低空经济再度发飙！大盘股VS中小微，风向要变了吗？

【盘面分析】

美股出现3连涨的走势，外围金融市场再度躁动起来，不过前期涨幅较大的大宗商品黄金、铜等等纷纷出现调整，外围市场再不是一口气往上冲的局面。A股进入到横盘缩量的阶段，目前处在一季报密集披露期，一些优质蓝筹股出现一季报大亏，甚至是由盈转亏的情况，这也导致了行情变得扑朔迷离。在此依然建议大家不要去参与一季报炒作行情，目前位置要开始放低盈利预期了，可以开始准备五一出行了。

骑牛看熊发现低空经济产业处于“政策+新产品商业化进程加速”双共振期，行业蓄势待发，值得重视。自中央经济工作会议首提低空经济之后，市场对于低空经济的关注度大幅提高。低空经济作为潜在万亿级别空间的产业，当前产业帷幕正徐徐展开，将成为推动产业创新、发展新质生产力、扩大内需消费的又一潜在抓手。低空经济产业处于“政策+新产品商业化进程加速”双共振期，行业蓄势待发，值得重视。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面飞行汽车、低空经济、铜缆高速连接等板块表现较强，风沙治理、钴金属、锂矿等板块表现较差。西部大开发概念股开盘走强，达刚控股、东方环宇等多股涨停，成都路桥、四川金顶等跟涨，新时代推动西部大开发座谈会于昨日在重庆召开，会上表示要因地制宜发展新兴产业，加快西部地区产业转型升级。低空经济概念股大幅走强，万安科技6天5板，川大智胜涨停，商洛电子、万丰奥威等纷纷跟涨，近日安徽省低空经济产业基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额10亿元人民币，执行事务合伙人为安徽交控资本基金管理有限公司。

氢能概念震荡走强，德固特20CM涨停，华电重工冲击涨停，四川金顶、圣元环保等跟涨，今年第一季度，燃料电池系统的累计装机量达到101.90MW，同比增长超过122%，标志着行业正步入高速增长阶段。铜高速连接器概念拉升，吴通控股20CM涨停，沃尔核材冲击涨停，胜蓝股份涨超10%，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率(CAGR)25%的速度持续扩张。有色金属概念股震荡反弹，华钰矿业触及涨停，北方铜业、兴业银锡等跟涨，一季度有色行业重点企业经济运行分析座谈会昨日在中国有色金属工业协会本部召开，会上表示今年将发布铜、铝等资源产业发展的实施方案。

军工信息化概念延续强势，奥维通信走出3连板，天微电子20CM涨停，从军兵种的调整可以看出我国武器装备建设的重心所在，军工通信、 电子对抗、卫星互联网、数据链等将成为我国军事信息化、智能化发展的关键领域。智能驾驶板块持续走高，锐明技术、威帝股份等多股涨停，特斯拉基于端到端的FSD V12逐步开始向北美用户大规模推送，高阶自动驾驶的ChatGPT时刻渐近，预计端到端模型将开启快速进化。鸿蒙概念股震荡走高，荣科科技涨近20%，数字证通涨超10%，神州数码、三未信安、兆日科技、九联科技、飞利信、恒为科技等多超10股涨超5%，今年智能驾驶的元年，预计采用鸿蒙智能驾驶的车要超过50万辆。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三始终是红盘震荡为主，大盘类个股并未大幅度拉升，前一日大跌的中字头标的，仅仅只是小幅度修复，并没有出现较大的反弹效应。从题材板块的反弹效应来看，微盘股是周三涨停个股最多的板块，这其中有一部分个股是科技股和低空经济概念，但也说明有机构资金愿意去参与，这个位置市场承压较大，要重点关注个股的投资机会。接下来注意上证指数能否在3030点之上稳住。

创业板指数周三仍然是在5日线下方震荡为主，并没有明显的突破迹象，不过中小盘股有所反弹，这是比较好的现象。周二尾盘中字头个股的大跌，导致部分资金回到了中小微板块中，科技股的拉升就是一个信号，周三资金继续进入到科技股和低空经济，之后可能还会进一步有所异动，可以关注之后小盘股的反弹行情。接下来注意创业板指数能否在1760点之上稳住。

【淘金计划】

随着上市公司陆续披露一季报，越来越多机构加大了调研力度，试图在相对低位挖掘优质“筹码”。近一个月来，机构调研数量超3.3万次，环比增加8431次，达到了今年以来的阶段性高峰。具体到投资方向，机构聚焦有业绩支撑的领域，中长期则关注新质生产力方向。机构在上市公司业绩披露季加大调研力度，意在实时把握公司管理与运营变化，从而鉴别出更具性价比的标的。当前市场处于相对低位，有不少隐含回报率较高的标的值得挖掘。

题材板块中的铜缆高速连接、飞行汽车、低空经济等概念是资金净流入的主要参与板块，草甘膦、煤炭、锂矿等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2023年年底举行的中央经济工作会议提出“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”，将低空经济提高到战略性新兴产业的重要地位。2024 年3 月，工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》，明确到2030 年，推动低空经济形成万亿级市场规模。

国家定位低空经济是前景广阔的战略性新兴产业，也是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。未来国家有望通过制定各项政策，推动低空经济健康快速发展。低空经济产业链涵盖航空器研发制造、基础设施建设运营、飞行保障服务等各种类型的产业，赛道丰富。

低空经济产业链自上而下分为低空保障产业、低空制造产业、低空飞行产业和低空综合服务产业。其中，低空基础设施属于低空保障产业，为低空飞行和空域安全提供保障服务，位于全产业链上游。基础设施与配套保障的完善是低空经济产业制造、运营的保障，设计有望先行受益。

eVTOL潜在应用场景大致可分为载人客运、载物货运、公共服务、警务安防、国防军事及私人飞行六大类，根据Morgan Stanley预测，到2040年货运物流、城市载人两大场景占比大致分别为52%、46%。看好低空经济产业链的发展前景，eVTOL 作为低空经济的核心载体，建议关注eVTOL 整机及产业链。