周五A股先跌后涨,沪指勉强红盘,但是市场中位数下跌1.09%。不一样的是,港股大幅上涨2.3%,这背后发生了什么?为什么A股和港股走势完成呈现负相关性?
收盘之后,披露了一系列重要数据,4月份社融规模-0.2万亿元,4月新增人民币贷款0.73万亿元,4月M2同比增长7.2%,4月M1同比下降1.4%。
是的,你没看错,社融为负值。追溯上一次社融为负的是2005年10月,那一年A股998.随后的事情都知道,08年A股第一次大牛市。
单纯的这份4月社融数据来看,居民端不想举债消费,其中大头正式房地产。企业端对内外需求扩张没把握,不敢借。国资打击资金空转挤水分,不能借。
以上三个特征全部都属于长期问题,不是短期就能够解决。过往我们熟知的资金传导路径暂时失效了。简单来说,就是通过以房地产债务扩张充当经济引擎的方式,现在已经无法再继续维持下去了。
所以,才有盘中小作文传闻,周末会降息降准,通过货币政策或者财政政策发力的方式,以gj意志逆周期调节度过这个艰难期。其实,周五的行情是有走这个预期的。其中银行、保险、房地产都走的不错,也是传闻再发一万亿特别国债置换旧房产。
从周末的消息面来看,只是传闻而已。
而港股这边,据说红利税取消。据测算,港股通机制每年所征收的红利税总额大概450以港元左右。目前还未有官方证实,不过可能性很高,为了改善港股的流动性,希望更多投资者涌入港股,这一举措大概率会实施,从周五港股的走势来看,大家明显是提前买入预期了。
对于,A股来说,自然是利空了。本来现在场内资金有限,取消红利,部分资金去往港股。更重要的是,很多A股、港股同时上市的公司,A股溢价更高,甚至溢价100%的个股都有。这样显得港股更有吸引力。
此外下周,还有两件事情对于A股来说又是利空。
其一,停止公布北向资金数据。盘中再也无法实时看到,北向资金的动向了,本来这一轮上涨,北向资金充当急先锋的角色。现在只能盘后看到,又多了一层博弈,今天盘后显示买入,明天会不会卖出呢?当然,乐观者的角度来看,每天几十亿流出流入的资金,却主导着万亿成交量的市场。市场会如何看待这件事情?
其二,重启IPO。要知道,这轮救市,IPO的暂停是至关重要的一件事情。根据数据统计,在过去三年,每个月IPO、股东减持等方式要从A股拿走1000亿左右,这可不是一个小数目。而进入到2024年之后,这个数据锐减到每个月只有100亿左右,一下子减少了90%,相当于每个月多给市场注入了900亿的资金。如果IPO重启,意味着这个位置,认为已经达到了救市目标。
综上,周末似乎对A股来说没有利好,全是利空。乐观者看待是越是利空越是刺激政策出台。悲观者看到的是,现在的位置还不赶紧跑?那么,你的看法下周A股是涨还是跌呢?
来看一下深指的日线图:
深指30分钟级别的顶部结构仅调整了2个交易日,那么日线级别的顶部结构呢?现阶段深指我们现在看到的是日线钝化,还没有完全形成结构。首先日线钝化,本身从交易的角度,就是不能继续追多了,一旦下周形成结构,短期深指向下调整的时间和空间,就要看的更远了。当然,如果下周钝化消除,且结构未能形成,行情还能期待。
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