湖北省级农商联合银行“待产中”

近日，阿里资产司法平台显示，湖北天门农商行超6.1%股权将在5月初被司法拍卖，股权原持有方为湖北汉旺房地产开发有限公司，共2265万股，起拍价3624万元。

据支点财经记者不完全统计，近一个月，将有4家湖北区域农商行的股权被司法拍卖，涉及广水、宜城、天门、京山等地的农村商业银行。另外，随州、武汉等地农商行的原始股也在阿里资产平台被挂出。

农商行大多从农村信用社改制而来，是由辖内农村工商户、企业法人和其他经济组织共同入股组成的股份制地方性金融机构。一旦农商行企业法人股东经营上遇到困难，就会影响银行股权稳定性。部分农商行本身股权管理制度不够完善，也会加速股份被拍卖或转让。

有分析人士表示，现在各地正在建设省一级农村商业联合银行，或将推动区域农商行进入良性发展轨道。

湖北多地农商行股权拍卖转让

今年是天门农商行成立第十个年头。天眼查显示，天门农商行注册资本3.7亿元，实缴资本3.55亿元。天眼查显示，目前天门农商行有风险信息9509条，涉诉关系1070条，涉案总金额2.14亿元，开庭公告27条。

近日，支点财经记者致电天门农商行询问前述股权拍卖事件进展，工作人员表示不知情。

除了上述天门农商行部分股权即将被拍卖，还有京山农商行50.5万股股权在4月19日被拍卖，起拍价45.45万元；宜城农商行500万股股权也将于5月13日被拍卖，评估价610万元，起拍价579.5万元。

中南财经政法大学金融学院银行管理教研室主任、副教授肖春海认为，近年来，农商行经营压力较大，一是大型银行以数字化方式下沉到县域，和农商行形成竞争局面，农商行的优质贷款和存款资源加速流失；二是息差缩小，农商行盈利能力下降，分红能力随之减弱。再有，过去几年监管从严，杜绝了股东的关联交易和侵害商业 银行的行为，使得股东利用原有身份优势谋求融资的代价变大，社会股东因此对农商行股权兴趣大减。

肖春海说，“表面上看，农商行股权被频繁拍卖是因为股东资金紧张，急于变现，其实深层次原因是农商行的股权吸引力正在下降。”

中国企业资本联盟副理事长、金融专家柏文喜也认为，因历史遗留原因，农商行自身股权管理不规范、经营不善、资产质量下降等因素也会影响股权交易流动性，农商行挂拍多，流拍也多。

单从股权拍卖交易看，县一级农商行呈现出一些共性：起拍价约为8折左右，折合后平均每股价格在1元到2元之间，部分甚至低于1元，天门农商行的拍卖起价就是1.6元。市一级农商行因资产规模较大，虽然股价没有打折，但也面临有价无市的窘境，经常流拍。

一位农商行股权拍卖服务商向支点财经记者分析，“没上市的农商行原始股，在转手时会受到很多限制，参加法拍时候，竞买人需要考虑挂出的是员工股、自然人股，还是企业法人股，监管部门对不同股权限制不一，可能会影响再次转手。”如果是自然人参与法拍，有的农商行会要求户籍、个人征信报告，如果是企业参与法拍，还会要求三年年报和审计报告，多种因素会干扰农商行拍卖结果。

柏文喜认为，一方面，市场对农商行的经营状况和发展前景普遍持谨慎态度，原有投资者难以退出，只能以价换量；另一方面，监管对股东资质的要求越来越严格，也限制了潜在买家的范围。加上农商行股权分散，难以吸引大型投资者的兴趣，导致股权拍卖鲜有人问津，流动性不足陷入恶性循环。

成立省级农商联合银行是大势所趋

也有不少农商行仍受到资本青睐。天眼查显示，仅4月8日，荆门农商行、公安农商行和江陵农商行注册资本集中发生变更，新增注册资本分别为1.58亿元、0.28亿元和730万元。4月3日，十堰产业投资集团有限公司受让十堰农商银行7738.5万股股份，累计持有十堰农商银行1.12亿股股份，占总股本的7.87%。

在阿里资产平台上，湖北部分地区农商行仍然有竞拍空间。随州农商行在该平台上有10万股原始股权被挂拍，该行曾是湖北省上市后备企业，每股资产净值为2.9元，近5年综合平均分红12%，一挂拍就吸引了不少竞拍者关注。

柏文喜表示，近年来，地方农商行的发展情况呈现分化，部分农商行通过金融改革创新实现了稳健发展，得到了新的资本注入，也有一部分面临资产质量下降、盈利能力减弱等问题。随着管理和监管加强，农商行正在逐步完善公司治理结构，提高风险管理水平。

上述农商行拍卖服务商也认为，随着区域农商行被打包整合到省一级农商联合银行，未来农商行股权流通或更加规范，也会受到更多投资者的青睐。

今年2月26日，湖北省国资国企工作会议透露，年内要完成湖北农村商业联合银行（下称湖北农商联合银行）组建，提升服务中小微企业和“三农”能力。

早在2022年4月，湖北宏泰集团发布的《重大资产重组公告》显示，根据湖北省委、省政府办公厅工作部署，宏泰集团进行重大战略性资产重组，以进一步推动金融资源聚集，为实体经济发展提供有效金融支撑。其中，湖北省农村信用社联合社（下称湖北农信联社）整体转入，由湖北宏泰集团实际管理。

有湖北本地银行人士向支点财经记者表示，湖北农商联合银行大概率就是湖北农信联社新名称，可帮助农商行之间实现信息共享和业务协同，完善农商行的资本补充和风险处置机制，为湖北各地农商行带来更多利好信息。

对此，湖北农信联社回复支点财经记者，目前没有可以向外透露的信息。宏泰集团相关负责人士也表示不便回应。

湖北农信联社成立于2005年，承担对全省农商行的管理、指导和服务职能。截至2020年底，全省农商行系统共有77家经营性法人机构，2142个营业网点，在岗员工33500人，是湖北省内营业网点最多、服务范围最广、存贷规模最大的银行业金融机构，其辖内行社包括了上文提到的天门农商行、宜城农商行等。

柏文喜认为，可以通过政策引导和激励措施，吸引更多的战略投资者包括国有资本，参与农商行股权投资，从而提升农商行股权流动性，提高农商行的品牌价值和市场影响力。

肖春海表示，“农商行股权优化仍是长期持续的过程，可以参照海南的发展模式，由联合银行逐渐过渡到统一法人管理制度，以更好发挥规模优势。”农商联合银行建成后，可与头部科技公司系统合作，整体提升农商行的数字功能建设，帮助缩短与大型银行的业务差距。

编辑丨刘定文 胡馨月

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