宁德时代否极泰来？股价暴涨14%，市值再次进入A股前十

属于宁德时代的否极泰来时刻来临！股价暴涨14%，这是过去3年最大单日涨幅，开盘高开高走，截至上午收盘，股价收于180元/股，市值增加1000亿，总市值达到7917亿，一日就超过中国平安、中国石化、中国神华和招商银行，挺进A股市值前十，名列第九，现在距离第八名的中国海油市值差距只有200亿，总市值也有望再次回到万亿门槛。

宁德时代的股价为何突然暴涨？消息面上有两个原因，首先是外资的看好，摩根史丹利将其评级上调至“超配”，并给出原因是受益于电动汽车的快速增长以及对动力电池需求的攀升。其次是英伟达董事长黄仁勋近日在采访中谈到：AI的尽头是光伏和储能。而宁德时代又恰好是最大的储能企业，这对宁德时代来说有点躺赢的意思，原本只是想做动力电池为电动汽车做配套，没想到最后AI的大发展也离不开我。

过去一年全球的明星企业不是苹果也不是特斯拉，而是做芯片的英伟达，依靠GPU在大模型中的广泛应用，营收暴涨，从2020年的109亿美元增长到2024年的609亿美元，四年增长近5倍，净利润更是从28亿美元增长到298亿美元，4年增长了10倍！业绩暴涨背后也带动市值增长到2.2万亿美元，成为美股中市值仅次于微软和苹果的存在。

人工智能的发展有赖于大模型的发展，这不仅需要海量的芯片，巨量算力的背后是天量的电力，目前全球电力生产最大的国家是中国，而最清洁和便宜的电力未来很可能是光伏发电，光伏发电具有不稳定性，需要储能的配合，最后绕了一圈，发现中国在AI领域的产业链上还是有局部优势的，宁德时代做梦都没有想到这事最后竟然和自己有关，这大概就和英伟达前几年也没有想到今天一样。

还有另一个原因是宁德时代的泡沫也挤得差不多了，宁德时代的股价从2021年底以来跌了2年，市值从巅峰的1.6万亿跌至0.6万亿，从最高点跌去62%，这两年多时间 ，股价大跌的背后是业绩的快速增长，2021年净利润大幅增长185%，从上一年的56亿增加到159亿，2022年净利润再次增长92%，净利润突破300亿达到307亿，去年的净利润预计增长到440亿，这是A股除了石油、银行、白酒企业之外利润规模最高的企业。

宁德时代其估值也从2021年最高的212倍跌至今年最低的15倍，在股价下跌和业绩增长的双重引导下，估值变得越来越有优势，低估值再叠加未来业绩的稳定甚至是增长，估值就很有吸引力了。今日股价的暴涨既是偶然也是必然，在业绩做保证的情况下，估值迟早会回到平均水平。

电动汽车代替燃油车是历史趋势，尽管这个趋势还需要十几二十年才能完成，但是势头很猛，在发展最快的中国市场占有率已经超过30%，欧美哪怕放缓燃油车退出市场的节奏，那也只是自己的技术暂时跟不上，这不意味这他们将放弃电动汽车，因为一旦放弃意味着将放弃未来。

中国在电动汽车的推动下，每年销售量的天花板将再次被打开，去年就突破了3000万辆，中国汽车消费潜力还远没有被满足，千人汽车保有量不到250辆，不到韩国的一半，未来20年我们的人均经济水平和生活水平是一定会超过韩国的，人均汽车保有量也会达到和超过韩国的水平，那个时候中国汽车存量将翻一倍。

当前限制中国汽车消费的痛点主要有三个，第一是价格，还不够便宜，或者说广大老百姓的收入还不够高，第二是使用成本高，核心是油价比较贵，中国缺油，70%依赖进口，这导致我们的汽油不便宜，很多人存在买得起开不起的尴尬。但是电动车的电力成本就比较低，尤其是未来光伏电力进一步普及的时候，电力成本会进一步下降。

第三是停车成本高，由于城市化速度太快，规划缺乏前瞻性，导致城镇的停车位匮乏，尤其是老旧小区，停车难更是极大限制了汽车消费，现在国家在将老旧小区的改造作为重点民生项目，2023年就通过老旧小区改造新增了85万个车位。随着停车位的增加，汽车消费也将被进一步刺激。

电动汽车的价格下降，以及光伏发电的普及，其实可以在中东、非洲、东南亚打开一个新世界，尤其是非洲和中东，这里光照条件非常好，光伏发电成本低，用电动车更划算。所以在我们逐渐满足国内市场后，非洲、中东以及东南亚还有广阔的市场潜力。