春节假期内外围好消息真不少 历史数据显示“龙抬头”概率大

本报讯 龙年第一个交易日A股走势成为节后大家最关注的事情之一。从外围看，港股已经“珠玉在前”收获了开门红，恒生指数喜提三连阳。从历史数据来看，过去24年春节后首个交易日行情大概率不错，前两个龙年A股的表现也可圈可点。

春节假期内外围好消息不少

先于A股，港股市场龙年第一个交易日实现低开高走强势收涨，收获“开门红”，恒生指数全天上涨0.84%，报收15879点，成交570.64亿港元。数据显示，截至2月16日恒生指数已喜提“三连阳”，为A股开启吉祥兆头。

回顾春节小长假A股休市期间全球市场的表现，2月9日至2月16日期间海外市场整体延续上涨或反弹态势，亚太股市表现整体优于欧美，美股主要股指在持续冲高后出现分化。从重要财经消息来看，春节档国内票房创历史新高、美国1月通胀数据超预期、OpenAI发布首个视频生成类模型等系列宏观、行业层面的话题也引发市场高度关注。

与此同时，国内经济数据也传来多个好消息。春节期间国内消费和出行等数据都非常火热。2024年综合运输春运工作专班数据显示，截至2月15日全社会跨区域人员流动量478483.4万人次，较2023年增长约13.02%，较2019年增长约11.73%。

春节市场比较受关注的影视方面也取得了历史性突破。数据显示截至2月17日13时50分，2024春节档总票房达78.44亿元，超过2021年春节档(78.43亿元)，打破中国影史春节档票房纪录。金融数据上，2月9日央行发布2024年1月金融数据。1月M2同比增长8.7%，前值9.7%，M1同比增长5.9%，前值1.3%。新增人民币贷款4.92万亿元，同比多增162亿元。社会融资规模增量6.5万亿元，同比多增5061亿元。社融存量增速为9.5%，前值9.5%。

从历史数据看市场新年走势

数据不会骗人，回顾历史，在过去的24年中(2000年-2024年)，春节前最后一个交易日的行情大概率是乐观的。如沪指在24年里有17个年份是上涨的，仅有8个年份收跌，其中兔年的最后一个交易日，上证指数也同样报涨收尾;深证成指在过去24年里，有15个年份节前最后一个交易日收涨，只有9个年份收跌。

此外，按农历计算，今年是A股市场的第三个龙年，历史上A股的前两次龙年均有不错表现。其中，第一次龙年是2000年2月5日至2001年1月23日，期间上证指数涨幅34.57%，深成指涨幅20%。A股市场第二次龙年是2012年1月23日至2013年2月9日，期间上证指数涨幅4.88%，深成指涨幅5.52%。

这个春节假期整体比较平静，无论是宏观经济数据还是外围市场环境都透露着浓浓的春意，在这样的背景下，不少机构人士对节后的A股市场行情充满期待。在券商看来A股超跌反弹行情未结束，春节假期港股、美股的中概股延续反弹行情有望支撑A股，静待“宽货币”实质性落地，短期市场风险偏好及流动性方可实质性改善。配置上，超跌反弹的“中小盘+成长”方向获得积极看好，高股息方向配置价值也同样值得重视。

券商研判节后修复行情有望延续

市场人士分析认为当前海外流动性宽松预期反复，在国内经济增长压力下,节后仍有可能进一步降准降息，流动性维持宽松。同时，节后保增长相关的政策预期大概率上升，政策和外部事件偏正面，A股当前估值也处于历史最低位附近，A股节后修复行情有望延续。

就券商对A股开盘走势的预判，申万宏源证券认为超跌反弹行情未结束，春节假期港股、美股的中概股延续反弹行情有望支撑A股，但2024年前三季度A股总体可能仍是震荡市，四季度市场中枢或逐步抬升。在A股信心逐步恢复的背景下，美股的科技股上涨带动A股映射至少构成超跌反弹行情演绎的线索，重点关注AI应用(AI视频是短期主题热点)、AI算力、AI PC，华为链(昇腾、操作系统)，机器人，国防军工的投资机会;中期无风险利率下行，继续推荐稳态高股息和动态高股息。

国金证券判断“交易性风险”已得到较为明显的控制，静待“宽货币”实质性落地，短期市场风险偏好及流动性方可实质性改善。配置上，静待一季度“宽货币”确认，选择“中小盘+成长”进攻：一是聚焦经济结构转型方向，包括电子、汽车、机械自动化、医药(创新药)等，重点关注有主题催化的TMT方向，尤其是短期超跌的消费电子;二是适配券商增强组合反弹弹性;三是配置出海逻辑较强的alpha组合，以平滑组合波动。