2023年四季度美国基金大数据分析

美国基金是全球基金市场的重要组成部分，23年四季度规模达到26万亿美元，与21年四季度的历史市值高点相当。美国基金重点持有了哪些A股、港股、中概股？针对不同地区股票美国基金是否展现出了选股能力？美国基金整体规模和全球布局又是怎样？本期美国基金大数据分析将基于Wind收录齐全的美国基金持仓数据对于上述问题做深入分析。

Wind收集了全量美国共同基金向SEC提交的NPORT-P季度持仓数据，并且第一时间维护更新。本期分析的美国基金即为全量美国共同基金（包含ETF）。更多美国基金数据您可在万得金融终端-全球基金专题统计（快捷键：GFS）查看。

01美国基金持有A股情况

2023年四季度美国基金中持有的A股TOP3分别为贵州茅台、建设银行、比亚迪。将股票持有市值排名与同期股票流通市值排名相比，美国基金重点超配了建设银行、青岛啤酒、福耀玻璃。

2023年四季度美国基金增持A股市值的前三位为建设银行、贵州茅台、潍柴动力。23年四季度最多增持的股票，在24年一季度涨跌幅显示，前20支增持A股的中位数收益达到10.37%，强于沪深300在一季度的收益率3.6%。23年四季度增持最多的前20支A股中，有14支在一季度收益强于沪深300，相对胜率达到70%。

从美国基金持有A股的行业分布来看，主要集中于金融、工业、日常消费行业，市值占比分别为23.7%、15.62%、15.4%。与2023年四季度A股市场整体行业总市值占比相比，美国基金超配最多的行业为金融、日常消费。

02美国基金持有港股情况

2023年四季度美国基金中持有的港股TOP3分别为友邦保险、腾讯控股、阿里巴巴。将股票持有市值排名与同期股票的流通市值排名相比，美国基金重点超配了中国石油股份、药明生物、长实集团。

2023年四季度美国基金重点增持港股前三位为友邦保险、腾讯控股、香港交易所。从23年四季度最多增持股票在24年一季度的涨跌幅来看，前20支重点增持港股的中位数收益为-2.81%，与恒生指数在一季度的收益率-2.95%十分近似。23年四季度增持最多的前20支港股有10支在24年一季度收益强于恒生指数，相对胜率50%。

从美国基金持有港股的行业分布主要集中于可选消费、金融、信息技术，市值占比分别为25.67%、25.28%、17.32%。与2023年四季度港股市场整体行业总市值占比相比，美国基金超配最多的行业为可选消费、信息技术。

03美国基金持有中概股情况

2023年四季度美国基金持有的中概股TOP3，分别为阿里巴巴、拼多多、百度。将股票持有市值排名，与同期股票的流通市值排名相比，美国基金显著超配了硕迪生物。

2023年四季度美国基金重点增持中概股的前三位为，阿里巴巴、拼多多、携程集团。从23年四季度最多增持股票在24年一季度的涨跌幅来看，前20支重点增持中概股的中位数收益为-6.71%，弱于万得中概股30指数在一季度的收益率-0.29%。23年四季度增持最多的前20支中概股仅有7支在24年一季度收益强于万得中概股指数，相对胜率仅为35%。

从美国基金持有中概股的行业分布来看，主要集中于可选消费行业，市值占比分别达到了69.48%。与2023年四季度中概股市场整体行业总市值占比相比，美国基金超配最多的行业为医疗保健。

04美国基金持有美股情况

2023年四季度美国基金中持有的美股TOP3，分别为微软、苹果、亚马逊。美国股市作为机构投资者高度参与的市场，美国基金持仓与标普500的持仓分布十分相似，并没有显著超配的情况。

2023年四季度美国基金重点增持美股前三位为微软、礼来、博通。从23年四季度最多增持股票在24年一季度的涨跌幅来看，前20支重点增持美股的中位数收益为12.59%，稍强于标普500指数在一季度的收益率9.85%。23年四季度增持最多的前20支美股有12支在24年一季度收益强于标普500，相对胜率达到60%。

从美国基金持有美股的行业分布来看，主要集中于信息技术、可选消费、医疗保健，市值占比分别为32.86%、13.13%、12.41%。

05美国基金规模走势

从美国基金共同基金整体的规模走势来看（包含ETF市值），2023年四季度的整体规模超过了26万亿美元，与21年四季度的市值规模高点相当。根据基金分类来看，股票型共同基金市值最大，已超过18万亿美元；债券型基金次之，达到5.28万亿美元；混合型基金市值为2.54万亿美元。

将ETF市值单独统计来看，2023年四季度美国ETF规模已超过10万亿美元，占到了整体共同基金规模的38%。其中股票型ETF规模为8.33万亿美元，剩下主要为债券型ETF，市值在1.5万亿美元。

06美国基金资产配置

根据2023年四季度数据，美国基金的大类资产分布主要集中于股票资产占比82.45%，债券达到14.56%，现金占比2.37%。

07美国基金地区配置

根据2023年四季度数据，美国基金的持股地区仍然集中于美国，占比78.74%。美国以外的地区配置比较分散，配置占比最大的2个地区：日本、英国也仅占到了2.63%、2.43%。中国香港、中国大陆的股票配置分别占到了0.65%、0.16%，而印度占比达到0.85%。

如下图展示，根据美国基金在美国以外地区的持股市值来看，日本的持有市值最高，为4387亿美元，英国次之为4048亿美元，法国、加拿大、瑞士分别位于3~5名。印度位列第9，持有市值1421亿美元。中国台湾位列第10名持有，市值1386亿美元，中国香港位列12名持有市值1077亿美元，中国大陆位列21名持有市值278亿美元。

Wind收集了全量美国共同基金向SEC提交的NPORT-P季度持仓数据，并且第一时间维护更新。本期分析的美国基金即为全量美国共同基金（包含ETF）。更多美国基金数据您可在万得金融终端-全球基金专题统计（快捷键：GFS）查看。

GFS（全球基金专题统计）

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