归母净利润增速两位数阵营添丁 下周银行年报正式开幕

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道常熟银行接力，成为今年第11家披露业绩快报的上市银行。2024年3月4日晚间，常熟银行发布2023年业绩快报，2023年实现营业总收入98.7亿元，同比增长12.04%；实现归属于上市公司股东的净利润32.82亿元，同比增长19.61%；基本每股收益1.20元，加权平均净资产收益率13.69%。这也是第5家去年归母净利润增速超过两位数的银行。

银行业绩好于预期

常熟银行业绩不俗，机构也积极点赞。中泰证券分析师戴志锋表示，常熟银行专注个人经营贷投放，风控优秀并不断下沉渠道拓宽市场，商业模式专注，客户结构持续做小做散，资产质量保持在优异水平。2024年，看好小微贷款助力下息差抗压性，以及人均产能提升带动营收增长，建议积极关注。

平安银行分析师袁喆奇也认为，常熟银行始终坚守“三农两小”市场定位，持续通过深耕普惠金融、下沉客群、异地扩张走差异化发展的道路，零售与小微业务稳步发展，后续伴随区域小微企业和零售客户需求的持续回暖，公司有望充分受益。长期看好公司小微业务的发展空间，维持“强烈推荐”评级。

“此前由于多次‘降息’，净息差一路走低，再加上实体经济恢复反复，市场一度认为银行2023年的业绩难以尽如人意，不过从目前已经披露的业绩快报来看，11家银行的归母净利润全部实现正收益，有5家甚至超过10%，整体来看，银行业绩要好过预期。”华南一家私募在接受记者采访时表示。

根据同花顺统计，目前已经披露业绩快报的A股上市银行，除了常熟银行之外，还有杭州银行、齐鲁银行、青岛银行、宁波银行、长沙银行、中信银行、兰州银行、招商银行、厦门银行和华夏银行。

其中杭州银行的业绩领先明显。 杭州银行的业绩快报数据显示，该行2023年经营业绩延续稳中有进、稳中向好发展态势。截至2023年末，公司总资产1.84万亿元，较上年末增长13.91%；贷款总额8070.96亿元，较上年末增长14.94%；总负债1.73万亿元，较上年末增长13.97%；存款总额1.05万亿元，较上年末增长12.63%。效益指标表现可圈可点，全年实现营业收入350.16亿元，较上年同期增长6.33%；实现归属于上市公司股东的净利润143.83亿元，较上年同期增长23.15%，也是目前唯一一家归母净利润增速超过20%的银行。

其次是常熟银行、齐鲁银行、青岛银行和宁波银行，归母净利润增速分别是19.61%、18.02%、15.11%和10.66%。

金融监管总局2月21日发布了银行业最新监管指标数据。2023年全年，商业银行累计实现净利润2.4万亿元，同比增长3.2%，增幅较去年同期收缩2.2个百分点。平均资本利润率为8.93%，较上季末下降0.52个百分点。平均资产利润率为0.7%，较上季末下降0.04个百分点。

资产质量方面，2023年四季度末，商业银行不良贷款余额3.2万亿元，较上季末基本持平；商业银行不良贷款率1.59%，较上季末下降0.02个百分点。

下周银行年报将陆续披露

根据同花顺的统计，从下周开始，银行将陆续披露自家年报，最早披露去年业绩报告的A股上市银行是平安银行，其将于3月15日，打响银行年报的“第一枪”，其次是中信银行、常熟银行和招商银行，前两家将于3月22日，后一家将于3月26日披露去年的年报。四大行的预约时间表则集中于3月底，其中农业银行最早，为3月28日，建设银行、工商银行和中国银行随其后，均于3月29日披露年报。

整体来看，银行的业绩报告集中在3月和4月披露，两个月平分秋色，当月都有21家银行会提交自己去年的年报。

目前市场对于银行年报都较为关注，近期有投资者向浙商银行提问：业绩快报什么时候出?浙商银行表示，该行业绩情况以定期业绩报告形式披露，2023年度全年业绩情况预计将于2024年3月末发布。

机构也加大了对银行的调研力度，今年以来已经有15家银行先后被各路机构调研。其中被调研次数最多的银行是宁波银行，年内被255家机构先后调研7次。调研内容包括贷款的主要投向、风险管理的主要措施、行业竞争优势等等。其次是苏州银行和厦门银行，均被调研6次。

被调研的银行主要集中在江浙沪地区的城商行和农商行。股份行中，平安银行得到了机构的青睐，分红和私行较受关注。

万联证券分析师郭懿认为在内需回升以及财政政策的推动下，预计企业端和居民端的投资和消费将逐步活跃，宏观经济总体呈现复苏格局，叠加各类债务问题的逐步缓解，银行业的资产质量或整体保持稳健。盈利方面，行业整体处于业绩触底阶段，随着需求端的回升或带动贷款端收益率逐步企稳，叠加存款端成本率的稳中下行，净息差有望筑底。

东海证券分析师王鸿行坦言， 宏观压力下，银行板块触底期明显拉长。2021年下半年以来，房地产景气度明显下行，多因素交织下宏观压力逐步加大，制造业PMI扩张期明显短于收缩期。这一背景下，银行对公房地产资产质量明显承压，净息差不断收窄。在此期间，银行指数经历漫长下行期，估值水平不断下修，最低降至0.49倍PB。2023年，受制于宏观下行压力及重点领域风险上升压力，银行指数估值依然维持低位。2023年四季度银行市场表现再次随宏观走弱。四季度是2023年内板块表现较差的时期，地产风险担忧上升、存量住房贷款利率调整、化债让利等利空因素交织之下，银行指数于去年10月、11月、12月银行指数分别下跌3.86%、2.28%与0.53%。同期，制造业PMI连续三月下降，至12月，制造业PMI录得49.50，银行指数与PMI表现再现较强相关性。下修放缓，估值底部趋于稳健。2023年尽管形势不利，但国有行及大部分低估值中小银行估值趋于稳健，估值持续下修的主要是标杆中小行。当前标杆中小银行的估值也已经处于历史低位。鉴于此，认为当前银行估值水平对悲观情绪的反应更加充分。