美国国会预算办公室警告美国可能像英国一样陷入债券市场危机

美国国会独立财政监督机构称，美国有可能出现18个月前席卷英国的那种债券市场危机，导致收益率飙升，并引发对英镑的挤兑。

美国国会预算办公室(Congressional Budget Office)发出这一严厉警告之际，美国政府债务继续打破纪录，加剧了人们对经济负担的担忧，并对美国的信用评级造成了影响。

在接受《金融时报》采访时，国会预算办公室主任菲利普·斯瓦格尔表示，美国政府债务——财政部估计接近35万亿美元——正处于“前所未有”的轨道上。

“危险，当然，是英国面临的前首相(利兹)特拉斯，政策制定者试图采取行动，然后市场对这一行动做出反应，”他告诉该报，指的是投资者对无资金减税计划的强烈反对，迫使特拉斯在上任45天后辞职。

斯瓦格尔说，美国“还没到那一步”。但随着更高的利率提高了支付债权人的成本，到2026年将达到每年1万亿美元，债券市场可能会“反弹”，斯瓦格尔补充道。国会预算办公室向CNN表示，除了接受英国《金融时报》采访之外，它没有进一步的评论。

英国债券市场在2022年9月的溃败提供了一个警示故事，告诉我们当投资者拒绝政府增加借贷的计划时，可能会出现什么问题。

英国政府债券和英镑大幅下挫，部分原因是特拉斯计划发行更多债券以支付减税。抵押贷款利率和其他借贷成本飙升，因为投资者要求持有英国债券的溢价要高得多。

英国央行(Bank of England)最终被迫出手干预，承诺将以“任何必要的规模”购买英国国债。

英国央行高级官员戴夫•拉姆斯登(Dave Ramsden)当时表示:“如果这个市场的功能失调持续或恶化，将对英国的金融稳定构成重大风险。”“这将导致流向实体经济的信贷减少。”

美国债务将进一步攀升

近年来，由于前总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)在2017年的减税政策和乔·拜登(Joe Biden)总统的流行病刺激计划，美国政府债务在共和党和民主党的领导下都大幅飙升。

经济学家多年来一直警告称，债务负担正达到危险的高水平。8月，惠誉取消了美国完美的aaa信用评级，理由是"一般政府债务负担高企且不断增长。"

如果特朗普在11月再次当选总统，可能会有更多的借款。他承诺延长2017年的减税政策，并谈到将公司税率从目前的21%降至15%。

“我将使特朗普的减税计划成为历史上规模最大的减税计划，”他上个月在南卡罗来纳州举行的黑人保守党联合会荣誉晚会上说。

在英国，特拉斯计划的减税幅度是50年来最大的，其中包括将所得税最高税率从45%降至40%。

即使在美国国债市场没有出现类似俄罗斯的功能失调的情况下，在最近官方利率快速上升后，偿债成本上升，正从美国公共服务部门吸走越来越多的资金。

根据美国财政部的数据，截至9月30日的2023财年，一项共同措施的利息成本飙升至6590亿美元。这比前一年增长了39%，几乎是2020财年的两倍。

非营利组织负责任联邦预算委员会(Committee for a Responsible Federal Budget)的数据显示，在2023财年，政府在偿还债务方面的支出超过了在住房、交通和高等教育方面的支出。

国会预算办公室表示，美国政府债务将继续上升。imf在上周的一份报告中表示:“如此庞大且不断增长的债务将减缓经济增长，推高美国国债外国持有者的利息支付，并对财政和经济前景构成重大风险。”“这也可能导致立法者在政策选择上感到更受限制。”