马红漫：大A“逆势下跌”，怎么办？

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各位喜马拉雅财经马红漫的听众朋友们，大家下午好。2024年的4月10号，今天是周三。

节目开始两个互动关键词给到大家，第一个大家到公众号后台回复圈子两个字，抓紧时间扫码加入我们的投研圈。

我们在上周针对我们私域用户，投研圈用户的直播当中给大家明确讲到了，二季度市场是有机会的，但是在4月头上市场估计要往下沉一沉。

这两天的市场走势正在印证我们之前的判断，指数确实在往下沉，但沉完之后，如果市场有比较好的交易机会，如何去把握住呢？

抓紧时间加入到我们投研圈，我们给到您的3+1投资组合以及我们的全球资产配置的方案，帮助您走出当下的困境。

另外大家回复直播两个字，获取我们本周五晚上通过视频号面对全网所做的免费大直播，周五晚上我在直播当中给您讲讲看，黄金这波大涨之后，谁会成为下一个黄金？

节目一开始来看一下今天A股市场表现，今天我其实在外面出差，但是没成想，一下飞机我大概12点多大中午的下飞机，一下飞机一看大家伙都炸了

指数确实从沪指来说跌的还可以，只跌了0.7%，但是其他的板块个股跌幅非常巨大，深成指跌了1.6，创业板指跌了2.06

北向资金直接卖出去的41个亿，成交资金恢复到了8,300亿，但是这种放量330多个亿在放量的，更多的是一个资金出逃。

热点走的强的依然是周期板块，我们提到的黄金、铜、电力都是在上涨的，工业母机开盘是冲高的，那么低空经济到尾盘又出现拉升。

整体市场来讲，类似于AI概念还是出现了比较明显的调整，芯片也是比较明显的调整，对于今天市场怎么来看，有几个消息值得关注。

第一个全球第三大的信用评级公司惠誉对中国的主权信用评级做了一个调降，第一时间我们国家财政部门就做了回应，大概意思就是你的评级是不准的，我们国家整体宏观经济形势是向好的等等。

历史当中这三大评级公司对于中国的主权信用等级去做调降已经发生过了，之前穆迪也曾经调过，每次调价在短期都会给A股市场产生一定的心理当中影响。

大家知道吧，调价其实最直接的影响其实在债券发行方面，特别对于企业债发行方面

由于我们国家信用等级被他们调降了，所以意味着我们国家如果要到海外去融资的话，你的信用等级是偏低的，你就必须要以更高的发债的利率才能够把债发出去，你的融资成本会比较高，这是一个直接影响。

对企业来说，企业的信用等级是不能够高于国家的主权信用等级的。

所以当国家主权信用等级被调降之后，实际上意味着这个所有的企业，不管是国有企业还是民营企业，到海外去发债融资，你的信用等级都要被调降，你的融资成本都会上升，这确实是一个比较直接的影响。

当然我们坚信我们整个中国经济未来的经济前景是光明的，财政部门讲得很清楚，我们未来经济复苏的态势是不可改变的

但是短期对资本市场对投资界的心理影响应该还是比较明显的，这是第一个消息，那么从短期影响来讲还是偏利空的。

第二消息跟房地产有关系，其实两个消息接连出现，第一个是昨天平安信托正式宣布出现了偿付压力爆雷了

平安信托之所以会爆雷，原因是它之前大量的募资的资金，筹资的资金是投向房地产项目的，这些房地产项目逐个爆雷基本上都还不上了。

历史当中信托行业的信托产品基本上是属于高端客户的非标类的融资，那么历史当中基本上都能够按照当时允诺的利息，按时按期的还本付息

但是之所以历史能够做到的原因是两个，一个就是经济形势好，包括房地产，另外一个实际上是有个资金池，现在包括信托在内

第一个他们之前投的这些行业跟领域不断的在走差，特别房地产

第二个资金池也不允许搞，所以某一产品如果爆雷了，那就真的爆雷了，没有办法。

这表明什么？他最大担心倒不是平安信托自己，而且平安背后还有平安整个集团它对它的信用风险担忧。

但更重要的是房地产的融资不只是在信托，很大的融资还在于银行贷款，银行未来会不会有风险呢？如果房地产的风险扩散到银行的话，对于整个金融体系的安全会不会产生一定影响呢？

当然这只是一个正常思维，会还是不会？那需要去观察，当然我们相信我们的金融监管部门有足够多的能力去解决这个问题，这是一个房地产的。

第二房地产就是万科济南公司的老总直接被警方给带走了。

之前山东某一家跟万科合作的公司曝光了，万科公司至少在山东济南这个项目当中运作当中存在很多的一些问题，涉及到了小金库，非法集资，应该罪还是比较重的，如果从所暴露的事实来讲，所报道的信息来讲，这些罪犯还是比较重的。

现在警方直接介入带走人的话，从规律上来讲，从经验来讲，应该是已经查实的相关证据，否则不会直接去抓人的。

所以这件事情可能意味着什么？

过去以万科为代表的很多房地产企业，在相关的融资现金管理当中存在的巨大的问题，如果如同像曝光信里所提到的万科的高管，甚至在其中中饱私囊的话，这问题可就大了。

这就是非常大的问题，对整个公司的信誉，甚至包括对整个房地产行业的信誉都会产生巨大的影响，这一点我觉得既然公安已经介入了，我们就静待其结果，但是从目前的进展来讲，看起来确实这个风险还是比较大的。

这两条消息，所以房地产带动了整个金融行业未来对于整个的投资的逻辑或者经济增长逻辑都会产生一定的担忧，这两条消息放在一起确实是偏利空的。

但是这里敲黑板，我们的看法如何？

第一个我们在上周的会员直播当中给讲了，4月要会沉一沉，为什么4月整体的市场将会回到所谓的业绩决断的层面，会回到业绩层面，业绩层面要看什么呢？

要看的就是上市公司到底能不能赚钱，4月份本身就要回落。

但是第二个我们要提到整个二季度，一季度的宏观数据下周就要发布了，增速在5%以上，甚至能够达到5.2%-5.3%。

整个二季度经济增速我们现在刚刚进入到二季度，我们预测整个经济增速可能会更加的漂亮，所以经过这一段时间的市场各种的利空冲击和影响之后，我们认为反而会成为一个比较好的关注和介入的机会。

当然再次强调一下，关注和介入并不意味着您过大的仓位过多过猛的介入到A股市场当中去，比如说港股市场最近就走得明显比A股强，比如说海外市场

美国市场的波动虽然也没怎么涨，但是它至少也不怎么跌，而且长牛市的趋势依然是在

所以跟着我们学好组合配置，特别是把全球资产配置做起来，才是您去解决抵御A股市场不确定性的最有效的思路和方法。

关键要把这些体系学起来，跟上我们的节奏。

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