重磅！经济复苏，海运需求暴增，招商轮船、中远海能、招商南油

今年一季度，我国经济增长了5.2%，在全球主要经济体中，表现是最好的。

经济快速复苏，海运需求也随之暴增。

今天，我们一起看一下海运行业的3家公司：

招商轮船、中远海能、招商南油

今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：11.4%、10.2%和5.56%：

今年以来 ，这三家公司的涨幅分别为55.4%、40.1%和40%，远超三大指数：

本文主要包括7个方面：

盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结

如果你赶时间，可以先看最后的

总结

，快速了解各公司的整体情况。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括油轮运输、原油外贸和油品运输等，毛利率适中。

2）营收及归母净利润

营收，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

归母净利润，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

3）毛利率

毛利率，招商南油最高，其次是中远海能，招商轮船第三。

4）净利率

净利率，招商南油最高，其次是招商轮船，中远海能第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，招商轮船最强，其次是招商南油，中远海能第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，招商南油最高，其次是招商轮船，中远海能第三。

2）存货及占比

存货，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

存货占营收的比例，招商南油最高，其次是中远海能，招商轮船第三。

3）应收账款及占比

应收账款，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

应收账款占营收的比例，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

4）合同负债及占比

合同负债，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

合同负债占营收的比例，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，中远海能最高，其次是招商轮船，招商南油第三。

2）有息负债

有息负债，中远海能最高，其次是招商轮船，招商南油第三。

3）现金余额

现金余额，中远海能最高，其次是招商轮船，招商南油第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，中远海能最高，其次是招商轮船，招商南油第三。

5）资本支出及占比

资本支出，中远海能最高，其次是招商轮船，招商南油第三。

资本支出占归母净利润的比例，招商轮船最高，其次是招商南油，中远海能第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，中远海能最快，其次是招商南油，招商轮船第三。

2）净利润增速

净利润增速，中远海能最快，其次是招商南油，招商轮船第三。

3）研发投入及占比

研发投入，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

研发投入占营收的比例，招商轮船最高，其次是中远海能，招商南油第三。

4）净资产收益率

净资产收益率，招商南油最高，其次是招商轮船，中远海能第三。

5）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，中远海能增速最快，年化增速35%；招商南油增速最慢，年化增速14%。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前招商轮船的滚动市盈率为14，处于10年来39的分位值：

目前中远海能的滚动市盈率为23，处于10年来57的分位值：

目前招商南油的滚动市盈率为10，处于10年来36的分位值：

2）市净率

目前招商轮船的市净率为1.94，处于10年来79的分位值：

目前中远海能的市净率为2.29，处于10年来95的分位值：

目前招商南油的市净率为1.97，处于10年来35的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为78，处于贪婪阶段：

目前格雷厄姆指数为2.53，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.25，处于10年来6.95的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：

人多的地方不去，机构抱团容易踩踏

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）

盈利能力

，整体而言，招商轮船>中远海能>招商南油

2）

运营能力

，整体而言，招商南油>招商轮船>中远海能

3）

偿债能力

，整体而言，招商南油>招商轮船>中远海能

4）

成长能力

，整体而言，中远海能>招商南油>招商轮船

5）

目前估值

，所处分位，中远海能>招商轮船>招商南油

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，

不作为任何投资建议

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