【读财报】部分券商资管产品长期绩差：多只产品累亏逾50%

编者按：3月15日，证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，提升投资者长期回报。督促行业机构强化服务理念，持续优化投资者服务，严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，持续维护好社会公众对行业的信任与信心。

新华财经和面包财经研究发现，一些券商资管旗下产品长期业绩欠佳、大幅跑输业绩比较基准，投资者权益受损。其中，部分典型案例包括光证资管、中银证券、东海证券等旗下多只产品。

图1：部分成立以来回报较差的券商资管旗下公募化产品

截至2024年3月27日收盘数据（下同），光大阳光生活18个月持有A，成立2年多净值累计下跌64.87%。中银证券精选行业A成立3年多净值累计下跌59.35%，重仓股固德威年内下跌24.28%。东海海睿致远成立2年多净值累计下跌50.55%。

光证资管：“阳光生活”成立以来净值下跌64.87%

上海光大证券资产管理有限公司于2012年5月9日正式成立，其前身为光大证券股份有限公司原资产管理总部。

光大阳光生活18个月持有A是光证资管旗下一只偏股混合型基金，最新报告期规模约0.48亿元。该基金成立于2021年5月6日，基金经理为江俊晨。截至2024年3月27日，累计运行时间约2.9年。

图2：光大阳光生活18个月持有A成立以来净值走势

成立2年多，该基金单位净值累计下跌64.87%，跑输业绩基准超30个百分点，同类排名1844/1846。近1年，该产品收益率为亏损31.29%，同类排名3439/3668；近2年，该产品收益率为亏损34.83%，同类排名2540/2915。

从资产配置情况来看，该基金2023年12月末的股票持仓占基金总资产的78.91%，重仓股包括腾讯控股、五粮液、美团-W等。截至2024年3月27日，光大阳光生活18个月持有A的前十大重仓股中，药明生物跌幅居前，年内下跌53.51%。

中银证券：“精选行业”成立以来净值下跌59.35%

中银证券经中国证监会批准于2002年2月28日在上海成立，2020年2月26日在上海证券交易所主板上市。

中银证券精选行业A是中银证券旗下一只普通股票型基金，最新报告期规模约5.82亿元。该基金成立于2021年1月20日，基金经理为林博程。截至2024年3月27日，累计运行时间约3.2年。

图3：中银证券精选行业股票A成立以来净值走势

成立3年多，该基金单位净值累计下跌59.35%，跑输业绩基准超29个百分点，同类排名516/523。近1年，该产品收益率为亏损38.92%，同类排名855/859；近3年，该产品收益率为亏损53.7%，同类排名557/568。

从资产配置情况来看，该基金2023年12月末的股票持仓占基金总资产的92.41%，重仓股包括阳光电源、宁德时代、固德威等。截至2024年3月27日，中银证券精选行业股票A的前十大重仓股中，固德威、歌尔股份跌幅居前，年内分别下跌24.28%、23.75%。

东海证券：东海海睿致远成立以来净值下跌50.55%

东海证券股份有限公司1993年成立于常州，原名“常州证券”，2015年在全国中小企业股份转让系统挂牌。

东海海睿致远是东海证券旗下一只灵活配置型基金，最新报告期规模约0.31亿元。该基金成立于2021年7月19日，基金经理为刘迟到。截至2024年3月27日，累计运行时间约2.7年。

图4：东海海睿致远成立以来净值走势

成立2年多，该基金单位净值累计下跌50.55%，跑输业绩基准超27个百分点，同类排名1866/1978。近1年，该产品收益率为亏损26.79%，同类排名2020/2218；近2年，该产品收益率为亏损40.64%，同类排名2046/2102。

从资产配置情况来看，该基金2023年12月末的股票持仓占基金总资产的53.1%，重仓股包括三只松鼠、兆易创新、中航光电等。截至2024年3月27日，东海海睿致远的前十大重仓股中，新雷能、普莱柯跌幅居前，年内分别下跌35.41%、25.87%。

光证资管、中银证券、东海证券等作为基金管理人，旗下部分产品长期业绩低迷，投资者权益亟待保护。

【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。

版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。