四川
军工轮动冲高，三角防务涨14%，宏达电子、中航重机、派克新材、菲利华、火炬电子、鸿远电子等多股上涨，军工ETF（512660）涨2.5%，成交额超2.2亿元。
从政策端看，近期低空经济利好频发。河南印发《攻坚二季度确保“双过半”若干措施》，明确鼓励低空经济发展，有望加速牵引产业落地。重庆举办首届低空飞行消费周活动，提供专项补贴刺激低空消费。
从基本面看，一季度国防军工行业大规模订单尚未下达，行业整体业绩仍较为低迷，但基本符合预期。军工产业链链条长，扩产需全产业链配合，因此产能提升较慢。同时多种新型号在十四五期间进入批量生产阶段，生产初期的多种因素导致产业链中下游业绩释放明显滞后。随着产业链配套产能逐步到位，中下游企业业绩增速或将改善明显，进入稳定业绩释放阶段。
中央层面，低空经济作为重要新质生产力，自2021年国务院首次将“低空经济”写入国家规划以来，各部门相继出台政策持续催化低空经济产业发展。地方层面，2024年多地已将低空经济纳入政府工作报告。未来几年我国低空经济将保持快速增长态势，根据工信部下属研究机构预测，2026年我国低空经济规模有望突破万亿元。
此外市值管理整体上有利于推动军工央企做大做强，军工行业基本面情况值得期待。板块当前估值水平相对历史而言不高，感兴趣的投资者可以关注军工ETF（512660）的布局机会。
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