江西专业股权律师 | 企业要做强做大，如何进行股权融资？

融资一直是企业发展中重要的事情，不仅仅是钱本身，更关乎企业实现跨越式发展、提供资本认可度、聚集资源、降低决策风险等方方面面。

股权融资，相较于其他投资方式来说，是投融资双方都乐于接受的一种融资方式。对于企业而言，没有债务压力；对于投资方而言，可以获得利润回报。股权融资是一个风险与回报衡量的过程，其最主要的特征就是风险与收益相伴相随。

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股权融资的概念

顾名思义，股权融资即企业出让股权以获取资金。

一次成功的股权融资，不仅帮助企业融得资金，而且通过引入对的股东、优化治理结构、整合股东资源，实现长期股权价值的提升。

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股权融资的九个阶段

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股权融资的方式

1、股权质押

股权质押又称股权质权，是指出质人用自己的股权作为质押标的物而设立的质押，出质人以其所持有的股份作为质押物，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以依照约定就股份折价受偿，或将该股份出售而就其所得价金优先受偿的一种担保方式。普遍观点认为，股东出质股权后，质权人只能行使与财产权利相关的权利，如收益权，企业重大决策与选择管理者等与财产权利无关的权利仍由出质股东行使。

股权质押是一种非常常见的融资方式，通过质押股权，借款人可以短时间内获得大量的流动资金，缓解企业的经营困难，同时交易手续便捷，出质人还能保留对公司的控制权，因此成为很多企业融资的首选。

2、股权转让
股权转让，是指企业股东按照相关法律规定把手中的股份转让给他人，使他人成为企业股东的民事法律行为。转让后，股东基于股东地位而把对企业所发生的权利义务关系全部转移于受让人，受让人因此成为企业的股东，获得股东权。

股权转让融资后，原股东的股权被稀释，通常情况下，企业管理权也会随之发生变化。

3、增资扩股
增资扩股，是权益性融资的一种形式，是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资者或原股东增加投资扩大股权，从而提高企业资本金。对于有限责任企业而言，其通常是指企业增加注册资金，新增部分由新股东认购或新老股东一起认购。

在所有的融资方式之中，增资扩股的融资成本最低，且可行性和重复使用率也较高。增资扩股的结果是部分股东的股权受到稀释，部分股东的股权所占比重上升，因而成为公司调整股权结构和持股比例的重要手段。

4、私募股权

私募股权融资（PE），是指创业者私下与特定投资人或债务人商谈，并借此来筹集资金。PE融资包括私有股权融资和私募债务融资两种。私有股权融资的融资方式是出售股权，而私募债务融资的融资方式是发行债券。但无论是哪一种，都属于非上市公司的权益性融资，通常适用于中后期成熟的公司。

PE融资以具有发展潜力的非上市公司为主体，将能够通过上市带来高频投资回报视为选择项目的标准。一般来说，在进行PE融资的过程中，投资者对被投资公司的管理享有一定的表决权。PE投资者通常有着丰富的行业经验以及大量的资源，可以为公司提供人才、融资、上市、发展战略、制度等方面的咨询和支持。

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股权必备融资八步骤

一、确定融资方案，理清顶层架构

融资方案关乎企业的长远规划，应当妥善考虑融资的金额、资金的用途、企业的估值、释放的股权比例、股权架构设计等多方面的因素。启动股权融资前，企业要回答三个关键问题：

1、企业需要多少资金？

2、引进什么样的股东？

3、如何实现估值最大化？

二、梳理商业计划，撰写《商业计划书》

商业计划书，首先是企业的商业计划，其次才是落成文本形成的计划书。企业写好商业计划书，不只是助力融资，是帮助创始团队完成对企业发展方向的系统思考，是助力企业打动投资人，获得所需资金，是助力企业整合除资金之外的其他资源。

三、多方洽谈，与投资人沟通

完成商业计划书后，企业应当着手洽谈投资人。主要方式：

1、人脉资源：直接投递BP（商业计划书）约见投资人。比如创始团队的同学、老乡等都可能使潜在的投资人渠道；

2、精准投递：直接将发送邮件至投资机构的官方邮箱。很多投资机构都会公布接受BP的官方邮箱，为企业洽谈投资人提供了公开渠道。

四、达成初步合意，签署投资意向书

经过前期的沟通洽谈，投资机构对标的企业的行业前景、商业模式、核心团队等有了初步的了解，若双方有意向深入接触，即签订投资意向书。
五、配合投资人开展尽职调查

配合投资人对一切与投资有关的企业事项做全面、详细、深入的调查分析。

六、深入谈判，签订投资协议

谈判过程也是双方博弈的过程，博弈要点体现为《投资协议书》中的条款。条款谈拢则打款，谈不拢则可能会放弃。

七、双方严格履约执行

对投资协议的履行，贯穿从签订协议到投资人退出的全过程。主要指：1、完成先决条件约定，如涉及主管部门批准的，按程序完成报批；2、投资人按照约定将投资款转入公司公账；3、及时办理交割手续，如工商变更登记等；4、投后履约，一旦触发估值调整机制，双方应按约定进行股权转入或现金补偿。

八、投资退出，交易结束

退出前，双方在很大程度上受协议约束。投资人完成退出后，才意味着该笔股权融资交易的最终结束。

股权融资是推动初创企业和成长企业发展的有力工具，同时也是投资者参与创新和增长的途径！虽然看起来只是一场拿股权换资金的交易，但它并不是一件简单的事情，涵盖范围较广，涉及到商业、法律、财务、金融等诸多领域，具有较强的综合专业性。

通过了解不同股权融资阶段的特点和投资者的关注点，创业者和企业家可以更好地规划公司的资本筹集策略。每个融资阶段都有其独特的挑战和机会，选择合适的融资方式对于企业的成功至关重要。