思科系统反弹来袭：预见双位数增长潜能

关键词：思科系统 摘要：

思科系统（纳斯达克：CSCO）在第三季度面临了12.8%的收入收缩，尽管结果超出预期，这表明可能存在市场逐渐恢复正常并增长的迹象。分析师持乐观态度，提高了股价目标，资本回报被认为是安全的。与此同时，公司的股票出现了参差不齐的反应，显示出明显的“利好出尽空”的模式。

思科系统在第三季度遭遇困难，但逐渐恢复正常并呈现增长迹象。分析师对公司的前景持乐观态度，并在支撑市场方面发挥作用。资本回报安全可靠，有望增长。我们喜欢的5只比思科系统更好的股票,思科系统（纳斯达克：CSCO）的困境在逐渐减少，打开了一扇通往复苏和可持续上涨的大门，可能使股价有两位数的上涨空间。

虽然网络业务部门的终端市场库存仍在调整中，但其他部门正处于增长阶段，与Splunk的整合也进展顺利。重点在于一个拐点已经来临，将使公司重回增长轨道，这应将导致股价上涨。唯一的问题在于市场能否在夏季反弹，或者它会等到年底才会反弹。获取思科系统的提醒：注册思科系统第三季度表现优于预期:指引向好思科系统今日CSCO思科系统48.34美元-1.33美元（-2.68%）52周范围45.70-58.19美元股息率3.31%市盈率14.69目标价55.81美元加入监视列表思科系统第三季度营收收缩了12.8%，至127亿美元，但好于预期。由于成功转向订阅服务，市场预期的结果超出了Marketbeat.com报告的一致预期。订阅服务占净额的54%，总年度循环收入增长22%，产品年度循环收入增长44%。由于网络业务部门的疲软，总产品销售额下降，但安全和可观性等其他部门的销售额增长了两位数。高端市场库存水平影响了网络业务部门，但分析师预计调整将在7月完成。盈利能力是另一个优势领域。

尽管营收下降，公司的美国通用会计准则（GAAP）和调整后毛利率高达65.1%和68.3%。最终结果是每股调整后收益0.88美元，仅下降了12%，而与营收下降12.8%相比以及比分析师一致预期高出0.06美元。指引是向好的，并得到21%的RPO（延期收入）支持。指引预计第四季度营收将按季度顺利增长，并与分析师的估计相符，底线方面表现强劲。重点是，包括第三季度的优势，在营收和底线方面的全年指引高于共识，导致分析师提高了他们的估计和股价目标。发布后的行动是参差不齐的; 并不是所有的分析师都提高了他们的目标，但最终结果是一致预期比当前行动高出12.5%。思科系统资本回报安全可靠思科系统的现金流和资产负债表反映了一年内的收缩和最近的收购，但仍然强劲、健康，并且有望继续进行资本回报。报告的重点包括40亿美元的现金流，相比去年下降了，加上现金和库存的减少以及债务的增加，但总资产和股本都有所增加。

长期债务低于股本的0.5倍，因此没有出现红旗。根据这些指标，思科的股息和股份回购应该继续以其当前速度进行，并且随着时间的推移可能会增加。股份回购在第一季度平均减少了1.2%，因此对投资者有益。股息率为3.25%，对于一家蓝筹科技股来说是廉价的，仅为13倍的盈利。该公司具有分红增加的历史记录，因此投资者可能期待今年再次出现低个位数增长。内部人士出售思科：机构买入内部人员一直在出售CSCO的股票，但无需担心。内部人员仅拥有股票的0.2%，他们的活动与基于股份的补偿和相关销售一致。更重要的是，机构拥有超过70%的股份，并在2024年平衡买入。他们的活动与市场底部形成对齐，后者在过去六个月中形成并为市场提供了有利因素。报告后的技术行动是参差不齐。市场在开盘时上涨了1%，并有望继续上涨，但获利了结和以利好出尽空的心态制约了涨幅。市场迅速反转下跌超过1.5%，形成一个坚实的红色蜡烛，可能制约了夏季的涨幅。

在这种情况下，市场可能会在整理中横向移动，直到年底，当有更多关于扭转和重返增长迹象的证据时。在考虑思科系统之前，您可能需要听听这个。MarketBeat每天跟踪华尔街的最受欢迎和最好的研究分析师以及他们推荐给客户的股票。MarketBeat已经确认了华尔街顶级分析师私下向客户推荐购买的五只股票，让你在整个市场注意到之前先买入...而思科系统并不在名单上。虽然思科系统目前被分析师评为“持有”，但顶级分析师认为这五只股票更值得购买。

公司：思科系统 个股分析：

思科系统报告了比预期更好的第三季度业绩，这可能是股票的一个积极催化剂。尽管如此，该股票在财报发布后经历了抛售，表明投资者持谨慎态度。财务指标显示股息率为3.31%，市盈率为14.69。随着总年度循环收入的增加和强劲的调整毛利率，公司的财务状况似乎强劲。新闻还表明强劲的资本回报可能提振投资者的信心。然而，技术动态参差不齐，以及出尽好消息行为意味着短期内可能存在波动，但在市场充分认识到公司的回归增长时，可能出现潜在的上涨。

大模型影响评级：比较正面

关键指标

标志: CSCO
货币: 美元
当日最高: 50.1100美元
当日最低: 48.1650美元
开盘价: 50.1000美元
前收盘价: 52.1200美元
市值: 1957.3784亿美元
十日平均成交量: 1713.9550万股

思科系统是网络和科技行业的领先公司，正在经历收缩阶段，但有望重返增长。尽管公司最近的盈利同比下降，但由于成功转向订阅服务和较强的毛利率，收入超出预期。

文章分析

最近文章的要点表明，分析师对思科的未来持有良好观点，考虑到库存正常化和收购整合等因素。

市场反应

历史上，市场对此类消息的反应一直是参差不齐的，这一次也是如此，表明投资者持谨慎乐观态度，但尚未完全信服。与零售投资者静态情绪形成对比，机构继续积累股份，表明他们预见到有利的风险回报情景。

投资者情绪

思科的竞争优势仍然强劲，其转向循环收入流可能增加市场弹性。可能的风险包括终端市场库存水平调整所需的时间和最近收购的整合挑战。

竞争对手比较

但是，公司的低债务水平和不断增加的年循环收入倾向于有利的风险配置。分析总结认为，股价可能会受到短期压力，但从较长期来看，前景令人期待，考虑到回归增长和强劲的资本回报。

结论

建议投资者监控库存水平的正常化进展和收购整合情况，以进行进一步的投资考虑。

*注：封面图与配图来自于网络。如原作者不同意使用，请尽快联系我们删除。

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