香港储蓄分红险VS年金险，哪个更适合养老？

所有人都知道中国将快速进入老龄化社会，以后养老将成为一个大问题。 人的一生分为三个阶段： 0岁-22岁，大学毕业前，基本靠父母养；22岁-60岁，劳动人口，工作赚钱；60岁往后，靠的是退休金，工作阶段攒下来的钱。而在这三个阶段里，只有第二阶段是真正在赚钱的，聪明人都懂得趁有能力赚钱的时候， 把未来的养老钱存下来。

香港储蓄分红险和年金险都是存养老金的绝对主力，分红险的提取可以规划养老现金流，年金险可以真正转移“长寿风险”，提供与生命等长的现金流。那么对于刚性的养老需求，哪个工具更适合财务目标？

存养老金：分红险VS年金险

1、风险与回报

储蓄分红险的分红提取是基于预期的，以追求更高回报为目标，同时意味着浮动和不确定性，实际分红能否达到预期，可能是惊喜，也可能是惊吓。

年金险是把资金转为终身稳定收入的工具，固定派发年金，以应对长寿带来的财务风险为目标（并非以追求回报为目标），活多久领多久，确定性更高。

【举例】万T「富R千秋」，35岁起存养老金，5万美元x5年，60岁开始领钱，可选择以不同方式领取，提取分红或者转终身年金：

①提取分红 ：每年最大提取72,000美元至 120岁 （ 基于现时假设投资回报，实际提取可能高于或低于预期 ），余下预期现价82万美元；

②转年金 ：每年固定派发64,298美元至 终身 ， 真正转移“长寿风险” 。

「富R千秋」提取分红VS转年金（左右滑查看）

由于养老需求是刚性的，需要更高的确定性，因此年金险更适合作为底仓配置，在此基础上再做加法，叠加其他资产以获得更高回报。

2、计划性与灵活性

年金险更具计划性 ，按年或按月派发，与社保同频，提供极强的确定性和计划性，一直派发到终身，是专款专用的“封闭投资”，避免养老资产被挥霍。

储蓄分红险则更具灵活性 ，是否提取分红、是否退保、是否拆分等可自由选择，灵活性更强。

养老最大的问题不是没钱，而是攒不下钱，计划性更强的年金险能帮助对抗人性，逆人性做功，为自己攒下自由行走世间的底气。

3、保险资金的投资

保险公司主要投资两大类资产：以债券为代表的固定收益类资产和以股票为代表的权益类资产。储蓄分红险的权益类投资占比较高，例如0%-75%，所以预期回报较高；而年金险的权益类投资占比较低，例如0%-30%，所以保证回报较高。

4、财富保障与传承

保险还有一个重要的功能属性是“ 定向传承功能 ”，香港储蓄分红险和年金险都具备，通常都支持变更保单持有人/受保人，安心把财富传承给下一代。储蓄分红险把资产传给下一代，年金险把年金权益和现金流传给下一代。

年金险相比其他养老产品，有三个不可替代的优势：

1、与生命等长的现金流，唯一能真正转移“长寿风险”的金融产品

年金险第一大优点，在于“确定”。 买了年金后，在一定年龄（例如60岁）以后，可以每年收到一笔固定的年金，作为退休金补充，一直到终老。

储蓄分红险的总金额是固定的，如果我们活得太久、寿命太长，这笔储蓄总有一天会被用完。而年金不会出现这种情况，无论活多久，都将获得相应的养老金， 永续不断的现金流。

2、对抗人性弱点，专款专用的“封闭投资”，固定的养老金派发模式

年金险第二大优点，在于“ 固定 ”。很多人存养老金的最大问题不是没钱，而是攒不下钱。年金险可以起到强制储蓄的作用，做到每年/每月稳定派发一笔钱，并且持续发放到终身，提供极强的确定性和计划性。

保护好自己好不容易才积累起来的财富，远离消费主义陷阱，避免老后返贫。

3、穿越经济周期的“长期投资”，安全稳健的养老金基本盘

人会老钱会贬，由于通货膨胀的存在，金钱的购买力会被逐年削弱。 年金险是安全稳健的“托底资产”，可以穿越多个经济周期，同时适当配置境外资产，有利于更好地实现长期投资目标。

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