损失20多亿后，隆基绿能兵分两路，终于打通美国供应链……

一方面顶住压力加紧赴美建厂，一方面绕道印度曲线入美。
2023年，隆基绿能大量组件被“暂扣”在美国海关。在去年三季报沟通会上，李振国表示，公司计提了30亿的资产减值损失，其中相当大部分是受此影响。
进入2024年以后，这位曾经的光伏一哥，终于找准了方向
“企业家是做什么的？企业家是做贸易的。企业家是市场逻辑的践行者，过去500年的全球化，很大程度上是企业家精神作用的结果，每一条国际贸易之路，都是企业家开凿的。企业家不仅想赚钱，也想征服世界，有建立商业帝国的梦想。但他们不是用暴力征服，而是用更好的服务，更廉价、更高质量的产品征服消费者，让消费者生活得更幸福，而不是用暴力让消费者感到恐惧。这是商业帝国与传统帝国的不同。“上面这段话，来自于张维迎。
中国企业的全球化之路并不平坦，哪怕是像隆基绿能这样的头部企业，在面对非市场化因素时，往往也无可奈何。但是不管有多难，这条路也必须要走下去。今天，赶碳号摘编近期关于隆基绿能的几篇外部文章，分别来自FT和Bloomberg，从一个侧面能够让人感受到隆基美国之路遇到的挑战，以及付出的努力。

01俄亥俄州村民的抗议

2月13日，FT的阿曼达·朱发表一篇题为《中国支持的太阳能工厂在俄亥俄州农村引起怀疑》的文章。

在美国俄亥俄州昏昏欲睡的中西部小镇帕塔斯克拉，一座占地100万平方英尺的工厂建在以前的农田上，上面挂着一个标志：照亮美国。

这座建筑将于本月（2024年2月）开始生产，是美国最大的太阳能电池板制造商之一。这座耗资 6 亿美元的工厂满负荷运转后将雇用 1,000 多名工人，从而带动俄亥俄州首府哥伦布市边缘农村社区的经济。

该工厂是乔·拜登总统在竞选连任时大力宣传的此类项目的一个例子，该项目将制造业转移到美国，同时使美国成为能源系统脱碳所需技术的领导者。

俄亥俄州的安吉拉·卡纳汉 © Maddie McGarvey/FT

“当像 Illuminate USA 这样的公司进入我们地区时，人们真的会想，‘哇，这太棒了，这太棒了。这些工作不仅报酬丰厚，而且让我感觉良好。”就业办公室俄亥俄州就业中心的安吉拉·卡纳汉 (Angela Carnahan) 说道。

并不是每个人都那么兴奋。Illuminate USA 是美国最大的私营可再生能源开发商 Invenergy 和隆基绿能的合资公司。后者曾因总部位于中国而引起过当地的怀疑。

当地居民杰里·福恩斯 (Jerry Forns) 在 1 月份的市议会会议上从意识形态、价值观角度对这个项目表达了不满。

上个月在俄亥俄州帕塔斯克拉举行的市议会会议上，人们表达了对 Illuminate USA 工厂的担忧 © Maddie McGarvey/FT

该项目遭到的抵制，凸显了美国政策制定者面临的难题。因为他们要想在一个缺乏中国这样的技术实力的国家建立太阳能国内供应链，这并不是一件容易的事。根据国际能源署的数据，中国生产了超过四分之三的面板，并且在晶圆等所占的比例甚至更高。

Illuminate USA 首席财务官库尔特·瓦格纳 (Kurt Wagner) 向英国《金融时报》表示，与隆基股份的合作让美国有机会“真正赶上技术”。

“中国的一家公司将为我们提供技术，帮助我们真正在制造业立足，”他说。

拜登2022年签署的《降低通货膨胀法案》包括数十亿美元的补贴，用于在美国国内生产清洁能源技术并迅速部署。这些激励措施支持购买本地产品，但外国制造商如果在美国开设工厂，可以获得税收抵免。

“最重要的是，这些中国公司属于世界上最好的制造商之一，目前想要将美国工厂与中国供应商之间完全隔离开几乎是不可能的。”彭博新能源高级研究员Pol Lezcano 表示。

Illuminate USA 工厂内部 © Maddie McGarvey/FT

隆基并不孤单：随着美国政府加强对于太阳能组件关税的审查、并准备对东南亚四国组装太阳能产品以逃避关税的几家公司处罚，包括晶科能源、天合光能、晶澳科技在内的一些中国最大的太阳能电池板制造商，已宣布计划在美国建厂。

包括帕塔斯克拉在内的利金县，正处于白宫吸引更多高科技制造业来到美国的最前沿——芯片制造商英特尔计划在那里建造价值 200 亿美元的半导体工厂。这个项目将帮助当地的失业率降至2.7%的历史新低。

至于 Illuminate USA 工厂，一个叫作“ Not in Pataskala”的反对派组织已警告要提防“红色威胁”。

俄亥俄州和地方官员重申 Illuminate USA 实际上是一家美国公司，并否认了相关指控。总部位于芝加哥的 Invenergy 对其拥有多数股权，也包括厂房，并且还将成为这家工厂的主要客户。该公司从俄亥俄州经济发展机构获得了 400 万美元的奖励，并获得了 15 年的房地产改善减税优惠。

“他们除了有干草叉、印有抗议标语的T 恤和海报以外，并不想听任何道理，”帕塔斯克拉市长迈克·康普顿在谈到工厂的反对者时说道。Illuminate USA ，标志着该乡村小镇历史上最大的制造业投资。

Invenergy总裁吉姆·墨菲(Jim Murphy)表示，该工厂是为美国制造的面板“供应不断增长的市场”的“机会”。

“照亮美国在很多层面上发挥着作用。它满足了不断增长的需求，增强了美国太阳能制造技术，并为美国创造了数百个高薪就业岗位，”墨菲说。

同样，其他与中国有关的清洁能源投资，在美国其它地方也遭到了强烈反对，包括计划在密歇根州建设的两个电池厂和在德克萨斯州建设的风电场。这种担忧也蔓延至华盛顿：共和党参议员马可·卢比奥和众议员卡罗尔·米勒于2023年12 月提出立法，建议禁止中国公司享受税收抵免。

“每个美国人都应该祈祷这项法案能够在参众两院获得通过，并由总统签署成为法律，”帕塔斯克拉居民朱迪·凯斯米尔 (Judy Kathmire) 在镇议会会议上表示。

美国财政部发言人阿什利·沙皮特尔表示，外国投资“受到严格的保障，以确保国家安全”。一位高级政府官员表示，IRA 通过后，中国企业仅占美国太阳能制造业投资总额的15%，如果不包括 Longi 对 Illuminate USA 的投资，则占 10%。

Illuminate USA 正在接受培训的工人 © Maddie McGarvey/FT

大多数美国太阳能工厂都与中国有联系，无论其所有者的国籍如何。虽然 Illuminate USA 的太阳能电池板采购自马来西亚和越南，但它必须要购买目前仅在中国有售的胶膜。

伍德麦肯兹太阳能分析师艾丽莎·皮尔斯表示：“试图从中国境外获取玻璃、框架和其他部件的制造商，仍然依赖中国设备。”

隆基将为 Illuminate USA 提供 8 条生产线，每小时生产 1,000 块电池板年产能为 5 GW。该公司从中国派遣了约 60 名承包商前往帕塔斯克拉培训工人，近 20 名 Illuminate USA 员工于 11 月份飞往隆基位于江苏的工厂进行为期五周的学习。

“我们所做的就是生产太阳能电池”，21 岁的 Illuminate USA 设备工程师贾斯汀·巴恩哈特 (Justin Barnhart) 正在开始他的中国之行，他说：“这背后没有其他议程。” “[Longi] 从一开始就在帮助我们。”

02特朗普回归，不会破坏美国的努力

1月18日，隆基绿能董事长钟宝申在接受彭博社采访时说，唐纳德·特朗普连任总统，不会停止其扩大在美国销售的计划。

隆基预计，尽管进口紧张且华盛顿大力支持国内供应链，但今年该国的贸易仍将增长。

“无论哪个政党当选，美国发展清洁能源的趋势都不会改变。”隆基股份董事长钟宝申在达沃斯接受彭博电视台采访时表示。“我们对美国发展清洁能源仍然有坚定的信心。”

特朗普在第一个任期内与中国发生了针锋相对的贸易战，他提议对进口产品全面征收10%的关税，并已暗示他将对中国采取强硬态度。

“我们认为宣传是一回事”，而“国家真正发展清洁能源市场是另一回事——这是两件不同的事情，”钟宝申在采访中表示，隆基股份去年对美国的出货量从 2022 年的低基数开始有所增长，今年在美国的销售额将继续增长。

尽管中国的清洁能源装机量创下新纪录，但国内市场的激烈竞争挤压了利润，中国的太阳能制造商正在推动海外扩张。

近年来，一系列贸易投诉导致对美国的出口受到严重干扰。一些制造商，包括隆基的一家子公司，将从2024年 6 月份开始面临高达 254% 的关税，这些指控与东南亚国家的工厂被用来绕开中国太阳能设备关税的指控有关。

钟宝申表示，对美国供应的影响可能有限。“大多数工厂会根据美国法律分配生产资源，以确保合规。”他进一步补充，隆基绿能在马来西亚拥有全供应链布局，产能约为10GW，这将“完全符合美国的政策”。

03绕道印度，“友岸”入美

2月5日，彭博社发布题为《美国太阳能热潮为印度20亿美元的中国禁运产品打开了大门》的文章。

文章称，美国促进印度太阳能产业扩张的努力，可能为中国所谓强迫劳动制造的组件打开了后门。

对印度和美国进口记录的审查显示，印度最大的太阳能生产商 Waaree Energies 已向美国发送了数百万块由一家中国公司的组件制成的电池板，该公司的产品因担心所谓强迫劳动而多次被拒绝进入美国市场。

这些组件正是隆基绿能在马来西亚和越南工厂生产的太阳能电池，用于覆盖德克萨斯州和其他州太阳能发电场的 Waaree 面板。

Waaree 面板的进口，引发了一些人对美国海关和边境保护局 (CBP) 执行禁令的疑问。自 2022 年6月以来，该机构已扣押了数千批由中资企业生产的太阳能电池板——企业可以通过提供其供应链不涉及新疆来源的证据来推翻干预措施。

对中国产品的关注，在客观上为印度太阳能生产商创造了机会。数据显示，2023年前11个月，印度向美国出口了价值近20亿美元的电池板，比2022年全年增长了五倍。

Waaree 销售总监Sunil Rathi在一份电子邮件声明中写道，这家印度公司“无论在哪里开展业务，都一直遵守当地法律”。他表示，客户“有严格的要求，他们确保我们的每批货物都满足这些要求。”

一些美国国会议员和行业团体批评美国海关执法不均，该法律涵盖从西红柿到鞋子等一系列产品。

至少16名众议院或参议院议员已致函美国国土安全部，要求加强执法。最近一次是在一月份，由威斯康星州共和党众议员迈克·加拉格尔(Mike Gallagher)和伊利诺伊州民主党高级成员拉贾·克里希纳莫蒂(Raja Krishnamoorthi)发起。美国海关发言人表示，该局“采用动态的、基于风险的执法方法，根据动态数据和情报环境，优先针对风险最高的商品采取行动。”

该局网站显示，自2022年6月以来，海关已扣押了价值20 亿美元的电子产品，行业分析师称这些产品主要是太阳能电池板。在审查了供应链文件后，官员们因违反UFLPA而禁止了其中大约四分之一的产品。

美国海关没有透露哪些公司受到这些行动的影响，尽管去年美国太阳能产品进口量创下历史新高。该机构的数据显示，美国官员将执法力度集中在东南亚的太阳能产品上，包括隆基绿能在内的中国公司十年前将生产转移到东南亚，部分原因是为了避免美国征收关税。

隆基已经承认了这一影响。在2023年9月份的财报电话会议上，董事长钟宝申表示，由于海关官员拒绝其产品进入美国，造成了“巨大的损失”。“由于它们无法进入美国，我们需要处理这些产品的退货，并在全球范围内转售。”

投资银行Roth Capital Partners分析师 Philip Shen在10 月份的一份报告中表示，自那以后，隆基的部分发货已经完成。这表明该公司在建立不依赖中国多晶硅的美国供应链方面，正在取得进展。

彭博新能源财经 (BloombergNEF) 太阳能行业分析师波尔·莱兹卡诺 (Pol Lezcano) 表示，据了解，印度公司的货物没有被扣留。

纽约外交关系委员会高级研究员香农·奥尼尔（Shannon O'Neil）表示，“美国海关和边境保护局没有资源或能力来全面实施禁令”。

美国总统乔·拜登政府一直在努力在被视为盟友的国家培育替代供应链——这一政策被称为友岸外包——以对抗中国制造业的主导地位。

美国财政部长珍妮特·耶伦 (Janet Yellen) 在2022年访问印度时谈到了美国对印度太阳能制造业的支持，包括为美国最大的太阳能制造商在印度开设工厂的计划提供 5 亿美元的债务融资。

美国于2021年首次禁止从新疆采购多晶硅，于次年开始执行UFLPA。进口商可以通过提供证明其供应链不依赖新疆多晶硅的文件来质疑这一决定。但由于多晶硅已与中国其他地区的材料混合在一起，因此很难建立这样的证据。

贸易数据聚合商 ImportGenius 编制的印度海关记录显示，自 2022 年中期以来，Waaree 已从隆基在马来西亚和越南拥有的工厂收到了数百批太阳能电池。印度自己生产太阳能产品的能力有限，因此制定了雄心勃勃的计划，建立垂直一体化的制造业，以利用美国市场和国内的机会。

Waaree 在印度总理纳伦德拉·莫迪的家乡古吉拉特邦拥有三座工厂，并宣布计划在未来两年内利用政府激励措施扩大产能，并开发自己的太阳能电池和晶圆制造。该公司计划今年晚些时候在休斯顿附近开设一家工厂，并正在寻求首次公开募股的批准，以筹集多达 300 亿印度卢比（3.62 亿美元）。