高股息蓝筹和比较优质的上市公司会在这一轮上涨中成为排头兵

各位大家早上好！那么，新的一周即将开始，节假日之后，我们终于迎来了新的一周的开盘交易日，也是本月的第一个交易日。在这 5 个节假日期间，市场发生了很多事件和政策导向。今天，我们来进行逐一分析，提前研判今天的市场走势、本周的市场走势，同时对本月的市场做一个前瞻性的研判。

首先，看一下外围市场。很明显，第一是港股大涨，美股大涨。港股大涨的核心原因在于日元贬值，资金流向了香港市场。第二是香港第一季度 GDP 为 2.53，远超市场此前预期的 0.9，大幅超过市场预期，这是助推港股上涨的两大核心因素。而美股方面，主要有两个点：第一，非农数据不及预期，同时时薪下降，失业率上升，这导致美联储可能会在今年进一步开启降息进程，原先预计 12 月第一次降息，现在市场预期 9 月可能会出现第一次降息，这对于市场流动性无疑是大利好。所以，海外市场对于我们 A 股来说，是一个良好的推动因素。

其次，看一下国内市场。国内市场第一个重要事件是，证监会在 4 月 30 日发布了国九条细则，有 70 家公司被ST，这对于市场的影响是，在周一，对于中小盘股或者是讲故事、一季报业绩不及预期的一些个股，会出现资金抛售，资金会避险进入高股息蓝筹。从 4 月 30 日节前最后一天的走势，也能看出端倪。所以，基于这一重要事件，我们得出的第一个观点是，明天大盘开门红是毋庸置疑的，但对于中小创以及一些局部的中小微个股，其实是资金抛售的一个非常重要的时机。

因此，对于市场的第一个判断是，大盘大概率开门红，但是开门红是高开高走、高开低走，还是盘中强势震荡后再拉升，我们会在后续进一步分析。但是从市场风格来看，并不是所有板块、所有风格、所有方向都会上涨，首先是中小微个股、创业板和中小题材相关的，包括深证成指都会出现一定的承压，但在市场这一轮分析中会有更大的体现。

第二点很明确是关于楼市。这次时隔 8 年再次提出去库存，对于去库存这一市场，会不会迎来房地产市场的销售量提升呢？我们知道，房地产要复苏，首先要有以量换价，即二手房成交量要起来，然后才有整个市场价格的相对平稳波动。所以，我们看到了整个房地产新政，其实是稳定市场对于经济未来走势的一个预期，这也是相对来说的一个利好。

最后，看一下市场盘面结构。在上一周，也就是节前最后一个交易日，出现了题材股，尤其是热门题材中的低空和飞行板块的集体杀跌。那么对于这个板块，我们认为在今天小幅调整后，会呈现出修复行情。但这种修复行情是否会成为今天市场最重要的主线呢？我觉得不一定。

我觉得今天市场最重要的是看权重的高股息蓝筹，尤其是银行、中证投、煤炭、电力等相关品种能否引领市场呈现出一波波澜壮阔的走势。我们知道，这一波上涨的压力位在很多观点中说是 3200 点，而我个人观点是在 3280 点到 3300 点。其实，整个板块指数还有 6%的空间，但中小创和整个科创板，包括创业板中小微个股会受到资金抛售，会形成较大的承压，而高股息蓝筹和比较优质的上市公司会在这一轮上涨中成为排头兵，这就是我们对市场的一个前瞻性研判。