境外碳定价机制对我国的启示与几点建议｜国际

文/中证金融研究院助理研究员李川、丁一，清华大学五道口金融学院财富管理研究中心研究专员殷子涵

碳定价是当前解决气候问题最主要的政策工具之一，对于人类社会的可持续发展具有重要的现实意义。在减排实践中，碳税和碳排放交易系统是当前全球最被广为采纳的碳定价执行机制。本文借鉴全球碳定价经验，就不断发展完善我国碳定价机制提出政策建议。

碳定价的现实意义

全球气候问题依然严峻

当前气候问题依然严峻，减缓全球升温刻不容缓。根据国际能源署（International Energy Agency，简称IEA）统计，2021年全球205个国家38个地区共排放34175.3百万吨二氧化碳当量，从1971年来近50年保持增长，年复合增长率达3.79%（见图 1）。联合国环境规划署2023年11月的报告显示，截至2023年10月初，2023年全球总共有86天的气温比工业化前水平高出1.5摄氏度以上，2023年9月是有记录以来最炎热的月份，在此期间，全球平均气温比工业化前水平高出1.8摄氏度。联合国环境规划署推算，基于各国履行其无条件承诺的减排计划的情况下，全球仍将升温高达2.9摄氏度。在最乐观的情景下，各国将全球变暖幅度控制在1.5摄氏度以下的机会只有14%。如果不尽快采取行动，全球气候变暖恐将引发更多极端气候事件，冲击社会发展和稳定。

碳定价机制是解决气候问题的重要手段

2023年11月30日至12月12日，《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会（the 28th Conference of the Parties，简称COP28）在阿联酋迪拜召开。COP28的关键议程之一是各缔约方首次对《巴黎协定》实施情况进行全球盘点。作为实现《巴黎协议》目标的关键手段，碳定价已经成为全球长期关注的议题之一。碳定价中的“碳”指的是以二氧化碳为代表的温室气体，而“定价”则是指对温室气体排放以吨二氧化碳当量为单位给予明确定价的机制。碳定价通过设置合理的碳排放价格，能够纠正碳排放的负外部性，引导企业和个人采取更加环保的行为，减少温室气体排放，是当前解决气候问题最主要的政策工具之一，对于人类社会的可持续发展具有重要的现实意义。

碳定价可实现“排碳者付费”，从而有效减缓全球二氧化碳排放量。环境保护和气候变化问题通常被视为公共品或准公共品，因此面临着“搭便车”和“道德风险”等挑战。碳排放权定价继承了环境治理领域“污染者付费”的原则，通过为碳排放行为设定经济成本，将碳排放带来的环境损害由造成该损害的碳排放责任人承担。这种内部化过程即为碳排放权定价，使得碳排放行为面临明确的经济责任，从而解决“搭便车”和“道德风险”等挑战，逐步实现“排碳者付费”的原则。这一机制在全球范围内的逐步推广为人类可持续性发展奠定了坚实基础，并为全球合作提供了解决思路。

碳定价的理论与实践

在理论上，解决负外部性需要一成套机制的设计，因为它涉及如何保护社会和环境的利益，以及如何确保经济活动的可持续性，具体来看一般有两种方式：

第一种方式是通过税收、罚款等手段征收负外部性造成的损害，再转移支付给受损害的群体。政府可以通过税收和罚款来强制企业或个人承担其行为对环境和社会造成的损害，然后将这些资金用于环境保护、社会福利和其他相关领域，以弥补受损害的群体所遭受的损失。

第二种方式是基于“科斯定理”，通过市场机制对公共品的供给进行产权界定，实现对产权和负外部性的有效交易定价。科斯定理认为，如果产权得到明确界定，市场交易成本为零，那么无论初始产权如何分配，都可以通过市场交易达到资源的最优配置。因此，如果能够明确界定公共品的产权，就可以通过市场机制来减少负外部性的影响。

在减排实践中，与之对应，碳税（Carbon Tax）和碳排放交易系统（Emission Trading System，简称ETS）是当前全球最被广为采纳的碳定价执行机制。根据世界银行的统计，2023年全球各国共有73个碳定价机制，其中包括37个碳税机制和36个碳排放交易市场。

碳税机制

碳税是对化石燃料造成温室气体污染征收费用，全球各大洲均有国家实施。碳税为价格调控手段，通过对煤炭和石油等碳基燃料及排放二氧化碳的工业过程征收附加费，实现为各国碳排放规定固定的价格。碳税可以作为环境税费的组成部分，也可以设立单独的碳税税种。目前，全球约有37个碳税机制，芬兰在1990年最早征收碳税。欧洲的碳税在20~130美元/吨区间，瑞士目前碳税最高。美洲、非洲和亚洲也有征收碳税的国家，墨西哥、南非、日本等国家的税率普遍低于10美元/吨，美国的部分州、加拿大的部分省也征收碳税。

碳关税在进口商品中引入碳价格，欧盟方案已立法通过。碳关税可视为碳税的一种，是指主权国家或地区对高耗能进口产品中隐含的碳排放所征收的关税，防止高碳价地区企业将其生产移到低碳价的地区。2023年4月，欧盟理事会率先通过碳关税方案[碳边境调节机制，（Carbon Border Adjustment Mechanism，简称CBAM）]，对未执行欧盟同等强度碳减排措施的进口产品征收碳关税。该方案定于2023年10月1日起实施，2023—2025年过渡期内仅须申报产品碳排放量，2026年起正式征收碳关税。CBAM最初适用于生产过程中“碳密集”及“碳泄露”风险最大的水泥、钢铁、铝、化肥、电力和氢气行业。碳关税的实施将迫使欧盟的国际贸易伙伴也须采取与欧盟类似的碳减排措施，欧洲希望以此推进其争夺全球碳定价的主动权，但此举被部分其贸易伙伴质疑是一种贸易保护行为。

碳交易市场机制

碳交易市场是为了促进碳减排所采取的一种市场化机制。碳市场参与者被设置温室气体排放的限额，超过排放配额的参与者需要购买排放权，排放量低于配额的参与者可在碳市场出售配额。这种限额与交易（Cap-and-Trade）机制通过创造出排放单位的供应和需求，发现温室气体排放的市场价格，引导碳市场参与者以合理的成本将碳排放量降至政府设定的排放限额以下......‍

感谢国家自然科学基金应急管理项目子课题《推动零碳金融市场发展的投融资机制研究》（72241402）的支持。

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文章来源丨《清华金融评论》2024年1月刊总第122期

本文编辑丨王茅

责编丨丁开艳

校对丨兰银帆

初审丨徐兰英

终审丨张伟

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