操盘必读：百余家单位携手成立商业航天产业技术联盟 ；道指七连涨，中概股强势反弹

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.85%，连涨七日；标普500指数涨0.51%，纳指涨0.27%。大型科技股多数上涨，苹果涨1%，亚马逊、Meta、谷歌、微软、英特尔、奈飞小幅上涨；特斯拉、英伟达跌超1%。其中，亚马逊再创历史新高。SVCO美国IPO首日涨超4%，盘中一度涨约14%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.64%。小鹏汽车涨超3%，哔哩哔哩、微博、蔚来涨超2%，网易、京东、阿里巴巴、富途控股、百度、理想汽车涨超1%，腾讯音乐、爱奇艺、满帮小幅上涨。拼多多跌2%，唯品会小幅下跌。

2、美国上周首次申领失业救济人数为23.1万人，为2023年8月26日当周以来新高，预估为21.2万人，前值为20.8万人。国际油价小幅上涨，美油6月合约涨0.73%，报79.57美元/桶。布油7月合约涨0.71%，报84.17美元/桶。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX 30指数收涨1.06%，续创收盘历史新高；英国股指收涨0.4%，连续五个交易日创历史新高；欧洲STOXX 600指数收涨0.24%，续创收盘历史新高；富时泛欧绩优300指数收涨0.24%，续创收盘历史新高；法国股指收涨0.7%，意大利股指收涨0.5%。

（二）宏观新闻

1、5月9日，国家金融监督管理总局网站发布关于银行业保险业做好金融的指导意见。意见指出，鼓励有条件的地区和银行保险机构结合科技型企业发展规律和特点先行先试，研发专属金融产品；鼓励资管机构加大对科技创新、绿色低碳、养老产业、数字化转型等领域的投资；银行保险机构要持续加大对民营、小微企业和个体工商户的金融支持。

2、5月9日，商务部召开例行新闻发布会，商务部新闻发言人何亚东表示，汽车以旧换新补贴政策可以和新能源汽车购置税减免、购车金融信贷支持、企业配套优惠等叠加享受，形成组合包，努力让老百姓得到更多优惠。

（三）机构观点

正圆投资：我们对当下市场维持相对谨慎乐观的态度。尽管美国再通胀叙事强化对海外流动性回暖形成较大掣肘，但国民经济的良好开局、中央政府支出扩张、央行或将下场购债等因素已为市场底部形成有效支撑。展望后市，伴随海外经济复苏与贸易条件改善，出口端韧性有望进一步延续，另一方面，政府持续的深化改革与支出扩张对内部循环形成有效托底，叠加月底重要会议对宏观指引的进一步落地，一季度国民经济良好开局有望得到延续。审慎在前，前文所述宏观大背景下，无效资产将逐步出清，短期内也较难有整体性行情。乐观在后，再难的题也有解法，即便进入相对通缩循环中，我们认为，未来两到三年内 A 股主观多头会有比较大的投资机遇。新一轮大规模以旧换新及设备更新渐行渐近，部分相关个股兼具优秀的商业模式及不错的股息率，我们加强在这一领域的长期布局。

中睿合银研究总监扬子宜：近期市场延续强势，我们认为，市场短期缺乏整体乐观向上的共识，但我们也同样观察到市场利空因素正在边际弱化，利好因素正在逐渐累积，短线结构性行情轮动仍是当前市场主要特征。近期部分周期性行业的低点在数据上有明显支撑，基于数据的边际变化参与也有较好的反馈。因此在短期方向上，我们会强化短期基本面变化的考虑权重，基于此类变化进行参与通过缩短持仓时间来获得确定性。同时，我们也看到过去压制市场的负面因素，比如流动性、地产基建问题正在逐步改善，在市场信心修复的过程中，我们仍以跟踪应对为主，在价值与趋势共振的时点选择参与。

排排网财富研究员卜益力：近几天的指数走势与北向资金的流向呈现出较强的正相关性，而北向资金又与汇率高度相关。目前整个指数的走势，依然是呈现多头排列的状态，指数上我们依然看震荡向上，但是越临近上方的压力位，需要更多的增量资金才能实现有效突破，因此在没有增量资金大幅进场的情况下，后市走势可能会相对来说比较平稳一点。目前市场的增量资金主要还是以北向资金为主，后面如果没有增量资金进场，市场应该会呈现出缓慢进攻的状态。板块上，呈现出高低切的状况，比如说高位的AI、高股息、低空经济都相对滞涨，而低位的医药、新能源相对来说比较强势，所以这也是市场资金的选择；另一方面市场的轮动较快，因此当前不适合去追高，低吸的性价比相对更高一些，看好低位的新能源、医药；出海受益的家电、工程机械等以及高景气的英伟达供应链调整下来的机会。

（四）行业掘金

1、5月8日，由哈尔滨工业大学牵头，联合百余家单位共同发起成立的商业航天产业技术联盟启动仪式在北京举行。商业航天产业技术联盟致力于构建商业航天领域先进技术与产业资源协同创新平台，围绕航天体系及卫星产业链下设整星、元器件、单机、运载、应用及人才培养6个子联盟。此外在5月8日，武汉经开区低空经济开放日暨武创荟·低空经济场景展示专场活动在通航产业园举行，现场展示无人机配送、低空救援、智慧巡检等多个低空经济应用场景，电鹰科技无人机研发制造项目等14个项目集中签约，签约金额超百亿元。概念股包括商络电子，航新科技，广联航空等。

2、近日，边缘侧AI提供商北京超星未来科技有限公司完成数亿元Pre-B轮融资，投资方包括中安资本、梁溪科创、龙鼎投资、天智投资、陕汽智能汽车基金和讯飞创投。超星未来致力于成为边缘侧AGI计算引领者。本轮资金将用于开发新一代大模型推理模块、扩大现有营收业务的规模、并进一步拓展产业合作。根据云端/边缘端、训练/推理两个维度，AI可以分为四大类别，其中的边缘侧AI推理模块与场景需求结合最为紧密。随着大模型发展到应用落地的关键期，推理模块的重要性日益凸显。轻量化“小模型”的研究使得边缘侧AI应用场景的潜能得以释放，带来巨大的市场空间。概念股包括同有科技，国科微，星宸科技等。

3、据媒体报道，腾讯正在测试两款全新的社交产品，试水新的社交赛道，一款为焦糖画风的密友搭子产品“轻团”，除了“轻团”，腾讯还在测试一款新的社交产品“代号N1”，同样由网视界科技有限公司开发，“代号N1”则是集MBTI、朋友圈为一体的社交产品。国内社交产品赛道的重点逐渐从传统社交赛道向AI、元宇宙为主的新型社交发展。字节、百度、支付宝、快手、美团等互联网大厂更是纷纷推出新的社交产品或功能，社交竞争战事再起。腾讯这次的新产品定位和体验上有了一定的变化，这可能是腾讯在寻找新的社交突破口，因为近一年来，密友搭子和MBTI社交玩法在年轻人社交中备受追捧。运营和产品定位上的调整，或为其社交发展带来新的可能。概念股包括三维通信，天地在线等。