板块迎重大突破，固态电池行情被引爆

消息面上，2024年3月25日，宁德时代董事长曾毓群在接受采访时表示，宁德时代与特斯拉在合作开发充电速度更快的电池。双方正共同研究新型电化学结构等电池技术，旨在加快充电速度。曾毓群还透露，宁德时代正在向特斯拉位于美国内华达州的工厂提供设备。

同日，智己汽车也宣布，即将上市的智己L6将率先搭载行业首个量产上车的“超快充固态电池”，引领新能源汽车进入“固态电池时代”。受此影响，3月26日电池板块异动，午后持续拉升，新能源车ETF（515030）盘中涨超3%，在全市场ETF中涨幅居前，持仓股天赐材料、璞泰来涨停，当升科技涨超9%，瑞泰新材、恩捷股份、多氟多、德方纳米、星源材质等股纷纷拉升，新能源车ETF第一大重仓股宁德时代盘中涨超4%。

一、热点解读

1、华夏基金认为，当前市场对固态电池已经建立了概念认知并具备了板块效应，锂电池产业向固态电池发展的趋势具有确定性。随着固态电池产业链降本和产业化程度提升，固态电池各环节将充分受益。

固态电池是电解质为固态或者半固态的电池产品。相对于当前主流的液态锂电池，其材料体系的核心优势为更高能量密度和安全性（电解质不易燃）。固态电池若作为动力电池，能有效满足新能源车长续航、高安全的需要，发展前景广阔。根据中商产业研究院预计，2030年中国固态电池市场空间将达200亿元，出货量将达251.1GWh。近几年国家不断重视固态电池行业的发展，各大高校单位已开始对固态电池进行研发。尽管目前固态电池行业正处于起步阶段，随着技术进步，固态电池有望实现大规模商业化应用，建议关注在固态电池和相关材料领域布局领先的企业。

目前固态电池行业处于产业化元年，产业链众多公司正加速各种应用场景的布局与开拓。固态电池采用固态电解质取代电解液，固态电解质产业链发展尚处于早期，材料实际价格与原材料成本相差较大，加工成本高昂，全固态电池量产仍需时日。半固态电池可以适配更高比容量的正负极材料，能量密度提升后，单位成本有望进一步降低。随着技术的不断完善叠加规模效应，半固态未来市场渗透率有望逐渐提升，率先在各个下游场景中得到应用。如，在新能源车领域，国内的上汽、蔚来有望在2024年批量生产半固态电池车型，长安、广汽等也计划在2025-2026年推出半固态电池车型。随着车企积极推动固态电池产业化，并在2025-2030年陆续推动固态电池车型量产；同时无人机、储能等场景对于长续航高安全电池需求持续提升，固态电池进入发展快车道。

固态电池一旦能实现商业化将带来产业颠覆性变革。固态电池上游主要差异在电解质材料的创新以及设备工艺的革新，重点关注氧化物电解质/硫化物电解质以及涂布挤压设备；中游领域，电芯电化学设计区别于液态锂电产品，需要建立独立的开发体系和设计能力，门槛高。电芯、模组、PACK的生产制造环节具备一定壁垒，看好锂电巨头以及深耕固态电池领域的领先者。

具体来看，固态电池正负极和电解质材料技术迭代路线已较为明确。电解质短期从液态电解质转向固液混合电解质，长期向固态电解质发展。材料方面，高镍三元正极凭借能量密度高、倍率性能好、商业化程度高等优势，成为当前主流正极材料体系。富锂锰基、镍锰酸锂等材料高能量密度优势突出，有望成为未来的主要方向。负极由石墨材料向理论比容量更高、工作电压更低的硅基材料发展，长期来看锂金属由于具有最低的电化学势更具发展潜力。建议关注产业链增量需求材料和新型材料。

相关产品：

1、新能源车ETF（515030）及其联接基金（013013/013014）

新能源车ETF跟踪中证新能源汽车指数（指数代码:399976.SZ，指数简称：CS新能车）是新能源车行业的代表性指数。指数选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股，以反映新能源汽车行业相关上市公司的整体表现。中证新能源汽车指数成分股“少而精”，聚焦行业上中下游产业发展机遇。

2、新材料50ETF（516710）及其联接基金（014431/014432）

新材料ETF中证新材料主题指数(指数代码：H30597.CSI，简称：新材料)从沪深市场中选取50只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。

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