解锁SFO｜2024年家族办公室运营卓越报告透露诀窍

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文｜格伦·费里斯

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前言

Campden Wealth 和 Alti Tiedemann Global 发布的全新《 2024 年家族办公室运营卓越报告》显示，单一家族办公室的运营状况绝大多数都很好。然而，报告发现，人才招聘、技术创新、风险管理和继任规划是他们面临的一些最大挑战。

尽管任何一个家族办公室的目的可以从管理家族资产到监督一系列不断增加的其他重要财富和家族事务，但它们的核心业务是精益求精，就像任何其他企业一样。家族办公室被要求提供的服务显著增加，这就需要更多的专业化和更高的问责制达到实现良好的结果(不仅仅是与投资有关的)的目的。然而，由于家族办公室通常是独一无二的，而且是私人的，收集有关它们如何运作的信息自然是一项艰巨的任务。

《2024年家族办公室运营卓越报告》是由Campden Wealth和Alti Tiedemann Global联合进行的首次调查，揭示了这些家族组织内部的业务是如何开展的。这项研究在2023年4月至9月期间进行，采访了98个家族办公室，66%的受访者在各自的家族办公室担任高级领导职位。平均而言，参与者管理的资产(AUM)为14亿美元。这些发现按AUM大小分为三级。(小型：2.5亿美元以下，中型：2.5亿至10亿美元，大型：10亿美元以上)。

该报告侧重于与家族和家族办公室作为两个独立但综合的、同样重要的支柱推动成功的运营状况挂钩的卓越业务的关键驱动因素。家族办公室运作的好坏取决于成本、人才、技术和风险管理等关键因素，以及治理、教育、继任和满意度等因素对家族功能的推动作用。

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运营成本

报告发现，投资管理是较小规模家族办公室的主要关注点(约占成本的50%)，但对于较大的家族办公室来说，这一比例变得不那么重要，因为服务范围扩大，投资管理仅占中型到大型家族办公室成本的25%。

报告还显示，与大型家族办公室相比，规模较小的家族办公室高管的薪酬水平要低得多。调查发现，小型家族办公室首席投资官的平均薪酬约为337,000美元，大型家族办公室的平均薪酬为821,000美元。

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家族办公室员工满意度

认识到小型和大型家族办公室之间的成本和薪酬差异，看到这种差异与员工满意度之间的关系是有趣的，或许并不令人意外。

大多数家族办公室员工对运营动态和工作场所文化表示满意，但在大型家族办公室(AUM>10亿美元)工作的家族成员比在小型家族办公室(AUM<2.5亿美元)工作的家族成员更有可能感到满意，后者的不满程度最高。

Campden Wealth研究部主任亚当·拉特纳表示：“在规模较小、结构较差的家族办公室，负责人对员工施加重大控制是很常见的。”然而，这种动态有时会导致与工作人员的紧张关系，他们与家族长的关系可能会因为感觉到业绩或行为方面的差距而受到挑战。

Alti Tiedemann Global家族办公室业务主管埃里克·克里斯托弗森(Erik Christoffersen)表示：“大型家族办公室拥有更多资产，因此可以更好地接受更高的成本结构，这使他们能够满足更广泛的服务和需求，并建立一个更专业的工作环境，包括创建正式的治理结构、聘用广泛的人才团队以及实施透明的决策流程。”有了更大的预算，他们就可以雇佣更多的员工，投资于更强大的外包合作伙伴关系，并创造出一种强大的文化。因此，这些大型家族办公室更有可能有明确的目标和结果，使家族成员能够评估家族办公室的成功程度，而不仅仅是投资业绩。所有这些都有助于提高满意度。

“相反，小型家族办公室通常专注于投资管理，因为它们必须优先考虑较窄的服务范围。由于他们的大部分工作都与投资有关，家族成员可能主要根据投资表现来感知家族办公室的价值，这可能会受到市场波动的影响。

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继任计划是困难的，但也是关键的

调查显示，尽管大多数人希望家族办公室代代相传，但只有略高于一半的家族办公室(57%)有继任计划，其中很大一部分计划不完整，或者只是非正式地讨论和商定。

Alti Tiedemann 全球治理和教育主管吉尔·希普利（Jill Shipley）表示：“尽管计划和谈论一个人的死亡让人不舒服，但对于家族办公室来说，在任何时候都有一个书面的和沟通的计划是至关重要的，以确保在生病、丧失工作能力或家族和/或办公室领导人去世的情况下平稳过渡。避免或推迟这一计划可能会给家族带来严重后果，并可能危及家族办公室的寿命。”

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专职员工与外包

超过80%的家族成员对他们敬业的员工感到满意，四分之三的家族成员表示，内部员工是确保及时、一致、高质量产出的最佳方式。然而，大约70%的人表示难以招聘工作人员，其中65%的人担心留住现有工作人员。

可以理解的是，员工流动率被认为是仅次于网络安全的家族办公室最大的运营担忧。因此，毫不奇怪，所有家族办公室都认为外包是一个重要的解决方案，以补充其内部人员编制，并扩大他们有能力胜任家族工作的范围和质量。此外，许多人认为这是一种有效的成本管理方法，因为一些工作不足以证明全职员工是合理的。

“家族办公室发现自己陷入了一场持续不断的人才争夺战。Alti Tiedemann 全球家族办公室顾问理查德·乔伊纳表示：“我们已经看到，许多家族办公室将外包作为获取专业技能和专业知识的有效途径，而这些技能和专业知识在招聘方面做不到。”

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以网络安全为重点的运营风险

该报告强调了家族办公室对一系列操作风险的相对较高的认识，但也呼吁人们注意这些办公室在妥善管理这些风险方面的不足。首先也是最重要的是，网络安全被列为头号风险(59%的参与者)，仅在过去一年，就有12%的人经历了一次事件。

这里的发现正好证实了家族办公室多年来一直存在的问题。但似乎许多人在缓解这种风险方面没有取得太大进展，超过50%的人报告说，他们对自己采取的措施缺乏信心。正如拉特纳所指出的，“有一种看法(和真实的现实)是，人们永远不能停止对网络安全的投资，否则家族办公室每年都会变得越来越脆弱。”

积极的一面是，逾三分之二的家族办公室已采取多项措施，将运营风险降至最低。这些措施包括防止数据丢失的备份服务器、支付的双重授权、远程访问控制和业务连续性规划。这些都是重要的步骤，应该会让他们感到欣慰，因为他们在一些关键的风险领域取得了进展。然而，大多数小型家族办公室采用的风险缓解解决方案较少。

拉特纳说：“与大型金融机构或公司相比，小型家族办公室可能认为自己不太可能成为攻击目标。这种低风险的看法可能会导致严重的脆弱性。这一点，再加上有限的预算，可能会导致小型家族办公室将运营风险管理置于其他家族办公室需求之上。最终的结果是自满和低估了他们的脆弱性的后果。”

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对技术的投资可以产生真正的不同

尽管科技投资在家族办公室的优先事项中名列前茅，但只有26%的受访者表示拥有领先的投资和运营技术解决方案。似乎在许多情况下，技术投资与家族办公室创建的十年有关，这意味着许多较老的公司拥有效率低下或次优的技术。

许多家族在技术上的投资太少，阻碍了更好的运营。他们依赖过时的方法和工具，有可能在更快地获得更好的数据和资源利用率较低的情况下落后。它可能还包括更高的错误率。在没有意识到更有效的系统或涉及的风险的情况下，它们可能会在错误的安全感下运行，可能会导致不准确或效率降低。

数据聚合解决方案就是一个很好的例子。财富聚合软件提供了家族办公室资产和相关财富信息的企业视角，是技术堆栈中相对较新的成员，但采用率仍较低，为25%。Campden Wealth的高级研究员彼得·托曼表示：“对于一些较小的家族办公室来说，在任何给定的时间点上，了解他们的财务状况的必要性可能并不那么明显。”在这种情况下，投资于一个昂贵的财富聚合系统的预期收益可能不会超过相关成本。

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适当的“治理章程”必不可少

最后，从文件开始，围绕治理缺陷的调查结果应该得到每个家族办公室的关注。如果你认为任何治理框架的成功取决于它被记录和经常使用的程度，尽管大约60%的人有一些文件(例如，使命声明、投资框架)，但值得注意的是，没有关于冲突解决机制、家族章程、风险管理准则以及家族历史和价值观的文件。

花时间制定和主动记录治理框架将使家族内部更加清晰和团结，并使家族办公室能够更有效地进行决策。

我们的经验是，家族和为他们服务的家族办公室认识到将决策结构正规化，并投入时间记录这些做法并将其整合到他们的运营中的重要性。治理章程可以帮助办公室更有效地确定与家族优先事项相一致的年度目标，加强多代人的沟通和关系，培养有凝聚力的文化，并有效地处理可能在连续几代人中出现的冲突和分歧，吉尔·希普利Jill Shipley说。

家族也越来越希望家族的财务决策更多地受到家族价值观和目标的驱动。对于许多年轻的家族成员来说，光靠赚钱是不够的，关于家族办公室的决定需要包含一种反映价值和更大影响力的心态。考虑家族下一代的需求和目标对于家族办公室的长寿至关重要。

备注：本文编译自Campden wealth 网站。

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