张一鸣开辟新战场，瞄准微信支付宝

第二次支付战争打响?

来源 |字母榜

作者 |彦 飞

出品 |投资人说（touzirenshuo）

过去一段时间，字节飞书裁员千人，游戏业务也被重整和出售。

但在其他业务大力收缩的同时，抖音支付仍在衔枚疾进。

近日，A股上市公司海联金汇发布公告称，计划将子公司联动优势转让给字节系公司天津同融，交易总金额约14亿元人民币。

交易完成后，字节旗下的抖音支付将获得线下收单业务许可。

所谓线下收单，可简单理解为消费者在线下商超、便利店等刷银行卡或扫码付款。

抖音支付相关负责人表示：

本次交易是为了支持生活服务等线下交易场景，给抖音体系内的用户和商家提供更便捷的支付、服务体验。

值得注意的是，字节此次收购的主体公司由张一鸣和张利东间接控股，其中张一鸣持股99%。

字节对于这张牌照的重视程度可见一斑。

张一鸣

2020年8月，字节通过收购获得支付牌照，五个月后推出抖音支付，但业务场景局限在线上。

如今，随着线下收单牌照即将补全，抖音支付业务版图更加齐整。

国内移动支付市场历经多年发展后，形成了微信支付和支付宝两分天下的格局，两者共同占据逾9成份额。

大体上，微信支付在线下场景占据优势，而支付宝在线上更胜一筹。

身处9亿用户的庞大市场，两大支付工具每年给腾讯和蚂蚁带来巨额回报。

根据财报，2023年，腾讯金融科技及企业服务业务的营收高达2039亿元，相当于公司总营收的1/3。

另据全国工商联、阿里财报等公开资料，支付宝背后的蚂蚁集团2022年营收接近1800亿元，全年账面利润约312亿元。

作为对比，字节2023年营收约1200亿美元（约合8681亿元人民币）。

字节2021年1月推出抖音支付，并赞助央视春晚红包进行推广。

过去三年多，抖音支付全面接入小店、直播间等电商场景；

同时，抖音逐渐淡化微信支付和支付宝的全平台露出，并从去年下半年起，部分关闭团购等场景的微信支付功能。

然而，抖音支付并未成为移动支付第三极。

从用户量来看，微信支付和支付宝均已突破10亿，但抖音支付的宣传语仍是“过亿人都在用”。

场景方面，除了缺席线下，在字节系之外的线上交易中，抖音支付同样缺少存在感。

拿下线下收单牌照后，抖音支付切入线下场景，帮助抖音生活服务完善基础设施、改进体验同时，也能拓宽用户圈层和使用场景，增加与微信支付和支付宝扳手腕的本钱。

除了赚取交易服务费，支付服务的更大价值在于充当流量入口，联结金融服务。

此前，抖音已经上线月付、放心借、联名信用卡等多种个人信贷业务。

进入线下后，抖音支付有望吸引和发掘更多具有信贷需求的消费者，为抖音乃至整个字节培育新的现金牛。

不过，支付及其相关的金融业务，同样是腾讯和蚂蚁的必争之地。

在“竞合”成为行业基调的新变局中，字节入局支付战场，不可避免与两大巨头展开争夺，又一场支付战争即将打响。

01

抖音支付走进商超、便利店，让抖音生活服务有了微信支付和支付宝之外的选项。

本地生活业务是抖音的主要投入方向之一。

背靠短视频内容生态，抖音生活服务2020年起步，2022年GMV（商品交易总额）已达770亿元；

据《晚点LatePost》报道，2023年上半年，这一数字增至1000亿元以上，全年目标则是2900亿元。

另据抖音发布的数据，2023年抖音生活服务平台总交易额增长256%，入驻门店超450万家，共覆盖370多座城市。

快速增长的交易额背后，是每天海量的线上线下交易，以及巨额交易服务费。

在购买团购券、优惠套餐等线上环节，抖音将自家的支付服务设为首选，支付宝只是备选项之一，微信支付更是被排除在团购等场景之外，一定程度避免了“肥水流入外人田”。

但消费者到店后，除了使用团购券，往往还会选购套餐之外的菜品、商品、服务等；

如果感到满意，还会二次进店复购。

对于这些延展更长、水位更深的线下交易场景，抖音此前缺乏相关业务资质，消费者只能选用其他支付方式。

抖音生活服务做大蛋糕，却被微信支付和支付宝切走一部分，吃亏不小。

这种不得已的利益分配格局，在字节对手的业绩中有所体现。

腾讯2023年财报指出，上一年度金融科技服务收入维持双位数同比增长，归因于商业支付活动增加，以及理财服务及消费贷款服务增长。

另一方面，作为本地生活行业龙头，美团早早推出覆盖线上线下的支付服务，力图避免被第三方支付“截胡”。

如今，字节斥资14亿元收购线下收单牌照，抖音具备了效仿美团，将线下支付场景收回手中的能力。

通过掌控线下支付场景，抖音除了赚取交易手续费，还能切分支付场景营销的蛋糕。

移动支付发展至今，微信支付和支付宝均开发了大量营销玩法，并以平台补贴等方式吸引商家参与其中。

例如，商家可以选择在支付结果页面展示优惠福利，吸引消费者领券复购；

或通过展示商家小程序和社群等，将消费者沉淀至私域。

倘若与信用分等个人征信体系打通，商家还可以刺激消费者适当超前消费，对于高客单价商家而言颇具价值。

事实上，早年间微信支付和支付宝争夺线下商家资源时，都把营销能力作为主要卖点之一。

例如，支付宝2017年推出“赚钱红包”。

用户在线下商超消费时，扫描红包码即可领红包，商家则获得平台奖励。

红包码既是支付宝在B端和C端双重拉新的动作，也是其营销能力的直观展现，相关活动一直延续至今。

在平台持续推动下，不少线下商家逐渐将营销资源投向微信支付和支付宝。

抖音支付入局之后，有许多现成“作业”可供参考，可以一边参考对手玩法、完善营销功能，一边吸引商家转换阵地。

特别是那些在抖音设有店铺的商家，以抖音支付打通线上线下的交易体验和营销动作，有助于提高投入产出比。

不过，大多数企业仍在收紧营销开支。

在线下场景，抖音支付拿到的商家营销资源越多，微信支付和支付宝就有可能更少。

倘若抖音支付大举进攻，两大巨头恐怕不会坐观其成。

02

除了移动支付，抖音还在进军更广阔的互联网金融赛道，而这也是腾讯和蚂蚁看重的领域。

早在2018年，字节就上线了“放心借”，试水小额网贷。

几年后，抖音接棒字节金融业务，相继推出一系列产品，并汇集在抖音APP“我的钱包”中。

打开“我的钱包”，面向个人小额信贷场景的“放心借”和“抖音月付”居于醒目位置。

与之并列的是抖音联名信用卡，合作方包括交通银行、招商银行等。

此外，抖音还与众安保险合作推出多款保险产品。

抖音互联网金融业务中，目前走得最远的当属小贷。

字节此前上线的“放心借”对标支付宝“借呗”，一度困于资质被迫下架；

但随着字节补齐牌照资源，这块业务重装上阵，运转至今。

对标“花呗”的“放心花”和“DOU分期”（后更名为抖音月付）推出时间稍晚，但如今已深入抖音站内支付的各个环节。

今年1月有消息称，截至2023年底，抖音放贷余额接近4000亿元。

抖音方面随后否认了这一传闻。

不过，几乎同一时间，抖音将旗下中融小贷的注册资本金从90亿元增至190亿元。

第一财经援引业内人士言论称，增资之后的中融小贷，理论上可撬动超3000亿元的联合贷款规模。

这从侧面反映出，抖音小贷规模迅猛增长。

但抖音做金融的难题是：

将用户从内容场景引导至金融场景，略显“绕路”，流失率高。

在此情况下，做大抖音支付，将内容流量转化为交易流量，再向金融业务延展，不失为提高转化率的破局之道。

支付是公认的互联网金融业务最大入口。

支付宝站稳脚跟后，很快向基金、小贷等领域伸出触角，并生长出蚂蚁集团这棵大树。

增添线下收单能力的抖音，也有机会发挥类似作用。

另一方面，经历过大整顿的互联网金融，是一块强监管、高合规门槛的市场， 但远比其他行业丰厚的利润、尚未见顶的规模，仍然让巨头纷纷投身其中。

以腾讯为例，2023年其金融科技及企业服务业务的毛利润率高达40%，相比上一年度提升7个百分点。

此外，这块业务的全年营收同比增长15%，而整个公司的营收增速为10%，以游戏为主的增值业务仅有4%。

金融业务的出色业绩，促使腾讯加大投入。

2020年至今，腾讯多次扩充财付通小贷的注册资本，从3亿元一路提升至今年初的105亿元。

相比之下，蚂蚁刚刚走出整改期，近期动作不多。

不过，“理财”板块依然占据支付宝APP的醒目入口，提供余额宝、基金、股票、黄金、保险、养老金等多种金融服务。

腾讯和蚂蚁已经在互联网金融领域压下重注，且仍在不断加码， 抖音支付作为后来者，此前已经跻身行业前列。

在补齐线下短板后，抖音支付有望获得更多用户，并在更多金融场景下对微信支付和支付宝发起挑战。

03

平时声量不大的抖音支付，是字节目前为数不多的“进攻型业务”之一。

字节2021年底划分六大业务板块，但如今只有抖音、TikTok和火山引擎发展良好，一度被寄予厚望的朝夕光年、飞书和大力教育要么裁员，要么大幅收缩战线。

飞书上月底裁员，坊间传闻将波及20%员工，反映出字节仍处于收缩战线的姿态。

不过，字节并非完全收缩，而是“收中有进”。

字节仍在大举投入的业务中，AI大模型最引人关注。

尽管入局时间不长，但字节围绕AI大模型的阵仗铺得很广。

除了语言大模型“云雀”，字节还推出一系列应用层的AI产品，比如聊天机器人“豆包”、AI社交APP“话炉”、AI开发平台“扣子”等，主要赛道均有涉猎。

相比之下，抖音支付并不显山露水，但用户已达亿级，衍生业务的体量同样可观。

此次斥资14亿元收购线下收单牌照，是字节近年来为数不多的大手笔收购。

此前，抖音支付的落地场景局限于站内， 但在介入 线下交易后，其可见度和用户量有望显著提升。

对于字节而言，抖音支付的直接价值是带来稳定的现金流，为其他业务提供弹药。

当前，字节不少业务仍处于大笔投入的阶段，比如抖音货架电商、生活服务等，AI更是短期内难以盈亏打平的吞金兽。

无论是“云雀”大模型还是“豆包”等AI应用，距离建立商业模式、自负盈亏均有遥远距离，需要字节持续输血。

字节的收入来源主要包括广告、电商交易佣金等，体量已经很大，增速逐年放缓；

如果抖音支付能够取得突破，字节可以找到新的收入增长泉眼，部分缓解新业务的烧钱压力。

另一方面，移动支付是一门属于巨头的好生意——

商业模式成熟，收入模型和利润预期清晰可见，只有牌照是为数不多的障碍之一。

抖音支付拿下线下收单资质后，业务版图进一步完善，每年有望给字节带来数十亿乃至百亿的收入。

但抖音支付走进线下，有可能成为字节与腾讯、蚂蚁的新战争的导火索。

去年下半年至今，三家公司的关系趋于缓和，“竞合”成为基调。

尽管抖音强推自家支付，蚂蚁的核心产品支付宝一直留在抖音生态内，成为支付选项之一。

此外，用户使用抖音APP扫描支付宝付款码后，可跳转至支付宝支付界面。

腾讯与抖音更是互换阵地：

朝夕光年曲终人散后，腾讯接手了部分项目和人员，并正式允许抖音直播《王者荣耀》；

抖音同样投桃报李，默许腾讯在自家平台投放游戏广告。

但在中国互联网的存量竞争环境中，巨头之间的和平是短暂的，战争才是永恒。

巨头们的下一个竞争焦点无疑是AI， 但除此之外，“第二次支付战争”也即将打响。

从2013年8月微信支付上线算起，支付战争前十年的主角是腾讯和蚂蚁。

两者在线上线下场景展开激烈争夺，留下了微信红包“偷袭珍珠港”、支付宝“集五福”等经典战例。

最终，两者没能真正分出胜负，支付市场的“双巨头”格局稳固。

但随着抖音支付的入局和发力，新的战火即将燃起。

背靠字节的抖音支付，在补齐牌照之后，有机会改写移动支付格局。

抖音支付进军线下，不仅会给抖音生活服务及整个字节带来助力，也有可能成为又一场巨头战争的开端。

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