再就业的成本。”合议庭在多方考量下，研究确定重整的审理思路，指导破产案件管理人某律师事务所根据预案有序开展重整工作。

2023年9月，管理人在全国破产企业重整信息网上刊登公告，依法公开招募投资人，并根据债权人会议通过的选任规则确定重整投资人。

“重整期间，我们提出企业聘用投资人管理团队，由新的管理团队试运营的方案，防止企业持续经营能力灭失的风险。”管理人团队负责人说，试运营期间，某研学公司连续获得新订单，恢复了盈利能力。

基于对某研学公司的全面调查，城厢法院指导管理人制定了由重整投资人以投入专项偿债资金272万元的方式，附条件无偿取得该公司100%股权，并继续注入资金以实现公司持续经营的重整计划草案。通过盘活优质资产，大幅提高了债权清偿率，充分释放破产重整“变死水为活泉”的程序价值。

“涅槃重生” 实现多方共赢

2023年11月28日，重整计划草案分别由职工债权组、普通债权组、出资人组表决高票通过。12月5日，城厢法院裁定批准某研学公司重整计划。

通过破产重整，该研学公司发生了脱胎换骨的变化，企业制度、管理人素质、精神面貌都有了质的改变，企业形象也得到了大大提升。

“现在的经营比较稳定，老员工跟新投资人合作融洽，最近也陆续开展中小学研学活动”。在谈到企业现状时，该研学公司负责人喜悦之情溢于言表。

该案系城厢法院首例重整成功案件，实现了多方共赢的结果。债权人获得了比清算更高的债权清偿比例，职工债权获得全额清偿，普通债权清偿率近50%；投资人获得了一个没有额外负担的优质企业，同时省去新建企业所必需的基础建设、人员招录培训以及市场培育等系列问题；员工重新获得了稳定的就业环境。

重整成功后，城厢法院破产审判团队实地察看企业破产重整后的运营状态，观摩了研学实践活动过程，并与投资人、管理人深入交流，了解企业重整计划实施情况，听取经营思路和发展规划，并对企业发展提出了中肯的法律建议。

据了解，该研学公司近期已连续获得新订单，与多家中小学联合开展研学实践活动。回访当日，研学基地也正在开展研学实践活动，既有内务教学等行为规范养成训练，也有陶艺、投弹、弹壳设计等集体活动，实践内容丰富，精彩纷呈。

“我们已经架好鞍，骑上马了，有你们法院的助力，现在发展前景一片大好。”企业投资人笑容满面地说道，并向法院送上锦旗，诚恳感谢法院为企业焕发新生提供的法律支持。

2023年以来

城厢法院共受理破产案件44件

促成债权人与债务人达成和解

撤回破产申请案件5件

破产申请受理后和解或重整结案案件12件

促成和解、重整案件占比为39%

来源：莆田中院、城厢法院