业绩大滑坡，芯片霸主高通的中年危机

编辑 | 虞尔湖

出品 | 潮起网「于见专栏」

手机，已然是当今人类生活中不可或缺的工具。有数据显示，许多国家的人均手机拥有量早就超过了1台。与此同时，人们的换机周期大幅拉长，导致手机行业正在以每年10%左右的市场容量下滑。

在这样的环境下，即便是全球领先的移动通信霸主——高通，其近年的业绩上也出现了活力不足的问题。2023财年，高通交出了一份营收、利润双下降的成绩单。

外部市场环境的变化不但给高通带来了更大的挑战，也带来业绩发展的不确定性。一方面是芯片需求不断下探，另一方面是高通的一众客户正努力摆脱对其芯片的依赖，走向自研。两相夹击之下，高通的日子相当煎熬。

汽车芯片业务是高通唯一保持正向增长的板块，但体量太小，无法扭转业绩颓势。在业绩逐渐下滑的时期，大规模裁员的消息也频频传出。称霸多年的芯片龙头，显然也会有头疼的时候。

手机芯片市场寒意明显，高通业绩遇冷

刚过去不久的2023年，对全球诸多芯片大厂来说，算是乍喜还忧的一年。随着ChatGPT在2022年末上线且火爆，AI大模型的热潮便席卷了整个2023年。往前看，2022年，全球芯片市场全面降温，到下半年直接步入下行周期，各大芯片大厂的业绩几乎一片倒。

2023年在AI热潮的繁荣景象下，芯片大厂也试图从中分得一杯羹。但从各家厂商公布的财报数据来看，即便有了AI这股东风，芯片市场依旧未能脱离低迷的行情。

从高通给出的2023财年的营收报告中，录得营收358亿美元，同比下降19%，净利润72.32亿美元，同比下降44%。

高通每年的营收来源主要有两大类，一是芯片业务（QCT），二是技术许可业务（QTL）。

报告显示，2023财年高通QCT部门在2023财年的收入同比下滑19%至303.82亿美元，其中，手机业务下滑了22%，IoT业务下滑了19%，仅有汽车业务有所增长。

而所谓的技术许可业务，通俗点说就是凡使用高通技术专利的厂商，都要先缴纳一笔授权费取得专利使用权。并且，等到这些厂商的产品实现量产后，还得再依据出货量向高通缴纳产品售价一定比例的后置专利费用。

这也就意味着，高通的业务并不是把技术或者芯片卖给下游厂商后就高枕无忧了。比如手机厂商使用高通芯片做出来的手机，在市场上的销量情况是否可观，对高通的营收有着举足轻重的影响。

2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%，创下十年来最低的全年出货量。

值得注意的是，即便此前不少声音认为包括手机在内的消费电子市场将在2024年迎来复苏。高通依旧在2023年12月实施超1200人的裁员计划。在更早之前，高通已经在全球各地的分公司分批次进行了裁员。

显然，高通公司通过大规模的裁员行动，以应对业绩下滑带来的成本压力。裁员潮不仅对员工造成了不小的冲击，也引发了外界对高通未来发展的担忧。大规模裁员可能会影响公司的创新能力和员工士气，进而对公司的长远发展产生负面影响。

自研芯片风向下，高通结束躺赚时代

纵观2023全年，高通的日子的确不太好过，为了降本增效，动作不断。据消息称高通裁员名单当中，大部分是移动部门的员工，也就是负责手机芯片的。

作为一家成立有39年之久的老牌技术公司，如今市面上涉及到的手机芯片技术方案，几乎都能找到高通的身影。在过去，高通一直凭借出售芯片的同时，搭售技术专利赚钱。

但也正因为高通的垄断地位和高额的专利费，多个国家都曾经对高通发起反垄断调查以及知识产权纠纷起诉。其中，也包括中国市场。2015年，中国发改委向高通发布了处罚公告，对高通垄断违法行为罚款60亿人民币，并作出整改。

在本次反垄断案件结束后，高通将芯片专利许可费从原来的5%下调到3.5%，整机收费比例从100%下调至65%，不再搭售非标准必要的专利等等五项整改举措。

诚然，高通是全球领先的移动芯片公司，在技术上的创新和知识产权理应得到认可。但高通多年来滥用技术支配地位，向手机厂商定下了不少“霸王条款”，阻碍了公平交易的市场秩序，最终损害了终端消费者的利益。

需要说明的是，高通多年来在技术专利上的领先优势，已经出现逐渐瓦解的迹象。2023财年高通来自专利授权部门QTL的收入为53亿美元，同比下降17%，其中第四季度的收入为12.6亿美元，同比下降12%。

从高通的专利池来看，其中大部分围绕着Wi-Fi技术专利以及移动通信专利。目前，Wi-Fi 7是最新一代的技术。根据NGB报告显示，华为Wi-Fi 7标准专利贡献全球第一，总贡献482项。

公允地说，纯粹从技术角度审视高通这家公司的话，其底气依然是足够的。毕竟，苹果和高通打了整整两年的专利纠纷官司，最后还是与高通握手言和并续约了三年合作协议。

但从苹果一贯的风格来看，其仍然致力于摆脱对高通的依赖。根据外媒的报道，苹果公司在研发5G调制解调器的同时，还在持续招聘工程师来研发6G调制解调器。

根据业内人士预测，苹果或许会在2025年放弃高通。未来，如果高通失去苹果这个大客户之后，其业绩难免会受到波动。要知道，在2022财年，高通大约有20%的营收来自苹果这个大客户。

除了苹果这个亦敌亦友的“冤家”之外，消费电子领域高通的竞争对手还有德州仪器、联发科和三星；车载芯片领域则是英飞凌、英伟达等等。

联发科面世的时候，高通早就在芯片市场称霸一方。联发科避其锋芒，专攻中低端芯片市场，成功站稳了脚跟。经过多年的发展，联发科从边缘走到主流，近几年更是威胁到高通的霸主地位。

从2020年第三季度开始，联发科的市场份额首次超越了高通，排名第一。在2021年第三季度，联发科的领先优势进一步扩大。如今，联发科已经连续12个季度保持着市占率第一名的宝座。

在手机芯片赛道上，高通优势在于高端芯片，联发科则是以规模取胜。只不过，近年来联发科也向高端芯片发起了进攻。天玑9300芯片就常被拿来与高通的骁龙8 Gen 3进行对比，两者都是目前主流旗舰手机的处理器主要供应商。

另外，伴随技术壁垒的不断攻克，走向自研芯片的玩家越来越多。近年来，中国企业致力于解决“卡脖子”的技术问题，日益重视科技研发投入。

或许短期内中国自研芯片企业对现时的竞争格局影响不大，但自研芯片走向成熟只是时间的问题。放眼将来，高通的危机感或许只会增加，不会减少。

第二增长曲线未成气候，业绩之困难解

在手机芯片市场上遭遇业绩重挫的高通，汽车芯片业务在2023财年保持正向增长，是高通财报上唯一的增长亮点。

众所周知，汽车的智能化主要通过两个方向来实现，一是自动驾驶，二是智能座舱。由于法律法规和技术门槛的缘故，智能座舱成为更保险的选择，也是众多入局者的首选赛道。

在汽车迈向智能化的趋势下，高通第一款座舱芯片发布于2019年。随后几年里，高通凭借在手机芯片领域积累的资本，顺利成为多家智能汽车厂家的供应商。

相比走向下行的手机芯片，车载芯片显然更有前途。高通并不是第一家车载芯片玩家，更不是最后一位。中国智能汽车市场竞争之激烈有目共睹，谁能吃下这波浪潮里的最大一块蛋糕，还未可知。

在刚落幕的CES 2024展会上，英特尔高调宣布发力汽车芯片业务，剑指英伟达、高通。而且，不少汽车厂商也在避免被外资芯片企业扼住咽喉，从而着手独立研发芯片。国产芯片虽暂时落后于进口芯片，但其进步的速度也不容忽视。

比如由芯擎科技打造的“龙鹰一号”智能座舱芯片，在性能方面已经十分接近目前主流的高通8155芯片。

此外，尽管智能座舱的市场逐渐火爆，但这个产品仍处于起步期，距离实现产品普及的那天有着相当遥远的距离。高通的业绩第二增长曲线，或许要在很久的将来才能看到成果。

汽车芯片只占了高通总营收5%的比例，就短期内来说，手机芯片业务依旧是其最主要的收入来源。

更重要的是，去年华为麒麟芯片顺利回归国内市场，高通在中国市场的业绩损失恐怕会进一步加剧。

结语

作为智能手机市场的隐形霸主，高通在这个赛道上的成就有目共睹。目前，手机厂商广泛采用高通芯片，其市场规模仍然可观。只是随着智能手机市场增速放缓，芯片市场也变成存量竞争的零和博弈。

在移动芯片市场，高通的王者地位虽短期难以撼动，但放眼将来其隐忧清晰可见。除了老对手联发科抢夺的市场份额与日俱增之外，华为等诸多科技公司在自研芯片的道路上紧追不舍，日后形成的威胁并不小。

说在最后，尽管未来的道路不会那么容易，可是高通作为一家具有实力和经验的公司，相信其仍然具备应对挑战并找到发展机会的能力。