年销近千亿元的连锁或将诞生

日本本土最大的两家连锁店Welcia、鹤羽或将合并。

据日经新闻消息，日本本土连锁店Welcia母公司永旺集团正在洽谈收购Oasis management持有的约13%的鹤羽（Tsuruha Holdings）股份。永旺目前拥有Welcia超50%的股份和鹤羽约13%的股份。如果Oasis同意出售其持有的股份，永旺可能会将鹤羽作为其权益法下的关联公司。目前，Welcia年销售量约为1.1万亿日元（约合人民币477.68亿元，按当前汇率计算，下同），鹤羽年销量约为9700亿日元（约合人民币463.34亿元）。Welcia和鹤羽的合并将创建一个年销售额约2万亿日元（约合人民币955.16亿元）的连锁店联盟。

Welcia和鹤羽对外界回应：“正在考虑合并的可能性，有结果之后会第一时间向外界公布。”

日本药妆连锁店协会（JACDS）对本土独特的药妆店渠道描述为，“专注于美容与健康领域，以药品和化妆品为主要产品，同时销售家居日用品等生活杂货和食品的店铺。”

这一零售模式在日本现有零售业态中起步较晚，但其成长速度极快，尤其在泡沫经济崩盘之后的经济低迷期强势增长，如今行业规模已经超越百货店，更有直追便利店的势头。Welcia和鹤羽在这一渠道占据着重要的份额，在2023年底公布的药妆店渠道前十榜单中，Welcia排名第一，鹤羽紧随其后，排名第二。并且，Welcia集团已连续四年为行业第一。

● 截自日本药业相关人员岗位导航网

与日本大部分连锁店的经营模式相同，Welcia和鹤羽均以药品和化妆品作为自己的主要销售产品。Welcia的化妆品销售占比约为15.8%，鹤羽的化妆品销售占比也在14.5%左右。在日本，药类竞争尤其激烈，化妆品和食品反而成为药妆店凸显差异化优势的品类。Welcia引进了Kate、SOFINA beauté、Arouge、RESTA、PRIOR、Primavista、Obagi等多个化妆品品牌。

● Welcia所售美妆品牌

Shiseido、KOSE、Kiss me、Curel、DHC、Kanebo、Utlena、cezanne、CANMAKE等品牌均入驻鹤羽。鹤羽集团也在财报中提及，随着各公司的开店扩张，药店行业的竞争环境依然严峻。但随着经济以及需求的恢复，化妆品和食品业务均有所增长。

● 鹤羽所售美妆品牌

在渠道方面，鹤羽对于海外市场的开拓更为丰富，目前在全球范围内开设2589家门店，并且在中国市场开辟了线上渠道。在受到疫情冲击的几年里，鹤羽集团瞄准了新零售数字化升级的契机，提升顾客体验，实现线上线下一体化营销。

2020年9月，鹤羽集团正式与LinkieBuy签订合作协议，以美妆个护以及零食类产品销售为主，上线“鹤羽药妆直邮”微信小程序，并且开通了官方微博微信，与中国消费者建立联系，获得广大消费者喜爱。据LinkieBuy数据，小程序上线首月交易额就已达到2019年同期线下店铺微信支付销售额的50%左右。截至2023年6月，鹤羽小程序月度GMV同比增长高达61%。

对于鹤羽而言，被收购可能意味着进一步扩大业绩、规模和影响力。2013年，Welcia在被永旺集团收购之前，营业额才3000亿日元（约合人民币143.28亿元）左右，远远不及松本清。2014年11月被永旺集团正式收购成为其子公司后，Welcia借用母公司的力量不断收购其他药妆店，短短2年内营业额就突破了6000亿日元（约合人民币286.57亿元）。鹤羽集团或许可以复制Welcia的成功经验，借助永旺集团背后的资源，将门店推向更广泛的消费群体，进一步提升自身市场份额。

● 鹤羽店铺分布

而对于亚洲最大的零售集团之一的永旺而言，收购鹤羽，不仅可以获得其品牌和市场份额，更可以借助鹤羽在美妆领域已有的成果以及其在亚洲市场的部署，进一步拓展业务，增强自身竞争力。

除了鹤羽集团自有优势吸引着永旺之外，行业竞争对手先行一步的收购策略一定程度加剧了市场竞争，给永旺集团带来压力。

据悉，日本另一知名连锁店松本清曾连续22年保持行业第一，但自2016年开始逐渐失去行业领先位置。2021年10月，可开嘉来（Cocokarafine）与松本清控股（HD）正式启动业务合并，成为Matsuki Yokokokara&Co。目前，该公司店铺数量维持在3409家，在业内成为压倒性的第一名。并且Matsuki Yokokokara&Co也计划“进一步提高在亚洲市场的存在感”，除了获得国内顾客外，将以进一步扩大全球业务为重点战略，致力于海外店铺的开展、跨境电商业务的扩大等。业界猜测，松本清有望借助业务合并重回行业龙头地位。

如上文所述，从2023年日本药妆连锁企业排名来看，行业内排名靠前的几家连锁店总营业额相差不大，并未产生断崖式的差距，还未开始形成真正的“寡头”。而近年来各大连锁店的整合趋势愈加明显，不论是Matsuki Yokokokara&Co，还是永旺收购鹤羽的意向，都预示着日本最新的连锁巨头将在整合中诞生。