华为昇腾稀缺龙头，净利润猛增200%，对标英伟达，助力国产突破！

　　人工智能，算力先行。

　　
面对来势汹汹，一家独大的英伟达，国内众多企业也在拼命抢占先机。

　　
当前，我国算力体系有三大技术集群：中科系、华为系和中电子系，各具特色且互为支撑，共同构建了我国自主可控的算力生态系统，以应对国际竞争加剧和技术壁垒挑战。

　　
凭借自身强大的研发能力和人才储备，华为联合了四川长虹、高新发展、兴森科技、神州数码、烽火通信、同方股份、拓维信息等一众硬件生态伙伴，打造出高度自主可控的Arm架构信创服务器产业链。

　　
华为及其合作伙伴极大加强了生态系统整合能力，加速推进国产化进程，成为自主可控算力领域的一股强大力量。

　　
华为算力体系与英伟达相比如何？

　　
华为推出基于达芬奇架构的NPU,是全球首个覆盖全场景的AI芯片。

　　
其中，昇腾310主要用于推理，有较高能效比，昇腾910面向训练场景，算力可对标英伟达A100。

　　
在国内AI加速卡市场，华为市场份额居于前列，数据显示，2022年，中国AI加速卡（公开市场）出货量约为109万张，其中英伟达市场份额85%，华为约10%，百度约2%，寒武纪和燧原科技均为1%。因此在国内厂商中，华为市场份额较高。

　　
此外，昇腾构建全栈AI软硬件平台，其中CANN计算架构可对标英伟达CUDA核心软件层。通过软硬件对标，华为昇腾致力于成为全球AI算力第二选择。

　　
为了进一步强化昇腾服务器的性能，华为又自主研发了能耗更低，性能更强的鲲鹏处理器来为昇腾服务器提供CPU。

　　
2019年，华为自主设计并发布鲲鹏920芯片，采用7nm制造工艺，基于ARMV8.2架构，大幅提高处理器性能，能效比优于业界标杆30%。鲲鹏920CPU可用于华为昇腾AI服务器，实现“鲲鹏+昇腾”AI赋能。

　　
华为昇腾未来市场规模有多大？

　　2023年标志着华为昇腾进入了一个崭新的发展阶段，正式踏上了高速发展的轨道。

　　数据显示，2023年，华为鲲鹏在国产信创服务器市场已经占据重要地位，市场规模达到300亿至350亿元。

　　与此同时，昇腾系列产品的销售收入也有望实现显著增长。在经历了2022年的20亿元初步尝试，2023年销售收入迅猛增长至130亿元，并在2024年进一步实现300亿元的跨越式发展，预计到2026年昇腾服务器的销售收入将超过千亿。

　　这充分展现了华为昇腾在信创产业中的强大竞争力和广阔的市场前景。

　　近期有消息传出，华为昇腾910B芯片在2023年的出货量预计将突破40万片重要关口，每片单卡定价约为7万元人民币。

　　这极大地提升了国产AI芯片行业的士气，同时也给全球AI芯片巨头英伟达带来了不小的市场压力。英伟达的首席执行官黄仁勋也曾公开承认华为在人工智能芯片领域的强大竞争力，将华为视为重要的竞争对手。

　　华为昇腾在国产替代的大潮中有望获得更多的市场份额。

　　这一趋势可能会对英伟达在人工智能加速器市场的领导地位构成有力冲击，进一步推动全球AI芯片市场的竞争格局发生变化。华为昇腾的崛起不仅展示了中国企业在高科技领域的实力，也为全球AI芯片市场注入了新的活力。

　　昇腾产业链分布及潜在投资机会

　　华为昇腾服务器产业链主要包括上游硬件供应商、中游昇腾服务器制造商以及下游应用合作伙伴。

　　首先，上游硬件供应商为昇腾服务器提供关键硬件组件，如AI芯片、智能网卡、光模块，内存等。

　　AI芯片：华为海思，海光信息，寒武纪

　　智能网卡：星云智联，云豹智能

　　光模块：中际旭创，新易盛，光迅科技

　　内存：澜起科技，江波龙，长鑫存储

　　其次，中游昇腾服务器制造商负责将上游提供的硬件组件整合成一台台功能强大的服务器。华为推出了自有Atlas硬件，包括AI加速卡、AI服务器等，同时也向合作伙伴开放自有硬件用于集成与二次开发。

　　这些服务器具有高性能、高能效比、高可靠性等特点，能够满足不同行业、不同场景的需求。

　　整机方面的核心龙头有高新发展，拓维信息，同方股份等，今天重点介绍高新发展。

　　高新发展的表现大家也看到了，主要原因就是高新发展并购华鲲振宇。

　　华鲲振宇有多强呢？

　　2023年华鲲振宇与华为的合作规模已超过100亿，而2022年华鲲振宇业绩也实现了三倍增长，国内服务器龙头中科曙光2023年收入143.5亿，华鲲振宇与华为的合作规模正逼近中科曙光。

　　高新发展主营建筑施工业务以及功率半导体业务，其业绩增长非常稳健，2023年前三季度，公司实现营收45.06亿元，同比增长9.05%，净利润2.54亿，同比增长205.73%。

　　公司利润暴增的主要原因是公司全资子公司成都倍特建筑安装工程有限公司收到一笔3.5亿元的执行案款，增加公司净利润约6500万元；二是公司完成对倍特期货有限公司的控股权转让，增加非经常性收益约1.5亿元。

　　高新发展背景和资金实力都非常雄厚，收购华鲲振宇，选择最有发展的前景的赛道，公司实力必将跃上一个新的台阶。

　　最后，下游应用合作伙伴是昇腾服务器的重要用户，他们利用昇腾服务器进行AI应用开发和部署。华为与众多行业合作伙伴共同打造了丰富的应用生态，涵盖能源、金融、公共、交通、电信、制造、教育等多个领域，提供城市智能中枢、昇腾智巡、昇腾智行、昇腾制造等解决方案。

　　在昇腾服务器产业链中，华为不仅提供了强大的硬件支撑和完善的软件平台，还积极与合作伙伴共同打造丰富的应用生态，推动AI技术在各个行业的应用和发展。

　　来源：飞鲸投研