大厂转身，冷暖自知

行业趋势怎么样，大厂财报看端倪。最近几天，阿里、腾讯、百度等科技大厂相继披露2024年一季度业绩。延续两个月前“炸裂”的2023年年报，大厂的2024年一季度有着相对稳健的步伐。

腾讯和百度的营收利润都是双增，尤其扣非利润，跑出了超过20%甚至50%的高增速；阿里巴巴过去一年数度调整，反映在利润上不太美丽，但CEO吴泳铭依旧对业务增势颇为满意。他说：“战略见效，阿里正在重回增长轨道。”

同样满意的还有马化腾和李彦宏，尽管利润增速不一，稳健增长就是硬道理。

而大厂找回状态，比数据全面爆发更重要的是，能呈现战略转身的清晰半径。区别于过往，转身之后新层次新方向的成功，足以让他们相信自己触碰到了未来。

之于腾讯，拿到了移动互联网“船票”多年的微信，终于有了“饭票”的味道。从微信生态衍生出来的视频号及搜一搜广告、小游戏平台服务费、视频号商家技术服务费，让腾讯一季度真金白银地支棱起来。

百度的非在线营销增速，跑赢在线营销增速。后者是起家业务，而前者涵盖了智能云、自动驾驶、大模型等“all in AI”的决战未来，也是百度最喜欢传递给外界的飞桨平台、萝卜快跑、最炙手可热的文心一言。

阿里的关键词淘天、云（AI）、海外，反复提及的就是增长，双位数甚至三位数的增长。

逐一比对脉络自明，BAT在意并努力呈现的新层次，都能找出一个别人的孩子。视频号与抖音，淘天与拼多多（海外），文心一言与百模大战……压力就是动力的转化，淋漓尽致。

大厂过往十多年的舒适区，太舒适了。腾讯的游戏生态、百度的搜索营销、阿里的货架电商，接近无敌的存在。而竞争对手或者新创业者的不舒适，就想尽办法蹚出新赛道，反过来让大厂的舒适区体验感顿无。

此消彼长之下，炸裂数据背后是大厂找回状态的委实不易。因为找回是两个动作：找和回。找什么？怎么找？能不能找到？找到后回不回得来？何时能回来？没有规模效应和经验优势的碾压，不啻于二次创业。

有分析人士把财报里员工人数的增减，作为大厂负重前行的最好诠释。但个中苦楚，又岂是四个字“降本增效”所能涵盖：股价的波澜会动荡人心，业务断腕的取舍此起彼伏，别人家的孩子可能又一次先下对了注……

既然是二次创业，就要遵循创业共通的规律，一个季度甚至一年两年的数据向好，大概率保证不了长远胜利。竞争的魅力也在于此，新赛道的早期并不存在一骑绝尘，你表现不错，对手就会更加努力。领跑者反复更替，考验技术又考验心态。

大厂转身，冷暖自知。

北京商报评论员 张绪旺