新潮能源控制权疑团：前董事长资本挪腾的“冰山一角”？

曾陷入“双头董事会”、“违规担保”“假茅台事件”等纠纷争议的上市公司，新潮能源近期再起波澜。

2023年三季度新进股东、持股9879.50万股的深圳市宏语商务咨询有限公司（下称“深圳宏语”）于3月27日向证监会实名举报新潮能源董事会。

深圳宏语认为，新潮能源通过一系列工商变更，将公司境外核心资产控制权转移至Seewave Energy Holdings Company（以下简称“Seewave 公司”），而Seewave公司则由自然人刘珂控制。上述交易并未经由股东大会等上市公司流程批准，涉嫌违规交易，且原本由上市公司完全控制的境外资产变为刘珂个人控制，涉嫌侵害上市公司利益。

深圳宏语提及的刘珂是新潮能源原董事长，也是现任董事长刘斌之弟，在其卸任公司董事长后，目前并不担任新潮能源任何职务。

4月17日晚，新潮能源发布公告回应了相关指控，其表示涉嫌转移上市公司巨额资产相关指控不实，进行股权变更主要为解决历史遗留问题，刘珂等境外公司高管不具有自主决策资产处置、分红等重大事项的权限，目前公司依然100%控制相关资产，且信息披露流程符合交易所规定，该笔交易可无需进入披露和股东大会流程。相关变更情况将在即将发布的公司年报中详细披露。

由于涉及海外资产控制权，鉴于目前海外工商信息较不透明，这份声明并没有彻底打消相关方和市场对其涉嫌转移资产的顾虑，而负责新潮能源公司审计的会计师事务所的表态则让事件进一步引发关注。

4月18日晚，新潮能源再度发布公告，称收到中兴华会计师事务所的《审计进展情况说明》，在说明中，审计师表示对公司本次股权转移的内部控制尚未形成结论性意见，拟出具非无保留意见的内部控制审计报告。（非无保留意见包括否定意见和无法表示意见）

新潮能源拟于4月27日公布年报，倘若最终会计师最终无法出具无保留意见的审计报告，不仅将进一步加深公众对于公司一系列股权变更的质疑，根据交易所规则，新潮能源上市公司将被ST处理，本次股权转让风波或将损害广大投资者的利益。

338亿境外资产控制权归谁？

本次深圳宏语举报主要涉及上市公司境外核心油田资产控制和归属权的问题。

新潮能源曾是原先是一家主营房地产开发和电子元器件制造业的上市公司，自从2013年开始，公司开启业务转型，陆续收购了美国得克萨斯州Crosby县的常规油田，以及Howard和Borden县的页岩油气资产；2021年，新潮能源进一步完成对美国得克萨斯州Howard县Grenadier页岩资产油气的收购。

据新潮能源2023年度半年报，新潮能源境外资产价值人民币338.47亿元，占新潮能源总资产的比例为99.91%。据披露，新潮能源境外资产当中绝大部分是油气资产。

新潮能源境外资产占比极高（来源：公司财报）

作为一家境内上市公司，新潮能源曾在2017年披露过公司的境外资产控制架构。

新潮能源境外资产架构图（来源：公司公告）

信息显示，新潮能源在美国设立了全资子公司新潮美国控股公司（Xinchao U.S. Holdings Company）和Surge Energy美国控股公司（Surge Energy U.S. Holdings Company）（以下简称“Surge Energy”），作为 Hoople 油田资产、Howard和Borden油田资产的海外整合平台。

在此次架构调整完成后，境外部分，新潮美国控股公司直接持有Surge Energy 100%的股权，Surge Energy直接持有Moss Creek Resources Holdings, Inc.和 Surge Operating, LLC的100%股权。

而控制上述境外资产的核心任务由两家境内公司实现。这两家公司分别为宁波鼎亮汇通股权投资中心（有限合伙）（后更名为宁波鼎亮企业管理合伙企业（以下简称“宁波鼎亮”））和浙江犇宝企业管理有限公司（以下简称“浙江犇宝”），持股比例分别为79%和21%。

公开资料显示，宁波鼎亮原名宁波鼎亮汇通股权投资中心（有限合伙）。该合伙持有的美国公司控制一块得克萨斯州油田。2017年，新潮能源通过实施非公开发行方式向该主体所有投资者发行上市公司股票，从而完成该石油资产的全额收购。

2023年，该公司变更名称为现用名宁波鼎亮。2023年半年报显示，新潮能源留存对宁波鼎亮账面81.65亿的长期股权投资，其约占上市公司净资产比例的40%以上。

深圳宏语负责人吴瑞对观察者网表示，其在今年发现新潮能源已经对这个股权架构进行了一定的变更，而新潮能源并未就相关信息进行披露。

根据吴瑞提供的材料显示，宁波鼎亮执行事务合伙人在两个月内经历多次变更。

2023年5月5日，距离新潮能源新董事会换届不到3个月的时间内，宁波鼎亮由内资企业变更为中外合资企业，执行事务合伙人也由新潮能源全资子公司——烟台扬帆投资有限公司（下称“扬帆投资”）变更为“董事会/受托人或股东的名称为刘珂”的Surge Energy Capital Holdings Company（下称“Surge Energy Capital”），而这家公司此前在新潮能源的架构中从未出现。

据《宁波鼎亮企业管理合伙企业（有限合伙）全体合伙人变更决定书》显示，扬帆投资将在合伙企业0.01%的财产份额（认缴出资额100万元）转让给Surge Energy Capital。而根据《关于在宁波鼎亮企业管理合伙企业（有限合伙）的财产份额转让协议书》，Surge Energy Capital获得0.01%的财产份额的交易价格为人民币100万元。换言之，扬帆投资以100万元向Surge Energy Capital转让了宁波鼎亮0.01%的财产份额。

然而，当Surge Energy Capital接手财产份额后不久，便对合伙协议相关章节进行了修改。

2023年5月18日，宁波鼎亮对原合伙协议进行了大量的修订，将宁波鼎亮的全部决策权、管理权、分红权及资产处置权等全权授予给Surge Energy Capital。根据修订后的合伙协议，“执行事务合伙人拥有对所有合伙企业事务作出独立决策并予以执行的权利、并全权对外代表合伙企业，无需取得其他合伙人的同意、无需经过合伙人会议审议。”

宁波鼎亮合伙协议工商档案（深圳宏语提供）

仅一个月后，Surge Energy Capital又将其所持有的宁波鼎亮普通合伙人份额全部转让给了Seewave Energy Holdings Company公司（下称“Seewave”），Seewave公司在获得财产份额的同时，亦继承了2023年5月18日修订后的合伙协议中普通合伙人、执行事务合伙人的身份和权限，即宁波鼎亮的全部决策权、管理权、分红权及资产处置权等权限从Surge Energy Capital转移至Seewave身上。值得注意的是，Seewave的唯一董事、总裁兼CEO均为刘珂。

海润天睿律师事务所李鹂阳告诉观察者网：“美国的公司法和中国的公司法有一定的差异，美国公司法认可董事会中心主义，因此从美国公司法角度上，刘珂作为Seewave唯一董事、首席执行官兼总裁可以对Seewave的经营决策施加控制或至少是重大影响，而同时，刘珂又被Seewave委派为宁波鼎亮执行事务合伙人委派代表，同时也具备了宁波鼎亮合伙协议项下决策权、管理权、分红权及资产处置权等合伙事务的具体执行权。”

吴瑞认为，由刘珂实质控制宁波鼎亮使得上市公司存在一定风险，新潮能源一旦失去了对境外资产的控制权，就会存在成为空壳公司的风险。

观察者网曾试图联系新潮能源董秘办，但截止发稿未获回应。

新潮能源否认指控，变更为保障公司资产

对于深圳宏语的指控，上市公司新潮能源对此全盘否认，并给出了自己的解释。

4月18日，新潮能源发布关于《关于山东新潮能源股份有限公司投诉相关事项的监管工作函》的回复公告，就相关指控给出了自己的解释。

针对进行股权变更的动机，新潮能源认为本次变更的核心目的是解决历史遗留问题。

根据公司前期公告显示，新潮能源曾陷入多个债务纠纷中，其中涉及最大一笔则是新潮能源对广州农商行的违规担保一事。

2017年6月27日，广州农商银行、华翔（北京）投资有限公司（下称“华翔投资”）分别与国通信托有限责任公司（下称“国通信托”）签订《国通信托·华翔北京贷款单一资金信托合同》，约定国通信托受托管理广州农商行25亿元信托资金，用于向华翔投资发放不超过25亿元信托贷款，贷款专项用于华翔投资补充流动资金，期限为48个月。

同一天，新潮能源与广州农商行签订《差额补足协议》，约定无论何种原因导致广州农商行在任一信托合同约定的核算日未能足额收到信托合同约定的投资本金或收益时，新潮能源应向广州农商行承担差额补足义务。

接下来的2017年6月28日、8月3日，广州农商行通过国通信托分两笔向华翔公司累计提供贷款25亿元，并由新潮能源等主体提供担保。

在该笔信托于2020年出现违约后，新潮能源坚称自身也是受害者，该笔担保项目是公司时任董事长黄万珍越权擅自签署了《差额担保协议》，但是根据公司在今年4月2日发布的公告显示，目前公司及其他17名被执行人需要支付广州农商行合计42.65亿元。

新潮能源公告表示公司存在资产流失风险（来源：公司公告）

而公告同步显示，目前公司已有10个银行账户被法院冻结，同时公司价值9.51亿的资产有可能出现被变卖执行的风险，因此新潮能源确有保全公司资产不被变卖的动机。

同时，针对公司将境外资产控制权转至刘珂个人一事，公司公告也予以了否认。

公司公告显示，Surge Energy Capital Holdings Company（SEC）、Seewave Energy Holdings Company(SEH）两家公司分别于2023年3月6日、2023年2月23日成立。

而穿透SEC、SEH股权结构发现，一方面，新潮能源通过宁波鼎亮及浙江犇宝企业管理有限公司（以下简称“浙江犇宝”），分别以79%和21%的份额比例持有美国Surge Energy US Holdings Company公司，再由Surge Energy US Holdings Company分别全资持有SEC、SEH。

另一方面， SEC、SEH再通过反向投资宁波鼎亮并担任其GP，以交叉持股的方式，实现上市公司对涉油田资产持股平台宁波鼎亮的全部控制。

对外公示上述持股结构，新潮能源试图阐明，上市公司对SEC、SEH拥有完全的控制，而非转移或个人控制。

同时，针对刘珂个人能否控制公司核心资产一事，公司也予以否认并表示：“全资子公司 SEC 和 SEH 作为“空壳”控股公司，不开展任何经营活动，其董事兼CEO为刘珂先生；财务总监、公司秘书为James Welch先生。公司实际掌握海外资产的处置、管理等重大事项的决策权。SEH 的执行董事、总裁兼首席执行官岗位不具有自主决策资产处置、分红等重大事项的权限，该岗位任职人员应根据上级公司决策及东道国法律和子公司制度规定履行职责。公司若需实施资产处置、分红等重大事项（无论境内境外）均应根据上市公司相关法律法规、规章制度履行必要的审批、决策程序并依法信息披露。”

至于深圳宏语指控的信批违规问题，新潮能源也表示本次变更符合公司内部审批流程和相关决策程序，也没有违反交易所的相关信批规定。

质疑依旧，年报或将难产

在新潮能源回应了相关质疑后，依然未能平息相关方的质疑。

针对上市公司的回复，吴瑞认为上市公司涉嫌信批违规。

根据上市公司公告回复称，Surge Energy Capital Holdings Company(SEC)、Seewave Energy Holdings Company (SEH)均为其全资子公司。

然而翻看上市公司近年报表和公告，无论在哪个公告周期中，上市公司的子公司列表均没有出现上述两家公司的信息。

同时，针对上市公司表示对于SEH公司拥有完全的控制权，吴瑞表示并不认同：“我们强调的是控制权的变更，对方现在在强调股权的变更，故意混淆概念。”。

根据深圳宏语提供宁波鼎亮合伙文件显示，SEH被授予了包括资产处置权、投资权、利润分配权、管理权等全权，且无需取得其他合伙人的同意，刘珂则是一人兼任了SEH公司唯一董事、总裁兼首席执行官，这也代表了刘珂有权利独自控制宁波鼎亮的重大决策。

宁波鼎亮现合伙文件给予了Seewave公司巨大权利

而在5月18日前的原版合伙协议中，对合伙资产的处理需要经过全体合伙人的同意。

宁波鼎亮更改前合伙协议

对此，吴瑞对此表示质疑：“刘珂作为现任董事长刘斌的弟弟，在涉及上市公司核心资产的管理权问题上，不仅没有行使回避权，反而亲自认命了弟弟负责管理公司资产”

信息显示，2021年11月，刘珂因涉嫌针对新潮能源职务侵占等罪名被山东省烟台市牟平县公安局立案调查。2023年2月28日，新潮能源改选新一届董事会，由刘珂的哥哥刘斌当选上市公司董事长、法定代表人、总经理。据知情人士透露，目前刘珂身在美国。

就在新潮能源和深圳宏语各执一词时，新潮能源的审计师针对本次变更的内控问题也表达了自己的看法。

在4月19日的公告中，新潮能源的审计机构中兴华会计事务所表示“审计工作过程中，我们对新潮能源新成立子公司和子公司管理架构重组过程中的内部控制执行了审计程序，包括检查文件资料、访谈管理人员、凭证抽查等工作，并与新潮能源审计委员会进行了沟通。截至目前，我们已执行的审计程序尚无法消除对相关业务及流程无重大缺陷的疑虑，亦未形成结论性意见。”

中兴华还表示：“如不能获取充分适当的证据消除疑虑，拟出具非无保留意见的内部控制审计报告（非无保留意见包括否定意见和无法表示意见）。”

新潮能源自从2022年起聘任中兴华会计师事务所担任公司财报审计机构，中兴华为公司出具了标准无保留的2022年年报，审计机构的此番表态也为新潮能源本次股权转让程序和内部控制的合法性进一步产生了疑问。

而根据《上海证券交易所股票上市规则》第 9.8.1条第三款规定，上市公司最近一个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告，或未按照规定披露内部控制审计报告，将被实施其他风险警示，也就是俗称的ST。

交易所规则提及年报审计风险公司将被ST（上交所官网）

值得注意的是，伴随着近年来国际油价持续上涨，公司业绩表现尚可，公司2022年实现扣非净利润约37亿元，2023年前三季度扣非净利润则为18.7亿元。截至去年三季度末，公司有股东15.89万人。