中国的科技产业,特别是那些硬核科技、新能源汽车和各种自动化技术,真的是越来越吸引投资者的眼球了。
讲真,最近几年A股市场可谓是风起云涌,科技主题股票尤其抢眼。不管是新能源领域的锂电池、光伏、风电这些,还是半导体行业的各种芯片和人工智能领域的智能驾驶、AI手机等,都轮番上阵,吸金无数。就说这些科技主题股,不仅一次又一次成为资金追捧的焦点,还不断诞生了好多大牛股。
要知道,从2019年到现在,涨幅超过5倍的股票里头,大部分都是和这些科技主题相关的。比如兴齐眼药、万泰生物这些,涉及到眼科和生物疫苗;还有像天孚通信、新易盛、阳光电源这些,都是和光模块、光伏紧密相关的。除此之外,还有一些像香农芯创、福莱特这样的,都是芯片和光伏领域的大牛股。
就连证券界的大佬们也看好这个趋势。比如瑞信的黃翔,他早在2022年就说过,虽然劳动力人口在减少,但受教育水平在提高,这些科技行业未来的潜力巨大,对投资者来说长期具有吸引力。
科技50强名单出炉
过去十多年里,中国在光伏、动力电池、电动车、智能驾驶这些科技赛道上都走在了世界前列。看向未来,咱们还有望在半导体、高端制造、创新药、基础和应用软件等领域实现更多突破,孕育出一批成长性极强的企业。
这些科技龙头企业凭借在各自细分领域的技术和规模优势,已经成为A股市场的中坚力量。在A股,这些科技龙头不仅是产业的领跑者,也直接推动了股价的上涨。
拿中证科技100指数来说,这个指数挑选的是从沪深两市中科技主题的100家研发强度高、盈利能力强且成长性明显的顶尖企业。以这100家为基础,挑出2021年到2023年连续三年扣非摊薄ROE都在5%以上的个股,并根据2023年的研发支出进行排序,最后筛选出了“科技50强”。
从市场表现来看,这50强公司的收益相当可观。据统计,截至4月30日,这些公司自上市以来的平均股价涨幅达到了13.12倍。比如恒瑞医药、国电南瑞、特变电工、思源电气这几家,股价涨幅都超过了50倍。
特别是恒瑞医药,它的历史涨幅高达106.74倍,堪称医药行业的长牛股。恒瑞医药不仅是国内创新能力极强的制药龙头,还多次在中国医药工业信息中心发布的“中国医药研发产品线最佳工业企业”榜单中获得第一名。公司坚持“科技创新”发展战略,目前已有14款自主研发的创新药和2款合作引进的创新药在国内上市。
研发强度是A股整体水平3倍
对于科技公司来说,持续不断的研发投入真的超级关键,这直接关系到公司能否保持核心竞争力。你瞧,2023年那个“科技50强”的公司们,他们的研发支出总额达到了1374.96亿元,这还是个历史新高呢。而且他们的研发支出占营收的比例高达7.76%,是A股整体平均水平的3.09倍那么多。
特别是中兴通讯、宁德时代、海康威视这三家,研发支出都超过了百亿。中兴通讯的研发支出更是高达267.83亿元,占营收的比例达到了21.56%。2023年,中兴通讯还持续加码在“连接+算力+能力+智力”这些技术上的研发,确保了他们的主力产品在行业内保持领先。据Dell’Oro Group的报告,他们的5G基站发货量连续四年全球排名第二。到2023年底,中兴通讯的全球专利申请量达到了8.95万件,这在全球范围内都是数一数二的,是全球5G技术研究和标准制定的重要贡献者和参与者。
再说说研发强度,这个指标可以看出一个上市公司在科技创新方面的投入有多大。在这50强公司中,2023年有19家公司的研发支出占营收比例超过了10%。其中,恒生电子的研发支出占比高达36.55%,居所有公司之首。2023年,恒生电子在IDC Fintech100的排名上升到了第22位,成为亚洲排名第一的企业,再次刷新了记录。
20家科技龙头连续3年ROE超10%
巴菲特确实挺看重净资产收益率(ROE)这个指标的,他觉得这是个反映公司盈利能力的很好的指标。ROE越高,意味着公司能用相同的资本创造出更多的净利润,这对股东来说当然是好事。
咱们看看那些科技50强公司,有20家在2021年到2023年连续三年的扣非摊薄ROE超过了10%,这显示了它们的高成长性。特别是迈瑞医疗,这家公司的ROE均值达到了31.16%,居所有公司之首。迈瑞医疗在国内医疗设备行业的产品线是最全的,2023年他们的产品几乎覆盖了中国所有主要的医疗机构,包括99%的三甲医院。他们在全球市场上的监护仪、麻醉机、呼吸机、除颤仪、血球和超声设备的市场占有率都达到了前三,超声设备更是首次跃升到全球前三的位置。
从未来增长潜力来看,有机构预测,广和通、思源电气、恩华药业和迈瑞医疗这四家公司在2024年和2025年的净利润增速都有望超过20%。而且这些公司的市盈率都在20到30倍之间,这个比例在当前市场环境下还算是合理。
比如说思源电气,他们今年的股价已经多次创下历史新高。第一季度他们的净利润达到了3.63亿元,同比增长66.32%。广和通、迈瑞医疗和恩华药业第一季度的净利润增速也分别达到了33.78%、22.9%和16.64%。
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