加拿大经济下滑、加元疲软，投资者如何通过投资组合保护资产？

FX168财经报社(北美)讯 对于普通加拿大人来说，目前的经济存在着许多不确定性，包括试图应对一个复杂的宏观经济环境，这个环境已经开始对加拿大人的整体财务状况产生了实质性影响。#2024宏观展望#

当今突出的问题是，加拿大政府试图通过进行大规模赤字来跟上当前美国政府的步伐，但是没有世界储备货币的支持，也没有剩余的税基来支付这些赤字。

这是一个问题，因为直到最近，这两个政府都能依靠各自的中央银行创造货币，以购买所需的所有新债务，以资助他们的赤字。然而，这种情况很快就结束了，因为货币政策被迫实行紧缩以试图控制通货膨胀。

因此，两国政府现在不是调整他们的支出计划，而是在寻找新的方式来提高税收，考虑到债务发行的市场限制。加拿大总理特鲁多和美国总统拜登在几天内相继宣布提议的资本利得税改革并非巧合。

但是加拿大可能面临比许多人想象的更大的麻烦，因为其经济更为疲软，生产力明显较低。

例如，从2018年到2024年，美国人均国内生产总值增长了超过8％，而加拿大的国内生产总值则下降了超过2％。很多加拿大人感到更加贫困。根据加拿大统计局的一份报告，如果加拿大经济在2015年的基础上保持不变，每个加拿大人就需要多赚4200美元。

最终，两国央行的货币政策将不得不有所不同，因为加拿大央行将被迫比美联储更快地降息，这可能会导致加元走低。重要的问题是：走低的程度有多大？

与美联储相比，加拿大央行今年可能会进行两到三次降息。过去，加拿大曾依赖石油价格提供一些缓冲，但这种关系在大约两年前随着加拿大政府的大规模公共部门招聘潮而脱钩。

因此，加拿大元可能会走得非常低，特别是如果目前加拿大政府的财政政策在未来几年继续不受限制的话，这可能会加快资本净流出的速度，以及推动下一代人搬到更负担得起的司法管辖区，那里的住房成本更低，税后净收入更高。

但是，政府中有一些人，比如财政部长方慧兰强调巴菲特正在考虑向加拿大投入一些资金作为支持的消息上。

要知道巴菲特一项以对冲风险和寻找被低估机会而闻名。如果他能对冲加元的风险，那么在这里肯定有很多被低估的机会。

目前，市场上很多投资者出售了绝大部分加拿大政府债券，因为他们认为由于最终信用质量恶化和加元贬值将抵消从利率下降中获得的任何好处。他们宁愿持有美国的浮动利率债券。

现在，仍然有时间为您的投资组合增加一些保护，以抵御加元的贬值和政策加速加拿大经济状况恶化的影响。