盘点马云曾留下的预言！消失的首富，马云究竟犯了什么错？

上集节目，我们聊到了马云的发家史，以及阿里通过几次融资后，终于九死一生实现了盈利。

今天我们来聊聊淘宝、支付宝，以及金融科技独角兽蚂蚁集团是如何诞生的，还有大家最关心的那个问题，马云是如何从当初的「意气风发」变成如今的「马已经服」的。

话不多说，我们直切内容。

淘宝 VS ebay

2003年初，马云秘密约谈了十八罗汉中的孙彤宇、师昱峰、蒋芳、姜鹏等人，郑重其事地说：「我想派你们去做一个新项目，这个项目还处于绝密状态，全公司的人都不知道。

你们要离开公司，去其他地方做，不能告诉身边的任何人，哪怕是女友、父母，否则我会立刻开除你们。

如果你们愿意的话，这有一份合同，是全英文的，你们马上签字。」几个人没有犹豫，一分钟之内就签了字，这次马云点的帅是孙彤宇。

2003年4月，孙彤宇带领着一支9人小团队搬到了阿里巴巴的诞生地--杭州湖畔花园小区，开始了夜以继日的工作。不久后，非典爆发，阿里巴巴全体员工启动了居家办公模式。

5月10日，项目初具雏形，一个名叫「阿珂」的员工给这个项目起了个名字，淘宝网。马云、孙彤宇等人隔空在电脑前举了一下杯，庆祝成功。

与阿里巴巴的不同，淘宝网不是一个B2B的电商平台，它的定位是C2C，即个人对个人。之所以前期搞得这么神秘，是因为当时中国市场上已经有一个C2C巨头了，那就是易趣。

2003年7月，易趣被C2C电商鼻祖、美国公司eBay合并，更名为「eBay易趣」，它占据了中国大陆90%以上互联网C2C市场。

同月，淘宝网正式上线。eBay总裁玛格丽特.惠特曼Margaret Whitman根本就没把淘宝放在眼里。

在外界眼中，淘宝与eBay易趣之间的PK就像是蚂蚁战大象。不过，马云并不慌，他只用了3步棋就让eBay吃尽了水土不服之苦。

第一步棋是「免费策略」。eBay在欧美国家采取的是收费的商业模式，商家需要付费上传商品信息，在中国，他们也沿用了这一模式。

但淘宝却反其道而行之，宣布商家入驻平台、发布商品信息、以及交易，都不需要向平台支付任何费用，一时间吸引了大量中小型卖家。

当时在eBay看来，淘宝的免费模式有违商业规则，是不健康的，也是不长久的。可有了用户和流量，你还怕赚不到钱吗？

事实证明，淘宝之后通过出售广告位和向商家提供增值服务，赚得盆满钵满。这一招就叫做「用免费来击败竞争对手，然后自己再制定收费规则」。

马云的第二步棋是走「农村包围城市路线」。当时eBay花高价与中国的三大门户网站新浪、搜狐、网易全都签订了排他性的广告协议，断绝了淘宝在这些门户网站做广告的可能性。

面对封杀，马云想到了「农村包围城市」的应对策略。挨个扫遍了与阿里有合作的中小型企业，在他们的网站上都挂上了淘宝的广告。

线下又在地铁站、公交站、电梯间等人们日常生活所到的各处投放广告。还进军娱乐圈，在电影电视中植入广告。

不过，真正让淘宝取得压倒性胜利的还是马云的第三步棋，推出「支付宝」。淘宝网上线之后，用户数量虽然在不断增多，但真正的交易并不多，因为很少有人愿意相信陌生人。

大部分促成的交易都是同城进行的，即「一手交钱，一手交货」。时任淘宝网CEO孙彤宇认为，只有在买家和卖家之间建立了互相信任的关系，淘宝网才能真正发展起来。

在这样的背景下，2003年10月，第三方支付工具「支付宝」横空出世了。

买家下单之后，通过支付宝付款，实际上是把钱打入了银行托管的第三方账户（也就是淘宝网的银行对公账户）。

淘宝收到付款信息后通知卖家发货，在买家收到货物并确认货物与描述相符时，淘宝才把钱打给卖家。

如此一来，网购过程中的诚信问题迎刃而解。但此时，阿里还面临着另一个难题，那就是当时央行并没有开放第三方支付牌照。

支付宝是游走在灰色地带，这让阿里面临一定的法律风险。

2004年年初，马云去瑞士参加达沃斯论坛，当时他正为淘宝网该何去何从感到焦头烂额。

听了一天的会，马云突然得到了启发，他认为中国的电子商务想要真正发展起来，必须要建立一个透明、公正的信用体系，这事儿一定要有人领头去做。

支付宝不做，也会有别人做。当晚，他就给国内的团队打去电话说「立刻、马上，全面启动支付宝项目。」末了，还不忘加一句：「如果要坐牢，我去。」

支付宝的大面积推广，就像给淘宝网插上了一双翅膀，中国开始进入全民网购时代。但与此同时，与ebay两年来的交锋，让阿里很快又陷入了弹尽粮绝的境地。

2005年8月17日，雅虎宣布以10亿美元的现金和雅虎中国全部资产为代价，换取阿里巴巴39%的股份。

那时候的10亿美元，放在哪个行业都能砸出来一个大窟窿。并购计划被宣布的当天，ebay就意识到，在中国市场，他们没戏了。

此前一年，以高盛为代表的A轮天使投资人已经出售了阿里的股份，引入新投资人雅虎后，阿里巴巴的股权是这样的：软银占股29.3%，马云创始团队占股31.7%，雅虎占股39%。

眼看大股东地位不保，马云通过多种方式巩固了初创团队对阿里巴巴的控制力。首先，与雅虎签订协议，使其将5%的投票权委托给马云团队，有效期至2010年10月。

其次，要求阿里巴巴董事会的四个席位中，马云团队拥有两席，另外雅虎一席，软银一席。

雅虎对阿里的这次注资，相当于雅虎总部把雅虎中国给了马云，还附加了10亿美金，马云出任雅虎中国董事局主席。

当时很多人都认为是阿里巴巴捡了大便宜，可如今看来，这应该是雅虎最成功的一次投资了，当初的10亿美金，换了千亿的回报。

2006年，淘宝的交易总额突破169亿人民币，占据了中国网络购物70％左右的市场份额。同年，ebay退出中国市场。

三年前，淘宝诞生之初，ebay易趣占据90%以上的中国市场，但这90%的市场仅来自于中国1%的互联网用户。

到了2006年，中国已有52%的互联网用户，淘宝逆转的背后是整个飞速发展的互联网时代。

到了2007年，阿里巴巴的注册用户已经达到了3460万，并且拥有良好的现金流。

2007年11月6日，阿里巴巴旗下的B2B业务在香港挂牌上市，这一天虽然比马云的目标晚了5年，但这次上市让阿里巴巴公司内诞生了近1000名百万富翁，也创造了中国互联网行业有史以来最大的造富奇迹。当初的18罗汉，如今人人身家过亿。

然而，就在阿里上市的短短几个月后，马云猝不及防地来了一出「卸磨杀驴」的大戏。

四位阿里高管突然被免去职务，统统送到商学院进修，他们分别是一手打造了淘宝网的十八罗汉之一的孙彤宇、阿里巴巴集团COO李琪、CTO吴炯、以及资深副总裁李旭晖。

马云对外的说辞是，这些人都太累了，他们需要好好歇歇了，进修回来后，他们可以更好地为集团效力。

可这4个人出去后，就也再没有回来。其实，谁都看得出来，马云这是在「杯酒释兵权」，他认为时代变了，这些「老人」，已经不再被符合现今集团的发展需求了。

一位阿里的员工曾向记者透露，孙彤宇在收到「离岗进修」的邮件后，曾在办公室里放声痛哭。

遥想7年前，马云曾因为裁员自责不已，还自我怀疑自己是不是个坏人，如今他已经完成了从一个感情用事的人到一个铁腕企业家的蜕变。

2008年4月，为了解决淘宝网上商品质量参差不齐，以及假货层出不穷的问题，阿里集团推出了「淘宝商城」，后来改名为了「天猫商城」。

不同于阿里巴巴的B2B，和淘宝的C2C，天猫商城是一个B2C平台，只有通过认证的商家才能进驻天猫商城

而且天猫商城要求商家的注册资本不能低于100万元，公司经营时长必须在二年以上，入驻天猫还需要缴纳一定的保证金。

高门槛保证了商品的质量，也满足了部分买家对高质量商品的需求。

2012年，阿里巴巴B2B业务退出了香港股市，原因是集团决定将所有业务整体打包后，整个集团重新上市。这次，阿里选择在美国上市，而不是香港。

2014年9月20日，阿里巴巴在纽约证券交易所完成了第二次上市。 当日，阿里的股价就狂涨38.07%，一举把马云冲上了中国首富的位置。

阿里市值巅峰时期，马云甚至狂妄地说过「阿里巴巴很孤独，拿着望远镜也找不到对手。」称霸电商市场后，马云开始把目光转向金融领域了。

金融独角兽

2009年到2010年间，阿里发生了一起重大争议性事件。

2009年6月和2010年8月，马云在未经董事会同意的情况下，分2次将支付宝的股权从阿里巴巴集团转移到了当时由马云和谢世煌控股的浙江阿里巴巴电子商务有限公司。

这相当于把原本属于阿里巴巴所有股东的东西，转为了马云和谢世煌私人所有，此举引发了阿里巴巴另外两大股东---软银创始人孙正义和雅虎创始人杨致远的不满。

外界也一致认为是马云「窃取」了支付宝，一时间马云被推上了舆论的风口浪尖。

对此，他回应说，股权转让的事杨致远和孙正义都是知情的，不是说没跟他们商量过，只是无法达成一致意见。马云还坚称，这是一个不完美但是唯一能做的正确决定。

事情的起因其实是这样的。2009年4月，央行要求第三方支付企业备案，随后出台了《非金融机构支付服务管理办法》（简称二号令）

这意味着支付宝将有望拿到第三方支付牌照，从此彻底摆脱灰色地带，合法经营。

同时，央行还明文规定了，在2011年9月1日前未取得第三方支付牌照的企业，将不能从事第三方支付业务。

得知这个消息的马云，又喜又悲，喜的是支付宝终于能转正了，悲的是「二号令」还说了，有外资背景的企业想要拿到第三方支付牌照需要获得国务院的另行批准。

马云读懂了文件中的潜台词，他意识到，支付宝规模越大，越不可能「外资控制」。想要顺利拿到第三方支付牌照，只有转内资这一条路。

可想而知，软银和雅虎是不可能支持马云的决定的，认准了只有华山一条路的马云，决定独自上华山。面对木已成舟的局面，软银和雅虎也不得不妥协了。

2011年7月，阿里巴巴、雅虎和软银就支付宝股权转让事件达成最终协议：支付宝上市时，一次性补偿给雅虎和软银占IPO市值37.5%的现金，最低20亿美元，最高60亿美元。

支付宝上市前，将每年向阿里巴巴集团缴纳公司税前利润的49.9%。

拿到牌照后的支付宝进一步发展壮大，截止到2013年年底，实名用户已达3亿，2013年一年支付宝就完成了125亿笔的支付。

买卖双方在使用支付宝交易时，资金会在支付宝内沉淀一段时间，在这种情况下，支付宝也不再满足于仅仅承担支付功能。

2013年6月，余额宝出现在大众面前，用户可以将资金转移到余额宝中获取利息，也可以通过余额宝转账，无需手续费。

2014年10月，浙江阿里巴巴电子商务有限公司更名为「浙江蚂蚁小微金融服务集团」，简称「蚂蚁金服」，宣布将为小微企业和消费者提供普惠金融服务。

2020年，「蚂蚁金服」又更名为了蚂蚁科技集团，简称蚂蚁集团（Ant Group）。

如今，蚂蚁集团旗下的业务，涵盖支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、芝麻信用、网商银行、蚂蚁小贷、蚂蚁花呗等等，其覆盖范围之广，令人叹为观止。

但即使是这样，蚂蚁集团还是一直坚称，他们是一家科技公司而非金融公司。

蚂蚁集团现任总裁井贤栋表示，在整个蚂蚁金服的业务体系中，支付、理财、融资、保险等业务板块仅是浮出水面的一小部分，真正支撑这些业务的则是水面之下的云计算、大数据和信用体系等底层平台。关于这点，我们稍后再做详细分析。

2020年7月20日，蚂蚁集团宣布启动上市，将在香港交易所和上海证券交易所科创板同步发行上市。

10月下旬，中国证监会同意了蚂蚁集团科创板IPO注册。蚂蚁集团的估值一度高达2.1万亿元，成为了全球估值最高的独角兽企业。

所谓的独角兽企业一般是指成立不超过10年，但估值超过10亿美元的迅速发展的企业。

然而，蚂蚁集团的这繁荣景象在2020年10月24日，马云的那场演讲后，就戛然而止了。

“口出狂言”

上篇我们讲到2020年10月23日至25日，中国金融四十人论坛（CF40）在上海召开第二届外滩金融峰会。

会议的第二天，马云以联合国数字合作高级别小组联合主席的身份发表了一场20分钟的演讲。

演讲中不乏惊人言论，比如「今天中国的银行延续的还是当铺思想，抵押和担保就是当铺」、「监和管是两回事，监是看着你发展，管是有问题的时候才去管，我们现在明显管的能力越来越强，监的能力不足」、「不能用管理火车站的办法来管机场，不能用昨天的办法来管未来」。

这次演讲结束后，马云基本上就消失在了公众视野中。一周后的11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局四个监管部门约谈了马云和蚂蚁集团的另外两位高管。

原本已经板上钉钉的蚂蚁集团上市计划也突然被叫停。11月6日，蚂蚁集团启动了A股IPO认购退款程序。

有人说，这些年功成名就的马云有点飘了，但他的「飘」其实并不是不能理解的。

2014年9月20日，阿里巴巴在纽约证券交易所完成了第二次上市。 当日，阿里的股价就狂涨38.07%，一举把马云冲上了中国首富的位置。

阿里市值巅峰时期，马云甚至狂妄地说过「阿里巴巴很孤独，拿着望远镜也找不到对手。」称霸电商市场后，马云开始把目光转向金融领域了。

金融独角兽

2009年到2010年间，阿里发生了一起重大争议性事件。

2009年6月和2010年8月，马云在未经董事会同意的情况下，分2次将支付宝的股权从阿里巴巴集团转移到了当时由马云和谢世煌控股的浙江阿里巴巴电子商务有限公司。

这相当于把原本属于阿里巴巴所有股东的东西，转为了马云和谢世煌私人所有，此举引发了阿里巴巴另外两大股东---软银创始人孙正义和雅虎创始人杨致远的不满。

外界也一致认为是马云「窃取」了支付宝，一时间马云被推上了舆论的风口浪尖。

对此，他回应说，股权转让的事杨致远和孙正义都是知情的，不是说没跟他们商量过，只是无法达成一致意见。马云还坚称，这是一个不完美但是唯一能做的正确决定。

事情的起因其实是这样的。2009年4月，央行要求第三方支付企业备案，随后出台了《非金融机构支付服务管理办法》（简称二号令）

这意味着支付宝将有望拿到第三方支付牌照，从此彻底摆脱灰色地带，合法经营。

同时，央行还明文规定了，在2011年9月1日前未取得第三方支付牌照的企业，将不能从事第三方支付业务。

得知这个消息的马云，又喜又悲，喜的是支付宝终于能转正了，悲的是「二号令」还说了，有外资背景的企业想要拿到第三方支付牌照需要获得国务院的另行批准。

马云读懂了文件中的潜台词，他意识到，支付宝规模越大，越不可能「外资控制」。想要顺利拿到第三方支付牌照，只有转内资这一条路。

可想而知，软银和雅虎是不可能支持马云的决定的，认准了只有华山一条路的马云，决定独自上华山。面对木已成舟的局面，软银和雅虎也不得不妥协了。

2011年7月，阿里巴巴、雅虎和软银就支付宝股权转让事件达成最终协议：支付宝上市时，一次性补偿给雅虎和软银占IPO市值37.5%的现金，最低20亿美元，最高60亿美元。

支付宝上市前，将每年向阿里巴巴集团缴纳公司税前利润的49.9%。

拿到牌照后的支付宝进一步发展壮大，截止到2013年年底，实名用户已达3亿，2013年一年支付宝就完成了125亿笔的支付。

买卖双方在使用支付宝交易时，资金会在支付宝内沉淀一段时间，在这种情况下，支付宝也不再满足于仅仅承担支付功能。

2013年6月，余额宝出现在大众面前，用户可以将资金转移到余额宝中获取利息，也可以通过余额宝转账，无需手续费。

2014年10月，浙江阿里巴巴电子商务有限公司更名为「浙江蚂蚁小微金融服务集团」，简称「蚂蚁金服」，宣布将为小微企业和消费者提供普惠金融服务。

2020年，「蚂蚁金服」又更名为了蚂蚁科技集团，简称蚂蚁集团（Ant Group）。

如今，蚂蚁集团旗下的业务，涵盖支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、芝麻信用、网商银行、蚂蚁小贷、蚂蚁花呗等等，其覆盖范围之广，令人叹为观止。

但即使是这样，蚂蚁集团还是一直坚称，他们是一家科技公司而非金融公司。

蚂蚁集团现任总裁井贤栋表示，在整个蚂蚁金服的业务体系中，支付、理财、融资、保险等业务板块仅是浮出水面的一小部分，真正支撑这些业务的则是水面之下的云计算、大数据和信用体系等底层平台。关于这点，我们稍后再做详细分析。

2020年7月20日，蚂蚁集团宣布启动上市，将在香港交易所和上海证券交易所科创板同步发行上市。

10月下旬，中国证监会同意了蚂蚁集团科创板IPO注册。蚂蚁集团的估值一度高达2.1万亿元，成为了全球估值最高的独角兽企业。

所谓的独角兽企业一般是指成立不超过10年，但估值超过10亿美元的迅速发展的企业。

然而，蚂蚁集团的这繁荣景象在2020年10月24日，马云的那场演讲后，就戛然而止了。

“口出狂言”

上篇我们讲到2020年10月23日至25日，中国金融四十人论坛（CF40）在上海召开第二届外滩金融峰会。

会议的第二天，马云以联合国数字合作高级别小组联合主席的身份发表了一场20分钟的演讲。

演讲中不乏惊人言论，比如「今天中国的银行延续的还是当铺思想，抵押和担保就是当铺」、「监和管是两回事，监是看着你发展，管是有问题的时候才去管，我们现在明显管的能力越来越强，监的能力不足」、「不能用管理火车站的办法来管机场，不能用昨天的办法来管未来」。

这次演讲结束后，马云基本上就消失在了公众视野中。一周后的11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局四个监管部门约谈了马云和蚂蚁集团的另外两位高管。

原本已经板上钉钉的蚂蚁集团上市计划也突然被叫停。11月6日，蚂蚁集团启动了A股IPO认购退款程序。

有人说，这些年功成名就的马云有点飘了，但他的「飘」其实并不是不能理解的。