下周会是近期风险资产和避险资产不同变化的一个中期转折

朋友们晚上好。
本周聚焦市场主要焦点的，其实还是俄乌局势的发展。
在本周局势出现了很复杂的变化，在本周中段，也就是周三和周四的时候，情况变化很复杂。
16号这个白宫所说的俄罗斯入侵乌克兰的事件，当然并没有发生。

而在之后，俄方发表了外交声明，声明俄罗斯并不会主动通过武力干预的方式，而是还在积极寻求通过外交谈判的方式来解决争端。
并且在寻求和美方的外交磋商。
周三的时候还是挺让人意外的，因为在俄罗斯发表了声明的同时，拜登也在讲话，当被媒体问及了针对俄罗斯的外交沟通回应时，拜登声称，目前没有就外交层面和俄罗斯进行沟通的计划。
这个还是很强势的发言，也很让人意外，市场一度解读为最后通牒之后不进行外交接触的潜在含义。
避险资产因此大涨，黄金也借此突破了1900大关。

但随后美国国务卿在接受采访时，尽管措辞也非常严厉，但还是透露了将在下周和俄罗斯外交部长的部长级会议。
所以说到这里，其实还是比较明确的，资本市场想象中最极端的那种情况，其实并没有发生，也就是关闭外交通道，单纯诉诸武力解决的事情并没有发生。
那么下周会发生什么样的变化？
周末针对局势思考了很多，下周的局势变化，从概率学上有三种可能性，我也给出了自己认为概率最大的一种可能性判断，喜欢的朋友可以参考下。
第一种，就是最乐观的局面。也就是下周就双方外交层面的沟通很顺利，彻底消弭全世界对于地缘局势的担忧，然后风险资产开始回暖，避险资产回归常态化。
但这种可能性，在我看来是比较低的，最多30%的可能性。

第二种情况，就是谈崩了，直接打开导弹井，呼啦啦一顿，然后我们可能也没了。
这种可能性概率，约等于0，不考虑。
那么剩下的一种可能性，也就是第三种可能性，在我看来概率是最大的，大于等于70%。
就是谈判可能不会太过顺利，有点类似于我们18年和老美织毛衣那种情况，局势不进一步升级，但会维持常态化的摩擦，至少短期内很难风轻云淡，但不会有自上周五以来的这种高烈度，更不会有白宫亲自站台制造舆论紧张氛围的情况。
我认为这中概率会是最大的，原因很复杂，要说起来的话篇幅也会很长，所以会在局势号杨沈伟上面单独开一篇内容来说明，这里就单纯说一下这样的后续影响。

所谓的俄乌局势，其实并不是最近才有的，而是从2021年中段开始到现在就没听过，美国一直在炮制俄乌局势，但是自从上周五白宫亲自站台说俄罗斯要在16号如何如何的，算是把这个话题引申到了一个全球关注的热度。
那么在接下来到三月的这段，完全消弭是很难得，即便是下周谈判，估计老美也会给出一个很难以接受的苛刻条件，导致谈判很难有一个圆满的结果，因为这种情况，大概率，就是老美所追求的，最不希望局势平淡下去的，应该就是老美了。
那么资本市场的反应，我觉得会回归上周五之前的节奏，就是俄乌局势会持续下去，但不会有上周五到本周这种烈度，慢慢市场会回归平静，避险需求和担心局势进一步升级的情绪会得到舒缓，慢慢常态化，然后时不时突然搞出点什么动静刺激一下市场神经，但又很快会恢复原有节奏，基本上是这么个看法。
局势变化是这样，那么资本市场的反应也可以去推演一下。

就以美股为代表的的风险资产，预计会出现阶段性的缓和，并不看这里直接扑街，关于地缘局势的担忧会随着事态的变化和进展得到舒缓，然后就看情绪酝酿到什么时候到位，即便3月16号加息已经成为板上钉钉的事情，也会有一个报复性的反扑，然后才会慢慢跟随即将要加息的节奏，回归本来的轨迹。
避险资产也是同样的看法，在货币政策三月骤转这一个主旋律即将成为事实这一前提下，连续的加息周期通胀情况会得到改变，通胀和地缘政治风险是目前支撑金价的唯二因素，除非押注于强加息周期美联储无法遏制通胀，否则当前来说，地缘政治风险升级的因素，实则已经成为支撑避险资产价格坚挺的唯一因素。
那么当前而言，除非说下周谈崩了，直接掀桌子，否则地缘局势不论是陷入大概率僵持期还是，还是出先下概率事件的双方谈妥情况，都很难提供支撑避险资产情绪进一步攀升的有利因素。
所以我的结论是，避险资产价格，会在下周开始出现情绪性的转折，视最后的结果的实质性落地会是什么样的结果，转折的进度会是迅速地还是缓慢的，还需要进一步观察。最极端的那种概率就不用看了，真要是升级到打开导弹井的那种地步，没人会去买黄金的，人都没了，还要黄金做什么？所以这种情况，是不需要考虑的，也不会发生。
所以下周，我认为是风险资产空头退却或者说暂时收缩的时候，反之，避险资产的多头，下周大概率也会收缩。
简而言之的说，全球股市因为地缘局势风险的担忧而持续重挫的情况，下周我认为会放缓，而以黄金作为代表的避险资产价格连续大幅度拉升的局面，下周也会出现不一样的景象。
这就是周末整理后对于局势以及不同资产属性品种的看法推论结果。
至于关于局势演变的起因和博弈过程，我会在今晚晚些时候的局势号发布，看完相信很多人会对近期的俄乌局势有更直观的看法，也会理解我的推论依据是什么。
好了，这里就先说这么多吧。