有道去年四季度硬件收入大幅下降 营销服务收入翻倍提升

今日有道公布去年四季度和去年年报。去年第四季度，有道实现总营收为人民币15亿元（2.085亿美元），与2022年同期相比增长1.8%，其中来自学习的的营收为人民币7.84亿元（1.104亿美元），占2.8%，与2022年同期相比有所下降。来自设备的收入为人民币2.224亿元（合3130万美元），占45.3%，较2022年同期下降45.3%。来自在线的营销服务收入为人民币4.741亿元（合6680万美元），与2022年同期相比增长了96.9%。

公司表示，2023年第四季度持续努力简化营销渠道，智能学习产品的投资回报率很低。在线营销服务收入同比增长主要归因于第三方互联网资产对基于绩效的广告需求增加。

2023年第四季度的毛利为人民币7.388亿元（1.041亿美元），较2022年同期的人民币7.747亿元下降了4.6%。毛利率从2022年同期的53.3%降至2023年第四季度的49.9%。智能设备的毛利率从2022年同期的46.2%降至2023年第四季度的38.3%，这主要是由于智能设备的收入基础降低。

此外，在线营销服务的毛利率从2022年同期的29.2%增至2023年第四季度的32.7%。增长的主要原因是与去年同期相比，通过第三方互联网资产投放的基于绩效的广告毛利率有所提高。

2023年第四季度的总运营支出为人民币6.625亿元（合9330万美元），而去年同期为人民币7.5亿元。2023年第四季度的销售和营销费用为人民币4.414亿元（合6220万美元），较2022年同期的人民币5.159亿元下降了14.4%。这一下降归因于2023年第四季度学习服务和智能设备方面的营销支出减少。

2023年第四季度的研发费用为人民币1.681亿元（合2370万美元），较2022年同期的人民币1.795亿元下降了6.3%。下降的主要原因是研发员工人数减少，从而在2023年第四季度节省了与工资相关的成本。

其他方面，2023年第四季度的净亏损为人民币260万元（合40万美元），2022年同期的净收益为人民币380万元。2023年第四季度净额的其他损失主要包括人民币1000万元（合140万美元）的长期投资减值损失，部分被政府补助的收益所抵消。去年同期的收益主要来自政府补助。

2023年第四季度归属于有道普通股股东的持续经营业务净收入为人民币5650万元（合800万美元），而2022年同期为人民币1230万元；持续经营业务的非公认会计准则净收益为人民币6930万元（合980万美元），2022年同期为人民币3110万元。

去年有道总营收为人民币54亿元（7.591亿美元），较2022年增长7.5%，其中学习服务的收入为31亿元人民币（4.434亿美元），比2022年增长2.1%。智能设备的收入为人民币9.092亿元（1.281亿美元），与2022年相比下降了27.6%。来自在线营销服务收入为人民币13亿元（1.876亿美元），相当于与2022年相比增长了98.1%。毛利率为51.4%，与2022年的51.6%相比持平。

截至2023年12月31日，有道的现金、现金等价物、限制性现金、定期存款和短期投资总额为人民币5.271亿元（合7420万美元），而截至2022年12月31日为人民币10亿元。2023年第四季度，持续经营活动提供的净现金为人民币1.606亿元（合2260万美元），资本支出总额为人民币590万元（80万美元）。有道能否继续经营取决于管理层在不断变化的监管环境下，在未来时期实施有效的商业计划、产生运营现金流，以及能否继续获得有道未来发展所需的外部融资来源的能力。为了支持有道的未来业务，网易集团已同意为有道的持续运营提供财务支持。有道目前获得网易集团的各种资金支持，其中包括人民币8.78亿元的短期贷款，以及根据3亿美元循环贷款额度提取的到期日为2027年3月31日的9400万美元长期贷款。

有道首席执行官兼董事周峰表示，“我们在2023年第四季度的财务表现稳健，运营收入和运营现金流入创历史新高。在业务运营方面，自引入人工智能写作改进以来，我们已经高效地提供了超过25000条量身定制的建议。人工智能技术的整合进一步增强了我们的在线营销服务，扩大了RTA（实时API）技术的应用并扩大了我们的客户群，使该细分市场的净收入创历史新高，并且连续五个季度同比增长超过50%。此外，由我们专有的大语言模型Ziyue提供支持的Mr. PAI Tutor的推出受到了用户的好评。2023年，有道的基本面得到加强，关键财务指标同比改善。”