西方与俄罗斯的金融“掠夺战”

众所周知，在支援乌克兰问题上，西方看似态度坚强，但底气越来越不足，为此今年以来已经把拿俄罗斯外汇储备当做“助战金”被讨论的越来越多，目前还没有具体定论。

时间上来说，西方打算在6月七国集团峰会的时候拿出个的结果，目前看大概率措施就是以俄罗斯外国资产的收益作为长期援助资金或美国的主要思路——抵押贷款。

这一点，周日美国财长耶伦说，使用3000亿美元固定化俄罗斯资产的几种选择仍在谈判桌上。但她表示，最有希望的想法是七国集团向乌克兰发放贷款，该贷款将由俄罗斯在欧洲持有的资产的利润和利息收入支持。

当然，俄罗斯也知道的西方大致的想法以及可能采取的行动，于是俄罗斯一家法院冻结了德国德意志银行、德国商业银行和意大利联合信贷公司的当地资产。

文件显示，联合信贷的冻结资产金额为4.627亿欧元，德意志银行为2.386亿欧元，德国商业银行为9370万欧元。

对比之下，西方在俄罗斯的资产不多，尽管账户显示俄罗斯和西方的对抗似乎亏了，但无论是谁都触碰了金融底线。

有人会说，俄罗斯属于反击，这点没错，但依然是“犯规了”这个不容否认，同时也预示西方和俄罗斯的金融对抗进入白热化阶段，出现任何不正常的金融手段都是正常的。

两者的碰撞给我最大的启示就是保护好中国的海外资产，尽可能的风险最小化，其中就包括减少美国资产的持有量。

实际上，我们一直也在做。根据美国财政部的数据，中国在2024年第一季度出售了创纪录的美国政府债券

2024年前三个月，中国出售了价值533亿美元的美国国债和机构债券。

尽管如此，但注意另一种计算显示——对比利时（金融服务提供商）Euroclear等离岸托管机构持有的国债进行简单调整，中国报告的美国资产持有量看起来基本稳定在1.8万亿至1.9万亿美元之间。

这些钱倘若美国要使手段，也一样风险很大，因此我们的外汇储备多元化应该往深层次挖。

话说，美国援助乌克兰上，钱的问题越来越大，那俄罗斯呢？

俄罗斯目前的外汇和黄金储备约为5800亿美元，提供了相当大的操作自由度。尽管3000美元被冻，但剩余的黄金和外汇储备占GDP的比例很高。

2024年初，俄罗斯的国家财富基金（NWF)约为12万亿卢布(1300亿美元)。NWF中大约有5万亿卢布是流动的，其余的投资于长期债券、公司股票和基础设施项目。

这5万亿卢布是由财政部管理的，而不是中央银行。此外，截至2023年12月，个人和公司账户中持有价值约1700亿美元的外汇。非金融部门的外币债务总额为2200亿美元。

2023年的预算赤字约为300亿美元(约占预算的10%，或GDP的2%)。如果支出按计划增长，而收入保持在2023年的水平，那么根据计算，未来1-2年内预算赤字将达到约1000亿美元(占GDP的5%)可能性很大。不过俄罗斯几乎没有外债，可以轻松应对这样的赤字。

因此，短期来看，3年左右俄罗斯的经济应对问题不大，长一点5-8年不好说，毕竟战争烧钱还是很大的，尤其是俄罗斯占领地的财政也需要自己掏钱，长期下来开支不小。