卓越睿新冲刺上市：有股东提前减持套现，王韵宁0成本突击入股

近日，上海卓越睿新数码科技股份有限公司（下称“卓越睿新”）递交招股书，准备在港交所主板上市，农银国际为独家保荐人。

据招股书介绍，卓越睿新是一家高校教学数字化解决方案提供商，致力于高校数字化教育内容、数字化教学场景服务及产品的开发、交付和运营，产品服务覆盖教、学、练、考、评、管等方面。

天眼查App显示，卓越睿新成立于2008年4月，共对外投资了12家企业。目前，该公司的注册资本为6000万元，法定代表人为袭普照，股东包括王晖、葛新、新浪、百度、达泰创投等。

根据弗若斯特沙利文的资料，2023年，卓越睿新在中国高等教育教学数字化市场所有公司中收入排名第二，市场份额为3.4%；在中国高等教育数字化教学内容制作市场所有公司中收入排名第一，市场份额为6.2%。

卓越睿新在招股书中称，其打造并上线的数字化课程超过2.7万门，服务及产品涵盖教育部认可的12个学科门类及92个专业。目前，该公司有513门数字化课程在教育部首批及第二批国家级一流本科课程认定以及职业教育国家在线精品课程遴选中获评金课。

2021年、2022年和2023年，卓越睿新的营收分别为4.17亿元、4.00亿元和6.53亿元；毛利分别为2.13亿元、1.77亿元和3.96亿元，公司拥有人应占利润分别为3374.0万元、-5911.0万元、8142.1万元。

不难看出，卓越睿新的业绩有所波动，其中2022年的营收有所下滑，而2023年则实现了大幅增长。另外，该公司2022年还录得了一定的亏损，2023年则快速反弹，再次实现规模化盈利。

与之对应的是，卓越睿新的毛利率也呈现了波动。报告期内，该公司的毛利率分别为51.1%、44.1%、60.7%，其中2022年较前一个年度减少7个百分点至44.1%，2023年则跃升16.6个百分点至60.7%。

截至2023年12月31日，卓越睿新的现金及现金等价物为1.42亿元，较2022年末的2.06亿元减少6452.8万元。贝多财经了解到，该公司2023年的经营所得现金流为正，即1091.4万元；投资活动、融资活动所用现金分别为5780.7万元、1763.5万元，均为流出状态。

成立至今，卓越睿新获得了多轮融资，投资方包括新浪、百度等。据招股书披露，该公司于2015年5月获得1000万元Pre-A轮融资，同年7月获得5000万元A轮融资；2016年，完成3.5亿元B轮融资，2020年获得2.35亿元C轮融资。

不过，也有股东选择减持，出让卓越睿新的股权。2016年9月，王晖向独立第三方娄明转让了该公司的部分股权，“套现”600万元。其中，王晖也是卓越睿新执行董事、董事长、控股股东。

2020年，达泰悦达则向中叶至源、广州诚亨转让了部分股权，“套现”2450万元。2020年12月，袭普照、杨秋实向上海长视、朱大鹏、任耀棕、孙一、封静芬等转让了部分股权，合计约800万元。

另在2024年4月，朱大鹏所持卓越睿新的股权均已转至袭普照、杨秋实，总对价合计约534.56万元。同期，王晖、葛新之子王韵宁以零对价获得王晖的300万股，获得葛新的300万股，成为卓越睿新的股东。

IPO前，王晖持股23.92%，葛新持股14.52%，新浪旗下金卓恒邦持股17.89%，百度旗下百瑞翔创投持股10.06%，王韵宁持股10.00%，达泰创投通过达泰悦达、悦达泰和分别持股2.20%、1.21%。