北京
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5月11日，中航重机获国信证券增持评级，近一个月中航重机获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年实现营业收入123/145/171亿元，同比增长17%/17%/18%；实现归母净利润15.8/19.0/23.1亿元，同比增长19%/20%/21%。综合考虑FCFF估值和相对估值，研报认为，公司股价合理估值区间为21.6-22.5元，对应2024年动态PE区间为20.2-21.1倍，较公司当前股价有6%-10%的溢价空间。
研报认为，公司是我国航空锻造领域龙头，高端装备锻件的核心供应商。2024年中国航天全年预计实施100次左右发射任务，发射次数同比增长49%。公司收购宏山锻造80%股权，并获得宏山锻造持有的500MN大型模锻液压设备，可在较短时间内投入高附加值锻件订单的生产。定增募投西安新区先进锻造产业基地建设项目已于2023年底投产，航空精密模锻产业转型升级项目及特种材料等温锻造生产线建设项目预计将于2024年底陆续投产，为公司市场规模的进一步扩张提供产能保障。
风险提示：航空市场需求不及预期的风险；原材料价格波动的风险。
本文源自金融界
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